Мегават дістався Берліна. Гроші пішли за продуктами.

Глобальна картина

Цього тижня мегават залишив Китай. Alpitronic викотила шафу на 1 MW на виставковий майданчик у Берліні й віддала Mercedes-AMG понад 600 kW. ChargePoint, чий CEO два тижні тому сказав нам, що мегаватна гонка перебільшена, продемонструвала власне заряджання на 600 kW під час того самого дзвінка, на якому відзвітувала про нульове спалювання готівки. Geely, не бажаючи поступатися будь-кому, розробляє 1,800 kW, щоб перевершити 1,500 від BYD.

Але якщо простежити за капіталом, він пішов у менш фотогенічні місця: паркінги з візками для покупок. EVgo встановить обладнання Tesla на 500 kW біля Meijer, Kroger і Regency Centers, Walmart відкрив свій 100-й майданчик, поки федеральне фінансування все ще заморожене, а індійська ChargeZone уклала енергетичні контракти з автопарками на понад $1 billion, ще до того як залила бодай одну нову бетонну плиту. Обладнання женеться за піковою потужністю. Гроші женуться за тривалістю стоянки та законтрактованими кіловат-годинами — саме про це наш location score говорить із червня.

І знову вантажівки. Минулого тижня ми порахували розрив у Європі між 35,000 необхідних мегаватних точок і 730 збудованими. Цього тижня дослідження BCG перед IAA дало сторону попиту: у Китаї частка акумуляторних електровантажівок середньої та великої вантажопідйомності вже наближається до 30%, органічний попит у Європі досягне 48% до 2035 року проти вимоги у 60-65%, а США залишаться нижче 5% до 2030 року. Європа може збудувати зарядки — і все одно чекати на вантажівки.

Європа

Почнімо з шафи. HYC1000 від Alpitronic живить до восьми зарядних диспенсерів від одного силового блока на 1 MW, розподіляючи потужність кроками по 62.5 kW, а диспенсери MCS розраховані на струм до 1,500 A. Заголовна цифра — мегават, але сам продукт — арифметика під ним: вісім автомобілів по 125 kW або одна вантажівка на всю потужність, від того самого підключення до мережі. Це компроміс між кількістю конекторів і потужністю, який ми прорахували минулого місяця на 8,966 європейських локаціях, а тепер він продається як шафа.

Фіскальний Q2 ChargePoint — цікавіший розворот. Виручка $116.1 million зросла на 18%, скоригований збиток EBITDA скоротився на 78% до $4.8 million, а шафа на 525 kW, обіцяна на початок 2027 року, тепер має зібраного Eaton родича на 600 kW під назвою Express Solo, який уже постачається раннім клієнтам. «Перебільшена» — протрималося чотирнадцять днів. Зауважимо, що обидві демонстрації — у Берліні та під час дзвінка ChargePoint — називають приблизно одинадцять хвилин від 10 до 80%: час задає автомобіль, шафа визначає лише чергу.

Fastned, яку ми хвалили в серпні за €184,000 операційної EBITDA на станцію, залучила €75 million від Schroders Capital і надала їй місце в наглядовій раді. Наші розрахунки оцінюють розміщення приблизно у €36.90 за депозитарну розписку. Заявлена мета — 1,000 станцій до 2030 року; від 442 у Q2 це означає близько 130 нових локацій на рік, а 48 локацій, підписаних лише у Q2, у річному перерахунку вже перевищують цей темп.

Тим часом інший дедлайн AFIR уже наближається. З 1 January 2027 кожна публічна зарядка потужністю понад 50 kW, включно з тими, що встановлені до 2024 року, повинна приймати банківську картку через термінал. Інша платіжна вимога AFIR, Plug&Charge, набула чинності в січні, але ніхто не може сказати, де вона працює. Натомість кардрідер принаймні видно з автомобіля.

А Герберт Дісс, нині голова The Mobility House, каже, що двонапрямлена wallbox за €2,000 окупиться менш ніж за рік починаючи з 2027 року, і називає помилкою план німецького міністерства обмежити віддачу в мережу половиною встановленої потужності. Щодо обмеження ми з ним згодні. Щодо окупності — наше дослідження, опубліковане у вівторок, показало кілька сотень євро на рік на автомобіль, переважно через менший рахунок, тоді як сегмент частотного ринку прямує до нуля. Для окупності за один рік потрібно в рази більше.

