Megawatt dorazil do Berlína. Peníze šly nakupovat potraviny.

Globální pohled

Megawatt tento týden opustil Čínu. Alpitronic přivezl 1 MW kabinet na berlínský výstavní parket a do Mercedesu-AMG dostal více než 600 kW. ChargePoint, jehož CEO nám před dvěma týdny řekl, že závod o megawatt je přehnaný, předvedl vlastní nabíjení výkonem 600 kW při stejném hovoru, na němž oznámil nulové spalování hotovosti. Geely, které se nenechá nikým překonat, vyvíjí 1,800 kW, aby překonalo 1,500 kW od BYD.

Kapitál ale zamířil jinam, na méně fotogenické místo: parkoviště s prostorem pro nákupní vozíky. EVgo instaluje 500 kW hardware od Tesly u Meijer, Kroger a Regency Centers, Walmart otevřel svou 100. lokalitu, zatímco federální peníze zůstávají zmrazené, a indická ChargeZone podepsala kontrakty na energii pro flotily v hodnotě přes $1 billion, ještě než nalila jedinou novou betonovou desku. Hardware honí špičkový výkon. Peníze honí dobu pobytu a nasmlouvané kilowatthodiny — přesně to, co naše skóre lokality říká už od června.

A pak znovu nákladní vozy. Minulý týden jsme spočítali evropskou propast mezi 35,000 potřebnými megawattovými body a 730 postavenými. Tento týden dodala studie BCG před IAA stranu poptávky: Čína už je téměř na 30% podílu bateriových elektrických vozů ve střední a těžké nákladní dopravě, organická evropská poptávka dosáhne do roku 2035 48% proti mandátu 60-65% a USA zůstanou do roku 2030 pod 5%. Evropa může postavit nabíječky a stejně čekat na náklaďáky.

Evropa

Začněme kabinetem. HYC1000 od Alpitronic napájí z jedné výkonové jednotky o 1 MW až osm výdejních stojanů, výkon rozděluje v krocích po 62.5 kW a MCS stojany jsou dimenzovány až na 1,500 A. Titulkové číslo je megawatt, produktem je ale aritmetika pod ním: osm aut po 125 kW, nebo jeden náklaďák se vším, ze stejného připojení k síti. Přesně tento kompromis mezi počtem konektorů a výkonem jsme minulý měsíc analyzovali na 8,966 evropských lokalitách; teď se prodává jako kabinet.

Fiskální Q2 ChargePointu je zajímavější obrat. Tržby ve výši $116.1 million vzrostly o 18%, upravená ztráta EBITDA se snížila o 78% na $4.8 million a kabinet o 525 kW slíbený na začátek roku 2027 má nyní sourozence o 600 kW, vyrobeného Eatonem, nazvaného Express Solo, který se dodává zákazníkům s přednostním přístupem. „Přehnané“ vydrželo čtrnáct dní. Všimněte si, že obě demonstrace — v Berlíně i při hovoru ChargePointu — uvádějí zhruba jedenáct minut z 10 na 80%: čas určuje auto, kabinet pouze délku fronty.

Fastned, který jsme v srpnu chválili za €184,000 provozního EBITDA na stanici, získal €75 million od Schroders Capital a poskytl mu místo v dozorčí radě. Naše výpočty oceňují emisi zhruba na €36.90 za depozitní potvrzení. Deklarovaným cílem je 1,000 stanic do roku 2030, což při 442 na konci Q2 znamená přibližně 130 nových lokalit ročně; jen 48 lokalit podepsaných v Q2 by po přepočtu na celý rok tento cíl už překonalo.

Mezitím se rýsuje další termín AFIR. Od 1 January 2027 musí každá veřejná nabíječka nad 50 kW, včetně těch instalovaných před rokem 2024, přijímat platební kartu na terminálu. Druhý platební mandát AFIR, Plug&Charge, začal platit v lednu a nikdo nedokáže říct, kde funguje. Čtečku karet alespoň z auta vidíte.

A Herbert Diess, nyní předseda The Mobility House, říká, že obousměrný wallbox za €2,000 se od roku 2027 zaplatí do roka, a plán německého ministerstva omezit dodávky do sítě na polovinu instalovaného výkonu označuje za chybu. V otázce limitu s ním souhlasíme. Pokud jde o návratnost, náš deep dive zveřejněný v úterý zjistil několik set eur ročně na auto, převážně v podobě nižšího účtu, zatímco podíl z frekvenčních trhů míří ke dnu. Roční návratnost vyžaduje několikanásobek.

