Το megawatt ήρθε στο Βερολίνο. Τα λεφτά πήγαν για ψώνια στο σούπερ μάρκετ.

Η παγκόσμια εικόνα

Το megawatt έφυγε από την Κίνα αυτή την εβδομάδα. Η Alpitronic έφερε με τροχήλατο τρόπο ένα ερμάριο 1 MW σε εκθεσιακό χώρο του Βερολίνου και έστειλε πάνω από 600 kW σε μια Mercedes-AMG. Η ChargePoint, της οποίας ο CEO μάς είπε πριν από δύο εβδομάδες ότι η κούρσα του megawatt ήταν υπερβολική, επέδειξε μια δική της φόρτιση 600 kW στην ίδια κλήση όπου ανακοίνωσε μηδενική καύση μετρητών. Η Geely, που δεν αφήνει κανέναν να την ξεπεράσει, κατασκευάζει 1,800 kW για να ξεπεράσει τα 1,500 της BYD.

Ακολουθήστε το κεφάλαιο και θα το βρείτε κάπου λιγότερο φωτογενές: σε χώρους στάθμευσης με θέση για καρότσια. Η EVgo θα εγκαταστήσει εξοπλισμό Tesla 500 kW έξω από Meijer, Kroger και Regency Centers, η Walmart άνοιξε την 100ή τοποθεσία της ενώ τα ομοσπονδιακά κονδύλια παραμένουν παγωμένα, και η ChargeZone της Ινδίας υπέγραψε συμβάσεις ενέργειας στόλων άνω του $1 billion πριν ρίξει έστω μία νέα πλάκα σκυροδέματος. Το hardware κυνηγά την αιχμιακή ισχύ. Το χρήμα κυνηγά τον χρόνο παραμονής και τις συμβασιοποιημένες κιλοβατώρες — ακριβώς ό,τι λέει το location score μας από τον Ιούνιο.

Και μετά, ξανά τα φορτηγά. Την περασμένη εβδομάδα κάναμε τους υπολογισμούς για το ευρωπαϊκό χάσμα ανάμεσα στα 35,000 απαιτούμενα σημεία megawatt και τα 730 που έχουν κατασκευαστεί. Αυτή την εβδομάδα, η μελέτη της BCG πριν από την IAA έδωσε την πλευρά της ζήτησης: η Κίνα βρίσκεται ήδη κοντά στο 30% μεριδίου ηλεκτρικών με μπαταρία στα μεσαία και βαρέα φορτηγά, η οργανική ζήτηση της Ευρώπης φτάνει το 48% έως το 2035 έναντι εντολής 60-65%, και οι ΗΠΑ μένουν κάτω από 5% έως το 2030. Η Ευρώπη μπορεί να κατασκευάσει τους φορτιστές και να συνεχίσει να περιμένει τα φορτηγά.

Ευρώπη

Ας ξεκινήσουμε από το ερμάριο. Το HYC1000 της Alpitronic τροφοδοτεί έως οκτώ dispensers από μία μονάδα ισχύος 1 MW, κατανέμοντας ισχύ σε βήματα των 62.5 kW, με dispensers MCS ονομαστικής έντασης έως 1,500 A. Ο αριθμός του τίτλου είναι το megawatt, αλλά το προϊόν είναι η αριθμητική που κρύβεται από κάτω: οκτώ αυτοκίνητα στα 125 kW ή ένα φορτηγό που παίρνει τα πάντα, από την ίδια σύνδεση δικτύου. Είναι το δίλημμα βυσμάτων έναντι ισχύος που τρέξαμε τον περασμένο μήνα σε 8,966 ευρωπαϊκές τοποθεσίες, τώρα συσκευασμένο και πωλούμενο ως ερμάριο.

Το δημοσιονομικό Q2 της ChargePoint είναι η πιο ενδιαφέρουσα αναστροφή. Τα έσοδα των $116.1 million αυξήθηκαν κατά 18%, η προσαρμοσμένη ζημιά EBITDA περιορίστηκε κατά 78% στα $4.8 million, και το ερμάριο 525 kW που είχε υποσχεθεί για τις αρχές του 2027 έχει πλέον έναν συγγενή 600 kW, κατασκευασμένο από την Eaton, με την ονομασία Express Solo, που αποστέλλεται σε πελάτες πρώιμης πρόσβασης. Το «υπερβολική» κράτησε δεκατέσσερις ημέρες. Σημειώστε ότι και οι δύο επιδείξεις, στο Βερολίνο και στην κλήση της ChargePoint, αναφέρουν περίπου έντεκα λεπτά από 10 έως 80%: το αυτοκίνητο καθορίζει τον χρόνο, το ερμάριο απλώς καθορίζει την ουρά.

