メガワットがベルリンに来た。資金は食料品の買い物に向かった。

グローバル・ビュー

今週、メガワットは中国を飛び出した。Alpitronicは1 MWキャビネットをベルリンの展示会場へ運び込み、Mercedes-AMGに600 kW超を送り込んだ。2週間前にCEOがメガワット競争は過熱していると語ったChargePointも、ゼロのキャッシュバーンを報告した同じ決算説明会で独自の600 kW充電を実演した。誰にも後れを取りたくないGeelyは、BYDの1,500を上回るため1,800 kWを開発している。

資本の行き先を追うと、そこはもっと映えない場所だった。ショッピングカート置き場のある駐車場だ。EVgoはMeijer、Kroger、Regency Centersの外に500 kWのTesla製ハードウェアを設置する。Walmartは連邦資金がなお凍結されたまま100拠点目を開設し、インドのChargeZoneは新たなコンクリートを1枚打設する前に、$1 billion超のフリート向けエネルギー契約を結んだ。ハードウェアが追うのはピーク出力。資金が追うのは滞在時間と契約済みキロワット時だ。これは当社のロケーションスコアが6月から示してきたことでもある。

そして再び、トラックの話だ。先週は、欧州で必要な35,000のメガワット充電ポイントと、すでに整備された730との隔たりを計算した。今週、BCGのIAA前調査が需要側を示した。中国では中・大型トラックにおけるバッテリーEV比率がすでに30%近く、欧州の自然需要は2035年に48%へ達するものの、義務化目標は60-65%、米国は2030年でも5%未満にとどまる。欧州は充電器を整備しても、トラックを待ち続けることになるかもしれない。

欧州

まずはキャビネットから。AlpitronicのHYC1000は、1基の1 MWパワーユニットから最大8基のディスペンサーへ給電し、62.5 kW刻みで出力を配分する。MCSディスペンサーの定格は1,500 Aだ。見出しになる数字はメガワットだが、製品の本質はその下にある算数にある。同じ系統接続で、8台に各125 kWを供給することも、1台のトラックにすべてを回すこともできる。先月、当社が欧州8,966拠点で分析したプラグ数と電力のトレードオフが、いまやキャビネットとして売られている。

より興味深い方向転換は、ChargePointの2027年度Q2だ。売上高は18%増の$116.1 million、調整後EBITDA損失は78%縮小して$4.8 millionとなった。そして2027年初頭に予定されていた525 kWキャビネットには、Express Soloと呼ばれるEaton製600 kWの兄弟機が加わり、早期アクセス顧客への出荷が始まっている。過熱論は14日間しか持たなかった。ベルリンとChargePointの決算説明会、両方のデモが10%から80%までおよそ11分としている点に注目したい。時間を決めるのは車両であり、キャビネットが決めるのは待ち行列だけだ。

8月に1拠点当たり€184,000の営業EBITDAを評価したFastnedは、Schroders Capitalから€75 millionを調達し、同社に監査役会の席を与えた。当社の計算では、この第三者割当は預託証券1枚当たり約€36.90となる。目標は2030年までに1,000拠点。Q2時点の442拠点から計算すると、年に約130拠点の新設が必要だが、Q2だけで契約した48拠点を年換算すれば、すでにその水準を超える。

一方で、もう一つのAFIR期限が視野に入ってきた。2027年1月1日から、2024年以前に設置されたものも含め、50 kW超のすべての公共充電器は端末で銀行カード決済を受け付けなければならない。AFIRのもう一つの決済義務であるPlug&Chargeは1月に施行されたが、どこで使えるのか、誰にも言えない。少なくともカードリーダーなら、車から見える。

そして現在The Mobility Houseの会長を務めるHerbert Diessは、€2,000の双方向ウォールボックスは2027年から1年以内に元が取れると語り、逆潮流を設備容量の半分に制限するドイツ政府の計画を誤りだと批判した。上限規制については、当社も彼に同意する。だが投資回収については、火曜日に公開したディープダイブで、1台当たり年間数百ユーロ程度、その大半は電気料金削減によるものだと分かった。周波数市場からの収益部分は底に向かっている。1年で回収するには、その何倍もの収益が必要だ。

