Toda conferência de CPO tem aquele slide. Aquele em que alguém diz que a sua rede é a “que mais cresce” ou a “mais fiável.” Afirmações ousadas, normalmente sustentadas por press releases e pouco mais.
Queríamos algo testável. Um único número que respondesse: controlando a qualidade da localização, quanta carga este operador realmente atrai?
Chamamos-lhe execution score. Calculámo-lo para todos os operadores de fast charging na nossa base de dados, em 10 mercados e com 12 meses de dados. A diferença entre os melhores e os piores é enorme — e nem sempre onde se esperaria.
O que o execution score mede
Começa com todas as charging stations de fast charging num determinado mercado. Mede quanta carga real acontece ali todos os meses. Depois divide pelo location score — o nosso modelo que capta quão bom é o local com base em tráfego, rede viária, população, amenities e densidade competitiva.
O que sobra é o operador. O pricing, o uptime, a força da marca, a fiabilidade dos chargers, as amenities — tudo o que determina se um condutor escolhe aquela estação ou segue em frente.
O execution score isola a contribuição do operador ao retirar os efeitos da localização. 1.0x significa que o operador está na mediana do mercado desse país. Quanto mais alto, melhor.
Os scores são calculados por país, por mês. Um operador precisa de pelo menos cinco estações de fast charging qualificadas num mercado para receber score. Os níveis de confiança — alto (30+ estações), médio (10–29) ou baixo (5–9) — mostram quanto peso deves dar ao número.
O ovo e a galinha
Há um problema. Para medir a qualidade do operador, é preciso controlar a qualidade da localização. Mas para medir a qualidade da localização, é preciso controlar a qualidade do operador. Um Tesla Supercharger num nó de autoestrada parece ótimo — mas isso vem da localização ou da marca?
Resolvemos isso com um loop de expectation-maximization. O modelo alterna: estima os location scores com base nos fatores atuais do operador, depois reestima os fatores do operador com base nos location scores atualizados. Cada passagem remove mais uma camada de confusão. Ao fim de cerca de 20 iterações, ambas as estimativas convergem.
O resultado é uma separação limpa — quanto do desempenho de cada estação vem de onde ela está versus quem a opera.
Operadores com menos de 10 estações têm o score encolhido em direção a 1.0x. É uma salvaguarda estatística. Se tens seis estações e todas, por acaso, ficam ao lado de uma fábrica da Tesla, não te vamos coroar como o melhor CPO da Europa. Ainda não.
Noruega: o mercado mais competitivo
A Noruega tem a maior penetração de EV do mundo e o mercado de fast charging mais maduro. Também é onde temos os dados mais profundos. Aqui estão todos os operadores com score, junho de 2026.
O gráfico divide-se nitidamente em dois grupos, e a linha que os separa não é aleatória. É DNA de retalho.
Tesla (1.70x) e Ionity (1.67x) estão no topo. Nada surpreendente quando se pensa no que execution realmente significa. Ambos estão profundamente integrados na navegação in-car — as suas estações aparecem como opções de primeira escolha antes mesmo de o condutor pensar em alternativas. A Tesla tem integração vertical e uma lealdade à marca que roça o religioso. A Ionity tem por trás de si o consórcio de OEMs, com Plug & Charge a eliminar todos os pontos de fricção possíveis. Junta pricing competitivo e alta fiabilidade, e tens 70% mais utilização do que a mediana do mercado.
Uno-X (1.64x) e Circle K (1.41x) são retalhistas de combustível — empresas que vendem coisas a condutores há décadas. Sabem como funciona o retalho de conveniência. Têm infraestrutura de fuel card já instalada, terminais de pagamento que simplesmente funcionam e localizações onde as pessoas já param. A transição de vender diesel para vender eletrões, ao que parece, é mais fácil do que construir uma marca de charging do zero.
Abaixo da linha de 1.0x, o padrão inverte-se. Mer (0.93x, 256 estações), Kople (0.87x, 166 estações) e Recharge (0.65x, 263 estações) são todos operadores tradicionalmente asset-focused. Vêm do universo das utilities ou dos fundos de infraestrutura — organizações que sabem mobilizar capital e construir redes físicas, mas cuja competência central nunca foi o retalho virado para o consumidor. Excelentes a escolher localizações e a deitar betão. Menos treinadas no pricing, no branding e na experiência de utilizador que fazem um condutor escolher a tua estação em vez da que está do outro lado da estrada.
É exatamente isso que o execution score capta. O location score já dá a estes operadores crédito pela sua base de ativos — e muitos deles pontuam bem em localização. O que sobra é a execução de retalho: converter tráfego em sessões. E aí, a diferença é gritante.
Mesma marca, mercados diferentes
Um único execution score esconde algo importante: o mesmo operador pode destacar-se num mercado e ter dificuldades noutro. Scores por país — cada um relativo à mediana do respetivo mercado — revelam essa variação.
Todos os operadores neste gráfico têm score mais alto na Suécia do que na Noruega. Não porque sejam melhores na Suécia — mas porque a mediana do mercado sueco é mais baixa. A penetração extrema de EV na Noruega significa que a fasquia do “médio” é mais alta lá.
Tesla e Ionity passam ambos os 2.0x na Suécia — o dobro da mediana do mercado local. Circle K supera o mercado em ambos os países, mas com uma vantagem maior na Suécia (1.61x vs 1.41x).
Mer é quase perfeitamente mediana em ambos os países: 0.93x na Noruega, 0.93x na Suécia. Consistente, mas consistentemente mediana.
Recharge fica abaixo em ambos: 0.65x na Noruega, 0.70x na Suécia. Mais estações com utilização abaixo da média é uma jogada de volume, não de execution.
O execution score elimina o ruído da localização para mostrar o que os operadores realmente controlam: presença na navegação in-car, força da marca, pricing, uptime e experiência de utilizador. Na Noruega, o melhor operador (1.70x) gera quase três vezes a utilização da pior rede mainstream (0.65x) — em localizações de qualidade igual. É a diferença entre uma rede rentável e um ativo encalhado. E quase coincide na perfeição com a origem do operador: retalho ou infraestrutura.
Vê os execution scores de todos os operadores no CPO Benchmark ou explora os perfis individuais das empresas no ChargiPedia. Todos os scores são atualizados mensalmente com 12 meses de dados de tendência.
Começa o teu teste gratuito para aceder ao dataset completo — scores, rankings e tendências históricas em 10 mercados.