Severní Amerika

EVgo míří s hardwarem Tesly do supermarketů. Jeho značkové lokality V4 o 500 kW začnou letos na podzim v lokalitách u supermarketů: až 480 stojanů u 60 prodejen Meijer, více než 150 stojanů Kroger ročně až do roku 2035 a nyní více než 400 stojanů s Regency Centers. Síť měla 5,380 stojanů a tržby z nabíjení za Q2 ve výši $61 million. Když jsme porovnávali Lidl s McDonald's a dálnicí, supermarket měl nejvíce lokalit nejvyšší kategorie. Zdá se, že EVgo četlo stejná data.

Samotní maloobchodníci na Washington nečekají. Walmart otevřel svou 100. lokalitu v Monumentu v Coloradu a více než 200 dalších je v přípravě, zatímco Buc-ee's, Sheetz a Wawa stavějí na vlastních čerpacích areálech. Program NEVI za $5 billion stále zůstává zmrazený, Paren však napočítal 4,382 nových amerických portů za čtvrtletí a červnové relace vzrostly o 29%. Federální peníze se zastavily; síť rostla dál, protože ti, kdo ji budují, vlastní parkoviště.

Náklaďáky získaly přístav i koridor. Přístavní správa New Yorku a New Jersey spustila program pro elektrické nákladní vozy za $45 million, z větší části formou voucherů, s $5 million na až pět nabíjecích hubů poblíž terminálů. Koridor BC2BC, o němž jsme psali minulý týden, má nyní koordinátory v CALSTART, CalSTA a UC Davis a uváděných 10,000 nákladních vozů denně. Jeho rozpočtová položka je tam, kde jsme ji nechali: nepotvrzená. Prognóza BCG, podle níž bez federálního mandátu nepřekročí podíl elektrických náklaďáků do roku 2030 5%, naznačuje, že tam možná budou i ony.

Čína

BYD s 1,500 kW je nyní číslo, které je třeba překonat, a Geely jej chce překonat o 300. Skupina vyvíjí stanici o 1,800 kW s lokálním bateriovým bufferem a její šéf pro Spojené království naznačil v Británii značkově nezávislou nabíjecí síť Geely, která by začala na partnerských lokalitách. Automobilová stránka už je hotová: sériový Lynk & Co 10 přijal výkon 1,093 kW ověřený CATARC a na 80% se dostal za pět a půl minuty. BYD, o jehož 10,000. flash stanici jsme psali před dvěma týdny, nyní uvádí nabití z 20 na 97% za dvanáct minut při minus 30°C a počet měst mu vzrostl z 325 na 332.

Číslo, na kterém záleží, přišlo od ropné společnosti. Manažer výzkumu Sinopec řekl na APPEC, že elektromobily letos sníží čínskou poptávku o přibližně 1.2 million barelů denně, tedy zhruba 15% ropných produktů, na cestě k podílu EV 75-80% v roce 2030. Sinopec je společnost, která v srpnu vykopala palivové nádrže z čerpacího areálu v Šanghaji, aby uvolnila místo nabíječkám BYD. Nyní z pódia v Singapuru, s 23 million nabíjecích bodů za zády, z nichž dvě třetiny jsou soukromé, předpovídá vlastní erozi.

V nákladní dopravě studie BCG přisuzuje Číně téměř 30% podíl bateriových elektrických vozů na prodejích středních a těžkých nákladních vozů a více než 90% celosvětového objemu bezemisních náklaďáků — díky paritě celkových nákladů a výměně baterií. Evropa staví nabíječky, které jsme minulý týden spočítali. Čína postavila náklaďáky.

Indie

ChargeZone udělala něco, o co tento sloupek už tři roky žádá CPO: prodala elektřinu před stavbou stanice. Uvádí více než $1 billion v dlouhodobých energetických kontraktech s flotilami meziměstských autobusů, nákladních a komerčních osobních vozů, které podpoří 1,000 dálničních stanic a růst kapacity ze 120 MW na 300 MW. Cílem je 700 GWh ročně a 30% využití, oproti zhruba 14% dnes; naše matematika při 700 GWh na 300 MW dává 27%, dostatečně blízko. Nasmlouvaná zátěž je zkratkou ke skóre exekuce a bankovní dluh ve výši $25 million říká, že věřitelé souhlasí.

Vláda, která čelí stejné dálnici, ale s jinou matematikou, zvažuje levnější financování nákladních vozů s výměnnými bateriemi v rámci navrhovaného programu za ₹9,852 crore pro 50,000 e-busů a 50,000 e-trucků. Důvod je přímočarý: Indie má devět veřejných nabíječek nad 240 kW a stávající program podpořil 52 nákladních vozů. Zatímco Čína si výměnu zvolila z pozice síly, Indie ji volí z nedostatku.

