У серпні ми перевірили власну домашню роботу. Березнева теза про те, кому зрештою належатимуть зарядні мережі Європи, мала п’ять влучань, одне часткове влучання й одне «ще зарано», і ми пообіцяли повернутися до неї за шість місяців. Ринок чекати не став — тож і ми теж.
У період з 12 серпня до 3 листопада ми нарахували 12 змін контролю в європейському зарядному секторі. Два автовиробники вийшли з гри, BP продовжила пакувати валізи, а компанія, що купила нідерландські АЗС BP, продала зарядні станції, які на них стояли. Справжній сюжетний поворот прийшов від тих, кому ми відвели роль продавців.
Віддаєте перевагу відео? Ось версія на 3 хвилин.
Що ми сказали в березні
Гра в консолідацію розподілила зарядні компанії Європи за двома питаннями. Чи володієте ви землею, на якій стоять ваші зарядні станції, чи орендуєте її? І чи ви в зарядному бізнесі, щоб заробляти на ньому, чи тому, що він допомагає продавати щось інше?
Власники з довгим горизонтом планування зрештою мають утримати найкращі локації. Орендарі, для яких заряджання було побічною вигодою, продадуть активи, щойно це перестане їм підходити: енергокомпанії на шляху «назад до ядра бізнесу», автовиробники, втомлені платити за власні мережі, та публічні pure-play-компанії без шляху до прибутковості. Нафтогазові гіганти були парадоксом: власники з верхнього ряду, які продають власні АЗС.
Серед покупців ми назвали інфраструктурні фонди найактивнішими набувачами, очікували поглинання невеликих національних операторів і дали власникам нерухомості час до 2027–2030 років, щоб узяти заряджання під власний контроль. Наші довгострокові переможці: трансформовані паливні ритейлери, супероператори за підтримки фондів, великі зарядні спеціалісти та ритейлери, що керують власними зарядними станціями.
Березнева теза: хто зможе залишитися на зарядному ринку Європи, залежить від того, хто контролює нерухомість і навіщо він займається заряджанням
Джерело: Гра в консолідацію, Chargalytics, березень 2026, перемальовано з більшою кількістю прикладів. Власники володіють своїми локаціями напряму або на умовах довгострокової оренди; орендарі розміщують зарядні станції на чужій землі. Оператори, що належать фондам, показані з основним власником у дужках. Mercedes-Benz High-Power Charging не включено, оскільки Mercedes щойно продала його Electra. Незалежних зарядних спеціалістів на кшталт Fastned і Electra не було розміщено на березневій матриці. Логотипи є торговельними марками їхніх власників.
Дванадцять тижнів, дванадцять угод
Темп майже не змінився. Від початку року ми нарахували 60 змін контролю в європейському зарядному секторі — приблизно шість на місяць. Піком став липень: Eviny погодилася об’єднатися з Mer, CUBOS купила німецький зарядний бізнес TotalEnergies, а Powerdot перебрала InstaVolt в Іспанії та Португалії. Цієї осені змінилося те, хто саме купував.
Зміни контролю в європейському секторі заряджання EV, від початку 2026 року: 60 угод, 12 з них — після нашого серпневого табеля
Джерело: M&A-трекер Chargalytics, очищений вручну; угоди за місяцем оголошення. Враховано придбання, злиття, carve-out-угоди та викупи часток у зарядних бізнесах (мережі, ПЗ, обладнання й інсталятори) в Європі. Не враховано залучення фінансування, партнерства, повторні присудження контрактів, угоди з АЗС без зарядного бізнесу, дублікати та старі історії, повторно опубліковані з новими датами. Дані за січень–березень зібрано ретроспективно й вони, імовірно, неповні. Показники за квітень–липень вищі, ніж у нашому серпневому табелі, оскільки трекер відтоді заповнив прогалини. Листопад охоплює 1–3 листопада.