北米

EVgoはTeslaのハードウェアとともにスーパーマーケットへ向かう。EVgoブランドの500 kW V4拠点は今秋、食料品店を核とする立地で始動する。Meijer 60店舗で最大480口、Krogerでは2035年まで毎年150口超、さらにRegency Centersでは400口超だ。同ネットワークは5,380口、Q2の充電売上は$61 millionに達した。当社がLidl、McDonald's、Autobahnをスコアリングした際、最上位の拠点が最も多かったのはスーパーマーケットだった。EVgoも同じデータを読んだようだ。

小売事業者自身も、ワシントンを待ってはいない。WalmartはColorado州Monumentで100拠点目を開設し、200超が計画段階にある。一方、Buc-ee's、Sheetz、Wawaは自前の前庭で整備を進める。$5 billionのNEVIプログラムが依然凍結されるなか、Parenは四半期で4,382の新規米国ポートを数え、6月のセッション数は29%増だった。連邦資金は止まった。それでもネットワークは成長した。建設する人々が駐車場を所有しているからだ。

トラックには港と回廊が与えられた。ニューヨーク・ニュージャージー港湾公社は、$45 millionのドレージ輸送プログラムを開始した。その大半はバウチャーで、$5 millionはターミナル近傍に最大5つの充電ハブを設けるためのものだ。先週取り上げたBC2BC回廊には、CALSTART、CalSTA、UC Davisのコーディネーターが加わった。1日10,000台のトラックが通るとされる。その予算枠は、前回と変わらず未確認だ。連邦義務化なしでは2030年の電動トラック比率は5%未満というBCGの予測は、トラック自体も未確定のままかもしれないことを示している。

中国

BYDの1,500 kWはいまや超えるべき数字であり、Geelyはそれを300 kW上回ろうとしている。同グループは現地バッテリーバッファリング付きの1,800 kWステーションを開発中で、英国責任者はパートナー拠点から始めた後、英国でブランドを問わないGeely充電ネットワークを構築する可能性に言及した。車両側はすでに到達している。市販のLynk & Co 10はCATARC認証で1,093 kWを受け入れ、5分半で80%に達した。2週間前に10,000基目のフラッシュステーションを取り上げたBYDは、今やマイナス30°Cで20%から97%まで12分をうたう。そして同社の展開都市数は325から332へと増えている。

重要な数字は石油会社から出た。Sinopecのリサーチ責任者はAPPECで、EVが今年、中国の需要から1日当たり約1.2 million barrelsを押し下げると語った。これは石油製品の約15%に相当し、2030年にはEV比率75-80%へ向かうという。Sinopecは8月、BYD充電器のために上海の給油所から燃料タンクを掘り出した企業だ。いま同社は、2,300万の充電ポイントを背景に、シンガポールの壇上から自らの浸食を予測している。その3分の2は私設充電器だ。

トラックについて、BCGの調査は中国の中・大型トラック販売におけるバッテリーEV比率を30%近く、世界のゼロエミッショントラック台数の90%超とする。その背景にあるのは総保有コストの同等性とバッテリー交換だ。欧州は先週数えた充電器を整備している。中国が整備したのはトラックだった。

インド

ChargeZoneは、このコラムが3年間にわたりCPOに求めてきたことを実行した。ステーションを建てる前に、電力を売ったのだ。同社は、都市間バス、トラック、商用車フリートとの$1 billion超の長期エネルギー契約を報告している。これが1,000の高速道路ステーション、容量120 MWから300 MWへの拡大を支える。目標は年間700 GWh、利用率30%で、現状の約14%からの上昇となる。700 GWhを300 MWで割る当社の計算では27%。十分に近い。契約済み負荷は実行スコアへの近道であり、$25 millionの銀行融資は、金融機関も同意していることを物語る。

同じ高速道路を異なる計算で見ている政府は、50,000台のe-busと50,000台のe-truckを対象とする₹9,852 croreの提案スキームの下で、バッテリー交換式トラックへの低利融資を検討している。理由は明白だ。インドには240 kW超の公共充電器が9基しかなく、既存制度が補助したトラックは52台。中国が強さから交換方式を選んだのに対し、インドは不足からそれを選んでいる。

HERE-SBDレディネス指数では、Telanganaが25位から首位へ、Delhiが4位から17位へ動き、所有者の77%が故障した充電器を報告した。Telanganaは優位性を押し広げ、Hyderabadで369ステーションの入札を実施している。契約期間は10年、固定料金は1 unit当たりRs 13、稼働率95%条項付きだ。Tata Powerによれば成長はtier-2都市と回廊へ移っている。稼働率条項を見る限り、州政府もその77%に気づいたようだ。