Північна Америка

EVgo йде до супермаркету з обладнанням Tesla. Її брендовані майданчики V4 на 500 kW почнуть з'являтися цієї осені на локаціях біля супермаркетів: до 480 зарядних місць у 60 магазинах Meijer, понад 150 зарядних місць Kroger на рік до 2035 року, а тепер ще й понад 400 зарядних місць із Regency Centers. Мережа налічувала 5,380 зарядних місць і $61 million виручки від заряджання у Q2. Коли ми оцінювали Lidl проти McDonald's та Autobahn, саме супермаркет мав найбільше локацій найвищого рівня. Схоже, EVgo читала ті самі дані.

Самі ритейлери не чекають на Вашингтон. Walmart відкрив свій 100-й майданчик у Monument, Colorado, маючи ще понад 200 у планах, тоді як Buc-ee's, Sheetz і Wawa будують зарядки на власних АЗС. Поки програма NEVI на $5 billion усе ще заморожена, Paren нарахувала 4,382 нові американські порти за квартал, а кількість сесій у червні зросла на 29%. Федеральні гроші зупинилися; мережа все одно росла, бо ті, хто її будує, володіють паркінгом.

Вантажівки отримали порт і коридор. Port Authority of New York and New Jersey запустила програму портових перевезень на $45 million, переважно у вигляді ваучерів, із $5 million на до п'яти зарядних хабів поблизу терміналів. Коридор BC2BC, про який ми писали минулого тижня, тепер має координаторів у CALSTART, CalSTA та UC Davis і заявлений трафік у 10,000 вантажівок на день. Його бюджетний рядок залишився там, де ми його лишили: непідтвердженим. Прогноз BCG про частку електровантажівок нижче 5% до 2030 року без федерального мандата припускає, що вантажівки теж можуть залишитися там.

Китай

1,500 kW від BYD тепер є цифрою, яку треба перевершити, і Geely хоче перевершити її на 300. Група розробляє станцію на 1,800 kW із буферизацією від локальної батареї, а її керівник у Великій Британії заговорив про незалежну від бренду мережу заряджання Geely у Британії, почавши з партнерських локацій. Автомобільна частина вже готова: серійний Lynk & Co 10 прийняв підтверджені CATARC 1,093 kW і досяг 80% за п'ять із половиною хвилин. BYD, про 10,000-ту flash station якої ми писали два тижні тому, тепер заявляє 20 до 97% за дванадцять хвилин за мінус 30°C, а кількість її міст зросла з 325 до 332.

Найважливіша цифра надійшла від нафтової компанії. Керівник досліджень Sinopec сказав на APPEC, що EV скоротять китайський попит приблизно на 1.2 million барелів на день цього року — це близько 15% нафтопродуктів — на шляху до частки EV у 75-80% до 2030 року. Саме Sinopec у серпні демонтувала паливні резервуари на АЗС у Шанхаї, щоб встановити зарядки BYD. Тепер вона прогнозує власне розмивання — зі сцени в Сінгапурі, маючи за спиною 23 million зарядних точок, дві третини з яких приватні.

Щодо вантажівок, дослідження BCG оцінює частку акумуляторних електровантажівок середньої та великої вантажопідйомності в Китаї майже у 30%, а частку країни у світовому обсязі вантажівок із нульовими викидами — понад 90%, завдяки паритету сукупної вартості володіння та заміні батарей. Європа будує зарядки, які ми рахували минулого тижня. Китай побудував вантажівки.

Індія

ChargeZone зробила те, до чого ця колонка три роки закликає CPO: продала електроенергію до будівництва станції. Компанія повідомляє про понад $1 billion довгострокових енергетичних контрактів з автопарками міжміських автобусів, вантажівок і комерційних автомобілів, що забезпечують основу для 1,000 придорожніх станцій та збільшення потужності зі 120 MW до 300 MW. Ціль — 700 GWh на рік і 30% завантаження, проти приблизно 14% нині; наш розрахунок 700 GWh на 300 MW дає 27%, достатньо близько. Законтрактоване навантаження — це короткий шлях до execution score, а $25 million банківського боргу свідчать, що кредитори згодні.

Уряд, маючи ту саму трасу, але іншу арифметику, розглядає дешевше фінансування для вантажівок зі змінними батареями у межах запропонованої програми на ₹9,852 crore для 50,000 e-buses і 50,000 e-trucks. Причина разюча: в Індії є дев'ять публічних зарядок потужністю понад 240 kW, а чинна програма субсидувала 52 вантажівки. Китай обрав заміну батарей із позиції сили, Індія — з дефіциту.

Індекс готовності HERE-SBD підняв Telangana з 25-го місця на перше, а Delhi опустив із четвертого на 17-те, водночас 77% власників повідомили про несправну зарядку. Telangana закріплює перевагу тендерами на 369 станцій за десятирічними контрактами, фіксованим тарифом Rs 13 за одиницю та вимогою 95% uptime у Hyderabad. Tata Power каже, що зростання зміщується до міст другого рівня та коридорів; вимога uptime свідчить, що штати помітили ті 77%.

