Megawatten kom til Berlin. Pengene gik på indkøb.

Det globale perspektiv

Megawatten forlod Kina i denne uge. Alpitronic rullede et 1 MW-kabinet ind på gulvet på en messe i Berlin og sendte mere end 600 kW ind i en Mercedes-AMG. ChargePoint, hvis CEO for to uger siden fortalte os, at megawatt-ræset var overdrevet, demonstrerede sin egen opladning på 600 kW under samme præsentation, der rapporterede nul cash burn. Geely, der ikke vil stå tilbage for nogen, bygger 1,800 kW for at slå BYD's 1,500.

Følg kapitalen, og den endte et mindre fotogent sted: parkeringspladser med indkøbsvognsskure. EVgo sætter Tesla-hardware på 500 kW op uden for Meijer, Kroger og Regency Centers, Walmart åbnede sin 100. lokation, mens føderale midler stadig er fastfrosset, og Indiens ChargeZone indgik energikontrakter med flåder for over $1 milliard, før de overhovedet støbte en ny plade. Hardwaren jagter spidseffekt. Pengene jagter opholdstid og kontraktbundne kilowatt-timer, hvilket vores lokationsscore har sagt siden juni.

Så lastbilerne igen. Sidste uge regnede vi på Europas hul mellem 35,000 nødvendige megawatt-punkter og 730 byggede. Denne uge leverede BCG's studie før IAA efterspørgselssiden: Kina er allerede tæt på 30% batterielektrisk andel i mellemstore og tunge lastbiler, Europas organiske efterspørgsel når 48% i 2035 mod et krav på 60-65%, og USA forbliver under 5% i 2030. Europa kan bygge laderne og stadig vente på lastbilerne.

Europa

Start med kabinettet. Alpitronics HYC1000 forsyner op til otte dispensere fra én 1 MW-effektenhed, fordelt i trin på 62.5 kW, med MCS-dispensere normeret til 1,500 A. Tallet i overskriften er megawatten, men produktet er regnestykket under den: otte biler på 125 kW eller én lastbil på det hele fra samme nettilslutning. Det er det stik-mod-effekt-kompromis, vi kørte på 8,966 europæiske lokationer sidste måned, nu solgt som et kabinet.

ChargePoints regnskabsmæssige Q2 er den mere interessante kovending. Omsætningen på $116.1 million steg 18%, det justerede EBITDA-tab blev indsnævret 78% til $4.8 million, og kabinettet på 525 kW, lovet til begyndelsen af 2027, har nu fået en Eaton-bygget søstermodel på 600 kW ved navn Express Solo, der leveres til early-access-kunder. Overdrevet holdt i fjorten dage. Bemærk, at begge demonstrationer, i Berlin og under ChargePoints præsentation, angiver cirka elleve minutter fra 10 til 80%: bilen bestemmer tiden, kabinettet bestemmer kun køen.

Fastned, som vi roste i august for €184,000 i operationelt EBITDA pr. station, har rejst €75 million fra Schroders Capital og givet selskabet en plads i tilsynsrådet. Vores regnestykke sætter placeringen til omkring €36.90 pr. depotbevis. Det erklærede mål er 1,000 stationer i 2030, hvilket fra Q2's 442 svarer til cirka 130 nye lokationer om året; de 48 lokationer, der alene blev underskrevet i Q2, annualiseret, overstiger allerede det.

Imens toner den anden AFIR-frist frem. Fra 1. januar 2027 skal enhver offentlig lader over 50 kW, herunder dem installeret før 2024, tage imod betalingskort i en terminal. AFIR's andet betalingskrav, Plug&Charge, gik live i januar, og ingen kan sige, hvor det virker. Kortlæseren er i det mindste synlig fra bilen.

Og Herbert Diess, nu bestyrelsesformand i The Mobility House, siger, at en bidirektionel wallbox til €2,000 tjener sig selv hjem på et år fra 2027, og kalder en tysk ministeriel plan om at begrænse indfødning til halvdelen af den installerede kapacitet for en fejl. Om begrænsningen er vi enige med ham. Om tilbagebetalingstiden viste vores deep dive, offentliggjort tirsdag, nogle få hundrede euro om året pr. bil, mest som en lavere regning, mens andelen fra frekvensmarkedet er på vej mod gulvet. Tilbagebetaling på ét år kræver flere gange det.