その他アジア

シンガポールでは4か月で4,000基超の充電ポイントが追加され、60,000基という目標に対して34,700基に到達した。今年の新規登録に占めるEVの割合は45%から63%へ上昇している。アーリーアダプター向けインセンティブは1 Januaryに終了し、2027年末までにすべてのHDBタウンに急速充電ハブが設置される。これは、曲線が自走し始めた時点で補助金を外すという、当社の需要モデルが予測する順序そのものだ。

オマーンはエネルギーだけでなく、電力に価格を付けている。1 Octoberからの規制料金は、90 kW未満では50 baisa per kWh、180 kW超では120 baisaへと段階的に上がる。さらに、国内の全事業者を一つに集約する全国アプリも導入する。対照的にマレーシアでは、6,416基から2030年までに30,000基の充電器へ到達するには毎月429基の設置が必要であり、10社超の事業者はAFIRのカード決済ルールを手本にすべきだと言われている。

より小規模な二つの市場は、意外な場所で資本を見つけた。ラオスのライドヘイリング企業LOCAは、PIDGとADBの支援を受け、全18州で50 kmごとに急速充電を整備する資金として、同国初のグリーンボンドを発行した。日本ではTerra Chargeが、建物内充電設備を持たない集合住宅居住者85%のために、個々の住民に代わってマンションの承認手続きと補助金対応を担い、¥550,000の設置費用を¥1,000の請求額に変えている。

オセアニア

オーストラリアの問題は、車が少なすぎることからコンセントが少なすぎることへと反転した。HERE-SBD indexによると、同国は公共充電器1基当たり24 EVで、充電器の60%はVictoriaとNew South Walesに集中している。しかも同じ月、EVは初めてpetrol、diesel、hybridsを上回って売れたと報じられた。Geelyの1,800 kW構想には輸出市場としてオーストラリアも含まれる。比率の改善にはならないが、待ち行列は変わるかもしれない。

統合ゲームはBrisbaneにも到来した。Pacific Equity PartnersとBrookfieldが所有するスマートメーター企業Intellihubは、昨年Engieから買収したEVSE事業と並べるべく、国内最大の超急速充電事業者Evie Networksを評価していると報じられている。インフラファンドがutilitiesや創業者から買収するのは、当社のM&A scorecardにある通りのパターンだ。新しいのは、メーター企業がその受け皿になっていることだ。

Queenslandは逆方向へ進んだ。州政府はElectric Super Highwayへの資金拠出を停止し、630台のdiesel busesを発注した。一方でWestern Downsでは地方部のEV保有台数が98%増加している。その間Canberraは、ディーラーが充電器補助金に加えEV整備用機材の80%を申請できるよう、A$60 millionのDRIVEN programmeを拡充した。ある政府は整備士に資金を出し、別の政府はdieselを買う。

アフリカ

ケニアの電動車両は、2022年の800台未満から昨年12月までに35,000台超へと増加し、その約95%は二輪車だ。ARC Rideは$33.3 millionを調達し、5,000台のモーターサイクルを追加するとともに、バッテリー交換ネットワークをGhana、South Africa、Tanzania、Ugandaへ拡大する。Kenya Powerのメーターもこの流れを裏付けている。充電による電力消費量は2025年に188%増加し、同社はこの勢いを維持するため、オフピークのe-mobility tariffを導入した。

ナイジェリアの国営石油会社は、掘削機なしでSinopecのプレイブックを実行している。NNPCは、まず6か月以内に50から70のスマートステーションを皮切りに、900超の給油所をsolarと急速充電器で改装する計画だ。Abujaの第1号拠点は200 kWのsolar arrayで稼働し、16基のガソリンポンプの横に6基の充電ポイントを備える。価格はまだ発表されていない。EVがほとんど存在しない市場では、そこがすべての問いだ。

Ghanaは引き続き警鐘を鳴らす事例を提供している。2週間前、同国のエネルギー大臣は急速充電器が変圧器を飛ばしていると語った。今週は、同国の技術者団体が不適切に設置された家庭用充電器が家庭内回路を過負荷にしていると警告した。全国的な充電規格は、Energy Commissionの表現を借りれば、なお議論中だ。