Решта Азії

Сінгапур за чотири місяці додав понад 4 000 зарядних точок, довівши їхню кількість до 34 700 із цільових 60 000; цього року EV становлять 63% нових реєстрацій проти 45%. Стимул для ранніх користувачів завершується 1 січня, а до кінця 2027 року кожне містечко HDB отримає хаб швидкісної зарядки. Саме таку послідовність прогнозує наша модель попиту: субсидію вимикають, щойно крива вже тримається сама.

Оман встановлює ціну на потужність, а не лише на енергію. Регульовані тарифи з 1 жовтня зростають із 50 байз за kWh для потужності нижче 90 kW до 120 байз понад 180 kW, а єдиний національний застосунок агрегує всіх операторів. Малайзії ж, навпаки, кажуть, що для досягнення 30 000 зарядних пристроїв до 2030 року, стартуючи з 6 416, потрібно 429 установок щомісяця, а її десятьом із гаком операторам варто скопіювати правило AFIR щодо оплати карткою.

Два менші ринки знайшли капітал у незвичних місцях. Лаоський райдхейлінг-сервіс LOCA випустив першу в країні зелену облігацію, щоб профінансувати швидкісні зарядки кожні 50 km у всіх 18 провінціях, за підтримки PIDG та ADB. У Японії Terra Charge оформлює погодження від кондомініумів і субсидії від імені окремих мешканців, перетворюючи ¥550,000 вартості встановлення на рахунок у ¥1,000 для 85% жителів багатоквартирних будинків, які не мають зарядки в будівлі.

Океанія

Проблема Австралії змінилася: тепер не бракує автомобілів — бракує розеток. Індекс HERE-SBD оцінює країну у 24 EV на одну публічну зарядку, причому 60% зарядних пристроїв зосереджені у Вікторії та Новому Південному Уельсі; того ж місяця EV, як повідомляється, уперше перевершили за продажами бензинові, дизельні та гібридні автомобілі. Амбіції Geely щодо 1,800 kW включають Австралію до переліку експортних ринків: співвідношення це не виправить, але чергу може змінити.

Гра в консолідацію дісталася Брисбена. Intellihub, компанія розумних лічильників, що належить Pacific Equity Partners і Brookfield, нібито оцінює Evie Networks, найбільшого в країні оператора ультрашвидкісних зарядок, щоб додати його до бізнесу EVSE, придбаного в Engie торік. Інфраструктурні фонди купують активи в комунальних компаній і засновників — саме цей патерн ми бачимо у нашому огляді M&A; новинка тут — компанія лічильників у ролі інструмента угоди.

Квінсленд пішов іншим шляхом. Уряд штату зупинив фінансування Electric Super Highway та замовив 630 дизельних автобусів, тоді як володіння EV у регіоні Western Downs зросло на 98%. Тим часом Канберра розширила програму DRIVEN на A$60 million, тож дилери можуть компенсувати 80% витрат на оснащення EV-майстерень на додачу до субсидій на зарядки. Один уряд фінансує механіків; інший купує дизель.

Африка

Електричний автопарк Кенії зріс із менш ніж 800 транспортних засобів у 2022 році до понад 35 000 станом на минулий грудень, і близько 95% із них — двоколісні. ARC Ride залучила $33.3 million, щоб додати 5,000 мотоциклів і розгорнути свою мережу заміни батарей у Гані, Південній Африці, Танзанії та Уганді. Лічильники Kenya Power підтверджують цю історію: споживання для заряджання зросло на 188% у 2025 році, а енергокомпанія запровадила позапіковий тариф для e-mobility, щоб це зростання тривало.

Державна нафтова компанія Нігерії розігрує сценарій Sinopec — лише без екскаватора. NNPC планує модернізувати понад 900 АЗС, оснастивши їх сонячними панелями та швидкісними зарядками, почавши з 50–70 розумних станцій упродовж шести місяців. Перша, в Абуджі, працює від сонячного масиву потужністю 200 kW і має шість зарядних точок поруч із шістнадцятьма бензиновими колонками. Ціни ще не оголошено — а на ринку, де EV майже немає, це і є головне питання.

Гана й надалі постачає застережливі історії. Два тижні тому міністр енергетики країни заявив, що швидкісні зарядки виводять із ладу трансформатори; цього тижня інженерна установа країни попередила, що неправильно встановлені домашні зарядки перевантажують побутові електромережі. Національні стандарти заряджання, за висловом Energy Commission, досі перебувають на стадії обговорення.