Η Fastned, την οποία επαινέσαμε τον Αύγουστο για €184,000 λειτουργικού EBITDA ανά σταθμό, άντλησε €75 million από τη Schroders Capital και της έδωσε θέση στο εποπτικό συμβούλιο. Οι υπολογισμοί μας αποτιμούν την τοποθέτηση σε περίπου €36.90 ανά depositary receipt. Ο δηλωμένος στόχος είναι 1,000 σταθμοί έως το 2030, που από τους 442 του Q2 αντιστοιχεί σε περίπου 130 νέες τοποθεσίες τον χρόνο· οι 48 τοποθεσίες που υπογράφηκαν μόνο στο Q2, σε ετήσια βάση, ήδη υπερκαλύπτουν αυτόν τον ρυθμό.

Στο μεταξύ, η άλλη προθεσμία του AFIR έρχεται στο προσκήνιο. Από την 1 January 2027 κάθε δημόσιος φορτιστής άνω των 50 kW, συμπεριλαμβανομένων όσων εγκαταστάθηκαν πριν από το 2024, πρέπει να δέχεται τραπεζική κάρτα σε τερματικό. Η άλλη εντολή πληρωμών του AFIR, το Plug&Charge, τέθηκε σε ισχύ τον Ιανουάριο και κανείς δεν μπορεί να πει πού λειτουργεί. Ο αναγνώστης καρτών, τουλάχιστον, φαίνεται από το αυτοκίνητο.

Και ο Herbert Diess, που τώρα προεδρεύει της The Mobility House, λέει ότι ένα αμφίδρομο wallbox €2,000 θα αποσβεστεί μέσα σε έναν χρόνο από το 2027, ενώ χαρακτηρίζει λάθος το σχέδιο γερμανικού υπουργείου να περιορίσει την τροφοδότηση στο δίκτυο στο μισό της εγκατεστημένης ισχύος. Στο όριο συμφωνούμε μαζί του. Στην απόσβεση, το deep dive που δημοσιεύσαμε την Τρίτη βρήκε μερικές εκατοντάδες ευρώ τον χρόνο ανά αυτοκίνητο, κυρίως ως χαμηλότερο λογαριασμό, ενώ το κομμάτι της αγοράς συχνοτήτων οδεύει προς τον πάτο. Η απόσβεση σε έναν χρόνο απαιτεί πολλαπλάσια ποσά.

Βόρεια Αμερική

Η EVgo πηγαίνει στο σούπερ μάρκετ με το hardware της Tesla. Οι επώνυμες τοποθεσίες V4 500 kW ξεκινούν αυτό το φθινόπωρο σε σημεία με σούπερ μάρκετ ως βασικό πόλο: έως 480 θέσεις σε 60 καταστήματα Meijer, περισσότερες από 150 θέσεις Kroger τον χρόνο έως το 2035 και, πλέον, πάνω από 400 θέσεις με τα Regency Centers. Το δίκτυο αριθμούσε 5,380 θέσεις και $61 million σε έσοδα φόρτισης στο Q2. Όταν βαθμολογήσαμε τη Lidl απέναντι στα McDonald's και τον Autobahn, το σούπερ μάρκετ είχε τις περισσότερες κορυφαίες τοποθεσίες. Η EVgo φαίνεται πως διάβασε τα ίδια δεδομένα.

Οι ίδιοι οι retailers δεν περιμένουν την Ουάσινγκτον. Η Walmart άνοιξε την 100ή τοποθεσία της στο Monument, Colorado, με περισσότερες από 200 στο pipeline, ενώ Buc-ee's, Sheetz και Wawa χτίζουν στα δικά τους πρατήρια. Με το πρόγραμμα NEVI των $5 billion να παραμένει παγωμένο, η Paren μέτρησε 4,382 νέες θύρες στις ΗΠΑ μέσα σε ένα τρίμηνο και τις συνεδρίες του Ιουνίου αυξημένες κατά 29%. Τα ομοσπονδιακά χρήματα σταμάτησαν· το δίκτυο μεγάλωσε ούτως ή άλλως, επειδή όσοι το χτίζουν είναι ιδιοκτήτες του χώρου στάθμευσης.

