どのCPOカンファレンスにも、あの一枚のスライドがあります。誰かが自社ネットワークを「最も急成長している」「最も信頼性が高い」と主張する一枚です。大胆な主張ですが、裏付けはたいていプレスリリース程度で、それ以上のものはありません。
私たちが求めたのは、検証可能な指標です。ひとつの数字で、こう問いに答えるものです。立地の質を統制したとき、この事業者は実際にどれだけの充電需要を呼び込んでいるのか？
私たちはこれを実行力スコアと呼んでいます。12か月分のデータを用いて、北欧のすべての急速充電事業者について算出しました。欧州のより多くの市場でデータ系列が成熟するに伴い、今後数か月で対象国を拡大していきます。しかし北欧だけを見ても、最高と最低の差は驚くほど大きく、しかも必ずしも予想どおりではありません。
実行力スコアが測るもの
まず、対象市場にあるすべての急速充電ステーションを見ます。毎月、そこで実際にどれだけの充電が行われたかを測定します。次に、ロケーションスコアで割り戻します。これは交通量、道路網、人口、周辺施設、競合密度に基づいて、その場所の良さを捉える当社モデルです。
そこから残るのが事業者です。料金設定、稼働率、ブランドの訴求力、充電器の信頼性、周辺アメニティ――ドライバーがそのステーションを選ぶか、通り過ぎるかを決めるすべての要素です。
スコアは国別・月別に算出されます。スコアリングの対象となるには、その市場で少なくとも5か所の適格な急速充電ステーションが必要です。信頼度――高（30か所以上）、中（10–29か所）、低（5–9か所）――は、その数値をどの程度重視すべきかを示します。
鶏が先か、卵が先か
ここには問題があります。事業者の質を測るには、立地の質を統制しなければなりません。しかし立地の質を測るには、事業者の質を統制する必要があります。高速道路のインターチェンジにあるTesla Superchargerは素晴らしく見えます――しかし、それは立地の力なのか、ブランドの力なのか？
私たちは期待値最大化ループでこれを解決します。モデルは交互に推定を行います。現在の事業者係数からロケーションスコアを推定し、更新されたロケーションスコアから事業者係数を再推定するのです。繰り返すたびに、交絡要因がもう一層取り除かれます。およそ20回の反復後、両方の推定値は収束します。
こうして得られるのは、明確な切り分けです――各ステーションのパフォーマンスのうち、どこにあるかによるものと、誰が運営するかによるものを分離します。
10か所未満のステーションしか持たない事業者は、スコアを1.0xに向けて縮小します。これは統計的な安全策です。6か所のステーションすべてがたまたまTeslaの工場の隣にあるからといって、あなたを欧州最高のCPOに認定することはありません。少なくとも、まだです。
ノルウェー：最も競争の激しい市場
ノルウェーは世界で最もEV普及率が高く、急速充電市場も最も成熟しています。そして、私たちが最も深いデータを持つ市場でもあります。以下は、2026年6月時点でスコアリングされたすべての事業者です。
チャートはきれいに二つのグループに分かれています。そしてその境界線は偶然ではありません。小売のDNAです。
Tesla（1.70x）とIonity（1.67x）が上位に立ちます。実行力とは何かを考えれば、驚くことではありません。両社とも車載ナビゲーションに深く組み込まれており、ドライバーが代替案を考える前から、そのステーションが第一候補として表示されます。Teslaには、ほとんど信仰に近い垂直統合とブランドロイヤルティがあります。Ionityの背後にはOEMコンソーシアムがあり、Plug & Chargeがあり得る摩擦をすべて取り除きます。競争力のある価格設定と高い信頼性を加えれば、市場中央値を70%上回る利用率になるのです。
Uno-X（1.64x）とCircle K（1.41x）は燃料小売事業者です――何十年にもわたりドライバーに商品を売ってきた企業です。彼らはコンビニエンス小売の仕組みを知っています。既存の燃料カード基盤、確実に機能する決済端末、そして人々がすでに立ち寄る場所を持っています。ディーゼルを売ることから電子を売ることへの移行は、ゼロから充電ブランドを築くよりも簡単であることが分かります。
1.0xを下回ると、構図は逆転します。Mer（0.93x、256ステーション）、Kople（0.87x、166ステーション）、Recharge（0.65x、263ステーション）は、いずれも従来型のアセット重視事業者です。公益事業会社またはインフラファンドの傘下にあり、資本を投下し物理的なネットワークを構築する術は知っています。しかし、その中核能力は消費者向け小売ではありませんでした。立地選定やコンクリートを打つことには長けている。一方で、ドライバーに道路の向かい側ではなく自社ステーションを選ばせる料金設定、ブランディング、ユーザー体験の実践はまだ浅いのです。
それこそが実行力スコアが捉えるものです。ロケーションスコアはすでに、こうした事業者のアセット基盤を評価しており、実際、その多くは立地で高スコアを得ています。残るのは小売としての実行力、すなわち来訪者を充電セッションへ転換する力です。そしてそこには、歴然とした差があります。
同じブランド、異なる市場
単一の実行力スコアは、重要な事実を隠してしまいます。同じ事業者でも、ある市場では卓越し、別の市場では苦戦することがあります。各国の市場中央値に対する国別スコアは、そのばらつきを明らかにします。
このチャートにあるすべての事業者は、ノルウェーよりスウェーデンで高いスコアを示しています。これはスウェーデンでより優れているからではありません――スウェーデンの市場中央値が低いためです。ノルウェーではEV普及率が極めて高く、「平均」の基準そのものがより高いのです。
TeslaとIonityはともにスウェーデンで2.0xを超え、現地市場の中央値の2倍に達しています。Circle Kは両市場で優位ですが、その差はスウェーデンの方が大きくなっています（1.61x vs 1.41x）。
Merは両国でほぼ完全に平均的です。ノルウェーで0.93x、スウェーデンでも0.93x。一貫していますが、一貫して中位です。
Rechargeは両国で平均を下回ります。ノルウェーで0.65x、スウェーデンで0.70xです。平均以下の利用率でステーションを増やすのは、実行力の勝負ではなく、規模の勝負です。
実行力スコアは立地というノイズを取り除き、事業者が実際にコントロールできるものを浮かび上がらせます。車載ナビゲーションでの存在感、ブランドの訴求力、料金、稼働率、ユーザー体験です。ノルウェーでは、最高の事業者（1.70x）は、同等の立地において最下位の主要ネットワーク（0.65x）のほぼ3倍の利用率を生み出しています。それは、収益性のあるネットワークと座礁資産を分ける差です。そしてその差は、事業者のルーツが小売にあるかインフラにあるかと、ほぼ完全に重なります。
すべての事業者の実行力スコアはCPO Benchmarkでご覧いただけます。また、ChargiPediaでは個別企業のプロフィールを確認できます。各スコアは、12か月分のトレンドデータとともに毎月更新されます。
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