Index připravenosti HERE-SBD poslal Telanganu z 25. místa na první a Dillí ze čtvrtého na 17., přičemž 77% majitelů nahlásilo nefunkční nabíječku. Telangana svou výhodu rozvíjí tendry na 369 stanic s desetiletými kontrakty, pevnou sazbou Rs 13 za jednotku a doložkou 95% dostupnosti v Hajdarábádu. Tata Power tvrdí, že růst se přesouvá do měst druhé úrovně a koridorů; doložka o dostupnosti naznačuje, že státy si těch 77% všimly.

Zbytek Asie

Singapur přidal za čtyři měsíce přes 4 000 dobíjecích bodů a dosáhl 34 700 z cílových 60 000; podíl elektromobilů na letošních nových registracích vzrostl z 45% na 63%. Pobídka pro časné osvojitele končí 1 January a každé město HDB získá do konce roku 2027 rychlodobíjecí hub. Přesně takovou posloupnost předpovídá náš model poptávky: dotace končí ve chvíli, kdy se křivka už nese sama.

Omán naceňuje výkon, nejen energii. Regulované tarify od 1 October stoupají z 50 baisa za kWh pod 90 kW na 120 baisa nad 180 kW, přičemž všechny operátory sdružuje jediná národní aplikace. Malajsii se naproti tomu říká, že potřebuje 429 instalací měsíčně, aby ze současných 6 416 dosáhla do roku 2030 na 30 000 nabíječek, a že jejích více než deset operátorů by mělo převzít pravidlo AFIR pro platby kartou.

Dva menší trhy našly kapitál na neobvyklých místech. Laoské ride-hailingové LOCA vydalo první zelený dluhopis v zemi, aby financovalo rychlodobíjení každých 50 km ve všech 18 provinciích, za podpory PIDG a ADB. V Japonsku Terra Charge vyřizuje schválení kondominií a dotace jménem jednotlivých rezidentů a mění instalaci za ¥550,000 na účet za ¥1,000 pro 85% obyvatel bytů, kteří v budově nemají možnost nabíjení.

Oceánie

Australský problém se otočil: místo příliš malého počtu aut má příliš málo konektorů. Index HERE-SBD uvádí pro zemi 24 EV na jednu veřejnou nabíječku, přičemž 60% nabíječek je ve Victorii a Novém Jižním Walesu — ve stejném měsíci, kdy elektromobily údajně poprvé překonaly prodeje benzinových, dieselových i hybridních vozů. Ambice Geely v oblasti 1,800 kW zahrnují Austrálii mezi exportními trhy; poměru to nepomůže, ale fronty by to změnit mohlo.

Konsolidační hra dorazila do Brisbane. Intellihub, společnost pro chytré měření vlastněná Pacific Equity Partners a Brookfieldem, údajně zvažuje akvizici Evie Networks, největšího provozovatele ultrarychlého nabíjení v zemi, vedle byznysu EVSE, který loni koupila od Engie. Infrastrukturní fondy nakupující od utilit a zakladatelů jsou přesně vzorec z našeho M&A scorecardu; novinkou je měřicí společnost jako akviziční nástroj.

Queensland se vydal opačným směrem. Vláda státu zastavila financování Electric Super Highway a objednala 630 dieselových autobusů, zatímco vlastnictví EV v regionech Western Downs vzrostlo o 98%. Canberra mezitím rozšířila program DRIVEN v hodnotě A$60 million, takže dealeři mohou získat 80% nákladů na vybavení EV dílen nad rámec dotací na nabíječky. Jedna vláda financuje mechaniky; druhá kupuje diesel.

Afrika

Keňský elektrický vozový park vzrostl z méně než 800 vozidel v roce 2022 na více než 35 000 loni v prosinci — a zhruba 95% z nich má dvě kola. ARC Ride získal $33.3 million na přidání 5 000 motocyklů a rozšíření své sítě výměny baterií do Ghany, Jižní Afriky, Tanzanie a Ugandy. Elektroměr Kenya Power tento příběh potvrzuje: spotřeba při nabíjení vzrostla v roce 2025 o 188% a utilita spustila e-mobilitní tarif mimo špičku, aby růst pokračoval.

Nigerijská státní ropná společnost přebírá model Sinopecu, jen bez bagru. NNPC plánuje modernizovat více než 900 stanic solárními systémy a rychlonabíječkami; začne s 50 až 70 chytrými stanicemi během šesti měsíců. První z nich v Abuji funguje se solárním polem o výkonu 200 kW a má šest dobíjecích bodů vedle šestnácti benzinových stojanů. Ceny zatím nebyly oznámeny — a na trhu s téměř nulovým počtem EV je to celá otázka.

Ghana dál dodává varovný příklad. Před dvěma týdny její ministr energetiky uvedl, že rychlonabíječky odpaluji transformátory; tento týden inženýrská instituce země varovala, že špatně instalované domácí nabíječky přetěžují domácí elektrické okruhy. Národní standardy pro nabíjení zůstávají, slovy Energy Commission, předmětem diskuse.