Τα φορτηγά απέκτησαν λιμάνι και διάδρομο. Η Port Authority of New York and New Jersey εγκαινίασε ένα πρόγραμμα drayage $45 million, κυρίως με vouchers, με $5 million για έως πέντε hubs φόρτισης κοντά στους τερματικούς σταθμούς. Ο διάδρομος BC2BC που καλύψαμε την περασμένη εβδομάδα έχει πλέον συντονιστές στις CALSTART, CalSTA και UC Davis και ισχυρίζεται ότι εξυπηρετεί 10,000 φορτηγά την ημέρα. Η γραμμή του προϋπολογισμού του βρίσκεται εκεί που την αφήσαμε: ανεπιβεβαίωτη. Η πρόβλεψη της BCG για μερίδιο ηλεκτρικών φορτηγών κάτω από 5% έως το 2030 χωρίς ομοσπονδιακή εντολή δείχνει ότι ίσως και τα φορτηγά μείνουν εκεί.

Κίνα

Τα 1,500 kW της BYD είναι πλέον ο αριθμός που πρέπει να ξεπεραστεί, και η Geely θέλει να τον ξεπεράσει κατά 300. Ο όμιλος αναπτύσσει έναν σταθμό 1,800 kW με επιτόπια αποθήκευση σε μπαταρίες, ενώ ο επικεφαλής του στο Ηνωμένο Βασίλειο άφησε να εννοηθεί ένα δίκτυο φόρτισης Geely στη Βρετανία, ανοιχτό σε όλες τις μάρκες, μετά την εκκίνηση με τοποθεσίες συνεργατών. Η πλευρά του αυτοκινήτου είναι ήδη εδώ: ένα Lynk & Co 10 παραγωγής δέχθηκε 1,093 kW επαληθευμένα από το CATARC και έφτασε στο 80% σε πεντέμισι λεπτά. Η BYD, της οποίας τον 10,000ό flash station καλύψαμε πριν από δύο εβδομάδες, τώρα ισχυρίζεται ότι φτάνει από 20 έως 97% σε δώδεκα λεπτά στους minus 30°C, ενώ ο αριθμός των πόλεών της ανέβηκε από 325 σε 332.

Ο αριθμός που μετράει ήρθε από μια πετρελαϊκή εταιρεία. Στέλεχος ερευνών της Sinopec είπε στο APPEC ότι τα EV θα αφαιρέσουν περίπου 1.2 million βαρέλια την ημέρα από την κινεζική ζήτηση φέτος, περίπου 15% των πετρελαϊκών προϊόντων, καθ' οδόν προς μερίδιο EV 75-80% έως το 2030. Η Sinopec είναι η εταιρεία που ξήλωσε τις δεξαμενές καυσίμων από ένα πρατήριο στη Σαγκάη για φορτιστές BYD τον Αύγουστο. Τώρα προβλέπει τη δική της συρρίκνωση, από μια σκηνή στη Σιγκαπούρη, με 23 million σημεία φόρτισης πίσω της, τα δύο τρίτα ιδιωτικά.

Στα φορτηγά, η μελέτη της BCG τοποθετεί την Κίνα σχεδόν στο 30% μεριδίου ηλεκτρικών με μπαταρία στις πωλήσεις μεσαίων και βαρέων φορτηγών και πάνω από 90% του παγκόσμιου όγκου φορτηγών μηδενικών εκπομπών, χάρη στην ισοτιμία συνολικού κόστους και την εναλλαγή μπαταριών. Η Ευρώπη χτίζει τους φορτιστές που μετρήσαμε την περασμένη εβδομάδα. Η Κίνα έφτιαξε τα φορτηγά.

Ινδία

Η ChargeZone έκανε κάτι που αυτή η στήλη ζητά από τους CPOs εδώ και τρία χρόνια: πούλησε την ηλεκτρική ενέργεια πριν χτίσει τον σταθμό. Αναφέρει πάνω από $1 billion σε μακροπρόθεσμες συμβάσεις ενέργειας με στόλους υπεραστικών λεωφορείων, φορτηγών και εμπορικών οχημάτων, που στηρίζουν 1,000 σταθμούς αυτοκινητοδρόμων και άλμα δυναμικότητας από 120 MW σε 300 MW. Ο στόχος είναι 700 GWh τον χρόνο και αξιοποίηση 30%, από περίπου 14%· οι δικοί μας υπολογισμοί για 700 GWh σε 300 MW δίνουν 27%, αρκετά κοντά. Το συμβασιοποιημένο φορτίο είναι η συντόμευση προς το execution score, και $25 million τραπεζικού δανεισμού λένε ότι οι δανειστές συμφωνούν.