Nordamerika

EVgo tager i supermarkedet med Teslas hardware. Dets brandede V4-lokationer på 500 kW starter dette efterår ved supermarkedsforankrede lokationer: op til 480 ladepunkter ved 60 Meijer-butikker, mere end 150 Kroger-ladepunkter om året frem til 2035 og nu mere end 400 ladepunkter med Regency Centers. Netværket stod på 5,380 ladepunkter og $61 million i ladeomsætning i Q2. Da vi scorede Lidl mod McDonald's og Autobahn, havde supermarkedet flest topplaceringer. EVgo ser ud til at have læst de samme data.

Detailhandlen selv venter ikke på Washington. Walmart åbnede sin 100. lokation i Monument, Colorado, med mere end 200 i pipelinen, mens Buc-ee's, Sheetz og Wawa bygger på egne forpladser. Mens programmet NEVI på $5 billion stadig er fastfrosset, talte Paren 4,382 nye amerikanske ladepunkter på et kvartal og 29% flere sessioner i juni. De føderale penge stoppede; netværket voksede alligevel, fordi dem, der bygger det, ejer parkeringspladsen.

Lastbilerne fik en havn og en korridor. Havneadministrationen i New York og New Jersey lancerede et drayage-program på $45 million, hovedsageligt i form af vouchers, med $5 million til op til fem ladehubs nær terminalerne. BC2BC-korridoren, vi dækkede sidste uge, har nu fået koordinatorer hos CALSTART, CalSTA og UC Davis og hævder at have 10,000 lastbiler om dagen. Budgetposten er, hvor vi efterlod den: ubekræftet. BCG's prognose om under 5% elektrisk lastbilandel i 2030 uden et føderalt krav antyder, at lastbilerne måske også er det.

Kina

BYD's 1,500 kW er nu tallet, der skal slås, og Geely vil slå det med 300. Gruppen udvikler en 1,800 kW-station med batteribuffering på stedet, og koncernens chef i Storbritannien luftede et mærkeuafhængigt Geely-ladenetværk i Storbritannien efter at have startet med partnerlokationer. Bilsiden er allerede der: en serieproduceret Lynk & Co 10 tog imod CATARC-verificerede 1,093 kW og nåede 80% på fem et halvt minut. BYD, hvis 10,000. flash-station vi dækkede for to uger siden, hævder nu 20 til 97% på tolv minutter ved minus 30°C, og antallet af byer er sneget sig fra 325 til 332.

Tallet, der betyder noget, kom fra et olieselskab. En Sinopec-chef med ansvar for forskning fortalte APPEC, at elbiler i år vil fjerne omkring 1.2 million tønder om dagen fra den kinesiske efterspørgsel, cirka 15% af olieprodukterne, på vej mod en EV-andel på 75-80% i 2030. Sinopec er selskabet, der gravede brændstoftankene op på en forplads i Shanghai for at give plads til BYD-ladere i august. Nu forudsiger det sin egen erosion fra en scene i Singapore, med 23 million ladepunkter bag sig, hvoraf to tredjedele er private.

For lastbiler sætter BCG's studie Kina til næsten 30% batterielektrisk andel af salget af mellemstore og tunge lastbiler og over 90% af den globale volumen af nulemissionslastbiler, drevet af totaløkonomisk paritet og batteriskift. Europa bygger laderne, vi talte sidste uge. Kina byggede lastbilerne.

Indien

ChargeZone gjorde noget, denne klumme har bedt CPO'er om at gøre i tre år: Det solgte elektriciteten, før stationen blev bygget. Selskabet oplyser at have over $1 milliard i langsigtede energikontrakter med flåder af intercitybusser, lastbiler og erhvervsbiler, som understøtter 1,000 motorvejsstationer og et kapacitetshop fra 120 MW til 300 MW. Målet er 700 GWh om året og 30% udnyttelse, op fra omkring 14%; vores regnestykke på 700 GWh fordelt på 300 MW giver 27%, tæt nok. Kontraktbundet belastning er genvejen til eksekveringsscoren, og $25 million i bankgæld siger, at långiverne er enige.

Regeringen, der står over for den samme motorvej med et andet regnestykke, overvejer billigere finansiering af lastbiler med udskiftelige batterier under en foreslået ordning på ₹9,852 crore til 50,000 e-busser og 50,000 e-lastbiler. Årsagen er skarp: Indien har ni offentlige ladere over 240 kW, og den eksisterende ordning har subsidieret 52 lastbiler. Hvor Kina valgte batteriskift ud fra styrke, vælger Indien det ud fra knaphed.