Продавці пішли за покупками
У цій історії енергокомпанії мали бути продавцями. Цього кварталу вони також стали найактивнішими покупцями: на їхньому боці було шість із 12 угод.
Лише E.ON за дванадцять тижнів уклала три угоди: шведська половина її скандинавського спільного підприємства з Clever, 79 колишніх локацій bp pulse у Нідерландах та чотири італійські придорожні парки Smatrics EnBW. За її власними підрахунками, зараз вона керує приблизно 10 000 публічних зарядних точок в одинадцяти країнах. E.ON не продає зарядні станції. Вона їх колекціонує.
Вона була не одна. Австрійська EVN виходить у Баварію, погодившись купити бізнес BayWa із 170 точками швидкого заряджання в межах реструктуризації BayWa. Sorégies, регіональний постачальник із Пуатьє, погодилася купити французьку мережу bp. LichtBlick, німецький підрозділ Eneco, перебрав німецьких бізнес-клієнтів Mer.
То ми помилилися? Наполовину. Чотири зарядні бізнеси, що належать енергокомпаніям, цього кварталу все ж продали, і продавці схожі на тих, хто розглядав заряджання як побічну ставку. Покупці бачать спосіб утримати клієнта на електроенергію. Виявляється, «назад до ядра бізнесу» залежить від того, що саме ви вважаєте своїм ядром.
Продавці здебільшого також повертаються додому. Smatrics пішла з Італії заради «повної концентрації» на Австрії. E.ON і Clever розділили свою скандинавську мережу за прапорами: Данія — Clever, Швеція — E.ON, Норвегія — Uno-X. Фінал із п’ятьма-восьми операторами на ринок наближається шляхом віднімання, а E.ON — та, що додає.
Зміни контролю в європейському зарядному секторі, 12 серпня–3 листопада 2026: кількість угод за типом продавця та покупця
Джерело: M&A-трекер Chargalytics, угоди, оголошені 12 серпня–3 листопада 2026, кожна звірена з первинним оголошенням. Кожна з 12 угод зарахована один раз як продаж і один раз як придбання. До енергокомпаній належать муніципальні та кооперативні енергетичні компанії: E.ON, Clever, Statkraft (Mer), Smatrics EnBW, Zorlu Enerji, LichtBlick, EVN і Sorégies. Інші корпорації: BayWa та KG Knutsson (продавці), Sogetrel (покупець).
Mercedes залишила мережу, якою володіє спільно, і продала ту, якою володіла сама
У березні ми назвали дві мережі автовиробників, чиї материнські компанії могли втомитися за них платити: Mercedes me Charge і NIO Power. Цього кварталу обидві зрушили з місця.
Mercedes-Benz передала свою європейську мережу Electra: 47 парків і 374 точки швидкого заряджання, з 3 листопада. Роком раніше компанія говорила про понад 10 000 точок у світі до 2030 року. Вона зберегла Ionity, якою співволодіє з іншими автовиробниками, як преміального партнера. Залишай мережу, якою ділишся, продавай ту, за яку платив сам.
Жодна зі сторін не розкрила ціну. Квартальний звіт Mercedes розкрив балансову вартість: €99m проти €21m зобов’язань — а це настільки близько до цінника, наскільки цей ринок узагалі дозволяє підійти. Німецька мережа Electra за одну ніч зросла з 50 до 81 парку.
Renault продала Elto France, бізнес, що стоїть за Mobilize Power Solutions, французькому підряднику Sogetrel. Geely погодилася придбати 30 per cent NIO Power за оцінки близько RMB 16 bn. У серпневому табелі цього прогнозу не було, бо тоді ще нічого не сталося. Тепер це влучання.
BP продала зарядні станції. Те саме зробили люди, які купили АЗС BP
Нафтогазові гіганти, як і прогнозувалося, продовжили виходити. Sorégies перебирає bp pulse France: 32 локації з понад 600 точками, ще 14 у розробці, багато з них на A10, A11 та A71.