Η κυβέρνηση, απέναντι στον ίδιο αυτοκινητόδρομο αλλά με διαφορετικά μαθηματικά, εξετάζει φθηνότερη χρηματοδότηση για φορτηγά με εναλλασσόμενες μπαταρίες στο πλαίσιο προτεινόμενου προγράμματος ₹9,852 crore για 50,000 e-buses και 50,000 e-trucks. Ο λόγος είναι ωμός: η Ινδία διαθέτει εννέα δημόσιους φορτιστές άνω των 240 kW και το υφιστάμενο πρόγραμμα έχει επιδοτήσει 52 φορτηγά. Εκεί όπου η Κίνα επέλεξε την εναλλαγή από θέση ισχύος, η Ινδία την επιλέγει από έλλειψη.

Ο δείκτης ετοιμότητας HERE-SBD έστειλε την Telangana από την 25η θέση στην πρώτη και το Δελχί από την τέταρτη στη 17η, ενώ 77% των ιδιοκτητών ανέφεραν ελαττωματικό φορτιστή. Η Telangana αξιοποιεί το πλεονέκτημα με διαγωνισμούς για 369 σταθμούς με δεκαετείς συμβάσεις, σταθερό τιμολόγιο Rs 13 ανά μονάδα και ρήτρα 95% uptime στο Hyderabad. Η Tata Power λέει ότι η ανάπτυξη μετακινείται προς πόλεις tier-2 και διαδρόμους· η ρήτρα uptime υποδηλώνει ότι οι πολιτείες πρόσεξαν το 77%.

Υπόλοιπη Ασία

Η Σιγκαπούρη πρόσθεσε πάνω από 4,000 σημεία φόρτισης σε τέσσερις μήνες, φτάνοντας τα 34,700 έναντι στόχου 60,000, ενώ τα EV αντιστοιχούν στο 63% των νέων ταξινομήσεων φέτος, από 45%. Το κίνητρο πρώιμης υιοθέτησης λήγει την 1 January και κάθε πόλη HDB θα αποκτήσει κόμβο ταχείας φόρτισης έως το τέλος του 2027. Αυτή είναι η ακολουθία που προβλέπει το μοντέλο ζήτησής μας: η επιδότηση αποσύρεται όταν η καμπύλη πλέον αυτοτροφοδοτείται.

Το Ομάν τιμολογεί την ισχύ, όχι απλώς την ενέργεια. Τα ρυθμιζόμενα τιμολόγια από 1 October ανεβαίνουν από 50 baisa ανά kWh κάτω από 90 kW σε 120 baisa πάνω από 180 kW, με μία ενιαία εθνική εφαρμογή που συγκεντρώνει όλους τους παρόχους. Η Μαλαισία, αντιθέτως, ενημερώνεται ότι χρειάζεται 429 εγκαταστάσεις τον μήνα για να φτάσει τους 30,000 φορτιστές έως το 2030 από τους 6,416, και ότι οι πάνω από δέκα πάροχοί της πρέπει να υιοθετήσουν τον κανόνα της AFIR για πληρωμή με κάρτα.

Δύο μικρότερες αγορές βρήκαν κεφάλαια σε ασυνήθιστα μέρη. Η LOCA, εταιρεία ride-hailing του Λάος, εξέδωσε το πρώτο πράσινο ομόλογο της χώρας για να χρηματοδοτήσει ταχεία φόρτιση κάθε 50 km και στις 18 επαρχίες, με την PIDG και την ADB στο πλευρό της. Στην Ιαπωνία, η Terra Charge αναλαμβάνει εγκρίσεις πολυκατοικιών και επιδοτήσεις για λογαριασμό μεμονωμένων κατοίκων, μετατρέποντας εγκατάσταση ¥550,000 σε λογαριασμό ¥1,000 για το 85% των κατοίκων διαμερισμάτων που δεν έχουν φόρτιση στο κτίριό τους.