HERE-SBD-parathedsindekset sendte Telangana fra 25. til førstepladsen og Delhi fra fjerde til 17., mens 77% af ejerne rapporterede en defekt lader. Telangana udbygger fordelen med udbud på 369 stationer på tiårige kontrakter, en fast takst på Rs 13 pr. enhed og en oppetidsklausul på 95% i Hyderabad. Tata Power siger, at væksten flytter til byer i tier 2 og korridorer; oppetidsklausulen antyder, at delstaterne har bemærket de 77%.

Resten af Asien

Singapore tilføjede over 4.000 ladepunkter på fire måneder og nåede 34.700 ud af et mål på 60.000, mens elbiler stod for 63% af nyregistreringerne i år, op fra 45%. Incitamentet til tidlig adoption udløber 1. januar, og hver HDB-by får en lynladehub inden udgangen af 2027. Det er den rækkefølge, vores efterspørgselsmodel forudsiger: tilskuddet fjernes, når kurven kan bære sig selv.

Oman prissætter effekt, ikke kun energi. Regulerede takster fra 1. oktober stiger fra 50 baisa pr. kWh under 90 kW til 120 baisa over 180 kW, med én national app, der samler alle operatører. Malaysia får derimod at vide, at landet behøver 429 installationer om måneden for at nå 30.000 ladere i 2030 fra 6.416, og at dets mere end ti operatører bør kopiere AFIR's regel om kortbetaling.

To mindre markeder fandt kapital usædvanlige steder. Laotiske LOCA, der tilbyder samkørsel, udstedte landets første grønne obligation for at finansiere hurtigladning for hver 50 km i alle 18 provinser, med PIDG og ADB i ryggen. I Japan håndterer Terra Charge godkendelser fra ejerforeninger og tilskud på vegne af individuelle beboere og gør en installation til ¥550,000 til en regning på ¥1,000 for de 85% af lejlighedsbeboerne, der ikke har opladning i bygningen.

Oceanien

Australiens problem er vendt fra for få biler til for få stik. HERE-SBD-indekset placerer landet på 24 elbiler pr. offentlig lader, mens 60% af laderne står i Victoria og New South Wales, i samme måned som elbiler angiveligt overgik benzin-, diesel- og hybridbiler i salg for første gang. Geelys ambitioner om 1.800 kW omfatter Australien på listen over eksportmarkeder, hvilket ikke hjælper på forholdstallet, men kan ændre køen.

Konsolideringsspillet nåede Brisbane. Intellihub, smartmålerselskabet ejet af Pacific Equity Partners og Brookfield, vurderer angiveligt Evie Networks, landets største ultrahurtige operatør, som et supplement til EVSE-forretningen, det købte af Engie sidste år. Infrastrukturfonde, der køber fra forsyningsselskaber og grundlæggere, er præcis det mønster, vi ser i vores M&A-scorecard; det nye er et målerselskab som redskabet.

Queensland gik den anden vej. Delstatsregeringen har stoppet finansieringen af Electric Super Highway og bestilt 630 dieselbusser, mens ejerskabet af elbiler i regionerne steg 98% i Western Downs. Canberra har imens udvidet DRIVEN-programmet på A$60 million, så forhandlere kan få dækket 80% af værkstedsudstyr til elbiler oven i laderabatordninger. Én regering finansierer mekanikerne; en anden køber diesel.

Afrika

Kenya's elektriske flåde gik fra under 800 køretøjer i 2022 til over 35.000 i december sidste år, og omkring 95% af dem har to hjul. ARC Ride rejste $33.3 million for at tilføje 5.000 motorcykler og udvide sit batteribyttenetværk til Ghana, Sydafrika, Tanzania og Uganda. Kenya Powers måler understøtter fortællingen: ladeforbruget steg 188% i 2025, og forsyningsselskabet har lanceret en e-mobilitetstarif uden for spidsbelastning for at holde udviklingen i gang.

Nigerias statslige olieselskab følger Sinopecs drejebog uden gravemaskinen. NNPC planlægger at opgradere mere end 900 stationer med solceller og hurtigladere, begyndende med 50 til 70 smarte stationer inden for seks måneder. Den første i Abuja drives af et solcelleanlæg på 200 kW og har seks ladepunkter ved siden af seksten benzinpumper. Priserne er ikke offentliggjort, hvilket på et marked med næsten ingen elbiler er hele spørgsmålet.

Ghana leverer fortsat den advarende fortælling. For to uger siden sagde energiministeren, at hurtigladere sprængte transformere; denne uge advarede landets ingeniørinstitution om, at dårligt installerede hjemmeladere overbelaster husholdningernes el-kredsløb. Nationale ladestandarder er fortsat, med Energy Commissions ord, under drøftelse.