Нідерланди виявилися повчальнішими. Catom, що управляє брендом OK, купила нідерландські АЗС BP у 2025 році разом із зарядними станціями. У жовтні вона передала зарядну мережу E.ON, яка керуватиме 79 локаціями та 370 точками під брендом Essent. Більшість із них залишиться рівно там, де є: на АЗС OK.
У березні ми запитували, чи паливні ритейлери, що успадкують нерухомість нафтогазових гігантів, самі керуватимуть заряджанням, передадуть його на аутсорсинг чи проігнорують. Catom відповіла: залишити АЗС, а зарядними станціями нехай керує хтось інший. Перевага володіння нерухомістю реальна. Просто її нові власники не хочуть бути операторами зарядних точок.
Тим часом BP виходить не із заряджання як такого, а з континентального зарядного бізнесу. У Британії вона підписала угоду з Roadchef щодо встановлення зарядних станцій bp pulse на понад 30 придорожніх сервісних комплексах із 2027 року. А угода за підручником для паливного ритейлера відбулася на іншому боці планети: Ampol купила австралійську Evie Networks за A$225m, близько €135m, і навіть назвала рік виходу на беззбитковість — 2028.
Власники нерухомості: усе ще здають паркінг в оренду
Прогноз, яким ми пишалися найбільше, досі залишається тим, для якого немає доказів. За 31 тиждень відстежених угод кількість європейських ритейлерів або орендодавців, що купили зарядний бізнес, — нуль.
Найближчим промахом став продуктовий ритейлер, що розміщує чужі зарядні станції: тірольська мережа супермаркетів MPREIS тепер має 90 точок у 22 магазинах, які належать Mer Austria. Норвезький оптовий продавець продуктів ASKO все ж пішов за сценарієм — але лише для власних вантажівок: він володіє більш ніж 60 зарядними пристроями високої потужності та найняв ABB E-mobility для управління ними. Наш графік називав 2027–2030 роки, тож це все ще «ще зарано», а не «помилка». Запитайте нас знову наступного року.
Публічні pure-play-компанії: вихід — це викуп із біржі
Публічні зарядні компанії й далі впиралися в глухий кут, хоча найвиразніший вихід був американським. 2 листопада LS Power, яка вже контролює 56 per cent голосів EVgo, запропонувала $2.00 за акцію за решту — премію 59 per cent. У Брайтоні та Гоуві Blink втратила муніципальний контракт: з 15 жовтня Believ управляє понад 110 швидшими зарядними станціями, а Char.gy замінює пристрої на ліхтарних стовпах. Це не продаж, тож до нашого підрахунку він не входить, але це та сама історія, розказана через портал закупівель.
Кількість IPO зарядних компаній у Європі залишається нульовою. Виняток, який нічого не доводить, — Fastned: компанія досі торгується на біржі та зростає; валовий прибуток Q3 зріс на 44 per cent, 65 станцій перебувають у будівництві.
Інфраструктурні фонди знову віддали перевагу кредитуванню, а не купівлі. Aberdeen і Standard Life надали EZO інвестиційний кредит на €150m, що погашається з відокремлених доходів від заряджання. Єдина угода фонду з оголошеною ціною — Wren House і Kuwait Investment Authority викупили у Zorlu Enerji її 41.28 per cent у Electrip за $147.6m. Це єдина розкрита ціна серед 12 угод. У серпні одна така була серед 38. Принаймні послідовність.