Ωκεανία

Το πρόβλημα της Αυστραλίας έχει αντιστραφεί: από πολύ λίγα αυτοκίνητα, σε πολύ λίγες πρίζες. Ο δείκτης HERE-SBD τοποθετεί τη χώρα στα 24 EV ανά δημόσιο φορτιστή, με το 60% των φορτιστών στη Βικτώρια και τη Νέα Νότια Ουαλία, τον ίδιο μήνα που τα EV φέρεται να ξεπέρασαν για πρώτη φορά σε πωλήσεις βενζινοκίνητα, πετρελαιοκίνητα και υβριδικά. Οι φιλοδοξίες της Geely για 1,800 kW περιλαμβάνουν την Αυστραλία στη λίστα των εξαγωγικών αγορών, κάτι που δεν θα βελτιώσει την αναλογία αλλά ίσως αλλάξει την ουρά.

Το παιχνίδι της ενοποίησης έφτασε στο Brisbane. Η Intellihub, εταιρεία έξυπνων μετρητών που ανήκει στις Pacific Equity Partners και Brookfield, φέρεται να αξιολογεί την Evie Networks, τον μεγαλύτερο πάροχο υπερταχείας φόρτισης της χώρας, ώστε να τη συνδυάσει με τη δραστηριότητα EVSE που αγόρασε πέρυσι από την Engie. Τα επενδυτικά ταμεία υποδομών που αγοράζουν από επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας και ιδρυτές είναι ακριβώς το μοτίβο στο scorecard M&A μας· το καινούργιο στοιχείο είναι μια εταιρεία μετρητών ως όχημα.

Το Queensland κινήθηκε αντίθετα. Η πολιτειακή κυβέρνηση σταμάτησε τη χρηματοδότηση του Electric Super Highway και παρήγγειλε 630 πετρελαιοκίνητα λεωφορεία, ενώ η ιδιοκτησία EV στις περιφερειακές περιοχές αυξήθηκε κατά 98% στο Western Downs. Η Canberra, εν τω μεταξύ, επέκτεινε το πρόγραμμα DRIVEN ύψους A$60 million, ώστε οι αντιπροσωπείες να μπορούν να διεκδικήσουν το 80% για εξοπλισμό συνεργείων EV, πέρα από τις επιδοτήσεις φορτιστών. Μία κυβέρνηση χρηματοδοτεί τους μηχανικούς· μια άλλη αγοράζει πετρέλαιο.

Αφρική

Ο ηλεκτρικός στόλος της Κένυας πήγε από λιγότερα από 800 οχήματα το 2022 σε πάνω από 35,000 έως τον περασμένο Δεκέμβριο, και περίπου το 95% αυτών έχει δύο τροχούς. Η ARC Ride συγκέντρωσε $33.3 million για να προσθέσει 5,000 μοτοσικλέτες και να επεκτείνει το δίκτυο ανταλλαγής μπαταριών της σε Γκάνα, Νότια Αφρική, Τανζανία και Ουγκάντα. Ο μετρητής της Kenya Power επιβεβαιώνει την ιστορία: η κατανάλωση για φόρτιση αυξήθηκε κατά 188% το 2025, και η εταιρεία κοινής ωφέλειας λάνσαρε τιμολόγιο ηλεκτροκίνησης εκτός αιχμής για να διατηρήσει τη δυναμική.

Η κρατική πετρελαϊκή εταιρεία της Νιγηρίας εφαρμόζει το εγχειρίδιο της Sinopec χωρίς τον εκσκαφέα. Η NNPC σχεδιάζει να αναβαθμίσει περισσότερα από 900 πρατήρια με ηλιακά συστήματα και ταχυφορτιστές, ξεκινώντας με 50 έως 70 έξυπνους σταθμούς μέσα σε έξι μήνες. Ο πρώτος, στην Abuja, λειτουργεί με φωτοβολταϊκή συστοιχία 200 kW και διαθέτει έξι σημεία φόρτισης δίπλα σε δεκαέξι αντλίες βενζίνης. Η τιμολόγηση δεν έχει ανακοινωθεί — και σε μια αγορά με σχεδόν μηδενικά EV, αυτό είναι όλο το ερώτημα.

Η Γκάνα συνεχίζει να προσφέρει το προειδοποιητικό παράδειγμα. Πριν από δύο εβδομάδες ο υπουργός Ενέργειας είπε ότι οι ταχυφορτιστές καταστρέφουν μετασχηματιστές· αυτή την εβδομάδα, ο μηχανικός φορέας της χώρας προειδοποίησε ότι κακώς εγκατεστημένοι οικιακοί φορτιστές υπερφορτώνουν τα οικιακά κυκλώματα. Τα εθνικά πρότυπα φόρτισης παραμένουν, όπως το θέτει η Energy Commission, υπό συζήτηση.