Таблиця результатів
| Що ми прогнозували в березні | Серпень | Листопад | Що це зрушило |
|---|---|---|---|
| Комунальні компанії, що повертаються до основного бізнесу, продають свої зарядні підрозділи | Справдилося | Справдилося, але з нюансом | Продано чотири бізнеси у власності комунальних компаній, але в шести з 12 угод покупцями були саме комунальні компанії. Лише E.ON уклала три |
| Нафтогазові гіганти продовжують позбуватися роздрібного бізнесу в downstream-сегменті | Справдилося | Справдилося | bp продає французький бізнес Sorégies; її колишня нідерландська мережа перейшла від Catom до E.ON |
| Публічні pure-play компанії йдуть з ринку або їх дешево поглинають | Справдилося | Справдилося | LS Power пропонує викупити EVgo й зробити її приватною; Blink втрачає контракт у Brighton & Hove на користь Believ і Char.gy; IPO європейської зарядної компанії досі немає |
| Капітал прямує до тих, кого вважають переможцями; усі інші голодують | Справдилося | Справдилося, хоча даних небагато | EZO (€150m), Voltix (€90m від материнської Vinci) і Qwello (до €55m) залучили понад 90% розкритих європейських коштів; решта — seed-раунди |
| Інфраструктурні фонди — найактивніші покупці | Частково | Частково | Фонди кредитували (EZO) і викупили партнера (Electrip). Купували ж комунальні компанії та спеціалізовані гравці |
| Власники нерухомості беруть заряджання під свій контроль | Ще ні | Ще ні | Нуль придбань за 31 тиждень. Натомість Catom продала свої зарядні пристрої |
| Малих національних операторів поглинають | Справдилося | Справдилося | CUBOS купила SCAPO, Qwello купила Groen-Eco, Milepost купила мережу Sandviken у KG Knutsson |
| Мережі автовиробників, крім Tesla, продаються | Не оцінювали | Справдилося | Mercedes — Electra, Elto France від Renault — Sogetrel, Geely придбає 30% NIO Power |
| Pure-play комунальні компанії випадають із довгострокової картини | Не оцінювали | Хитається | E.ON налічує близько 10 000 публічних зарядних пристроїв в одинадцяти країнах і все ще купує |
За чим ми казали, що стежитимемо
Залишки Statkraft. «Вони зрушать з місця», — писали ми в серпні. Німецький напрям для бізнес-клієнтів Mer перейшов дев'ять днів потому до LichtBlick. Mer Austria досі залишається у Statkraft і активно підписує супермаркети.
Німецька консолідація. CUBOS купила SCAPO — свою четверту мережу за десять місяців — і тепер заявляє про понад 16 000 зарядних точок, більшість із яких розташовані за воротами підприємств. EVN, Electra і LichtBlick усі проклали собі шлях до Німеччини — або далі в неї — через придбання.
Eviny і Mer. 9 жовтня Норвезький орган із питань конкуренції заявив, що злиття потребує ретельнішого розгляду, оскільки в кількох регіонах, де ці компанії конкурують, альтернативних операторів небагато. Питання бренду, яке ми порушили в нашій оцінці Mer–Eviny, зачекає ще трохи. Як і 43 per cent Statkraft.
Минуло вісім місяців, і частина тези про продажі тримається. У частини про купівлі з'явився незапрошений гість, а той, кого ми запрошували, досі не прийшов. Наступна звірка — у лютому, або раніше, якщо E.ON купить ще щось цього тижня.
Методологія: зміни контролю (придбання, carve-outs, передання активів і викуп часток) у європейському зарядному секторі, оголошені 12 August – 3 November 2026, взяті з M&A tracker Chargalytics і кожна звірена з оригінальним оголошенням. Виключено: внутрішні реорганізації (Energie 360° об'єднала чотири бренди в Joya Mobility), повторне присудження контрактів (у Brighton and Hove Blink змінила Believ і Char.gy), угоди, оголошені до цього періоду (Helen — Plugit, Eviny і Mer), а також старі новини, повторно опубліковані з новими датами. Оскільки підрахунок перевіряється вручну, він не є прямо зіставним із серпневими 38 по всьому трекеру. Ціни конвертовано в EUR за курсом на дату оголошення.
Розглядаєте придбання, злиття або інвестицію в EV charging? Наша методологія Pulse оцінює будь-яку європейську мережу за якістю локацій, операційною ефективністю оператора та ринковим попитом — незалежно від того, що кажуть умови угоди. Перегляньте повну базу даних транзакцій у M&A tracker.