अगस्त में हमने अपने ही होमवर्क की जांच की। यूरोप के चार्जिंग नेटवर्क का मालिक आखिर कौन बनेगा, इस मार्च थीसिस में पांच बातें सही निकलीं, एक आंशिक रूप से सही थी और एक पर अभी फैसला बाकी था; हमने छह महीने में फिर से जांचने का वादा किया था। बाज़ार ने इंतज़ार नहीं किया, तो हमने भी नहीं किया।
12 अगस्त से 3 नवंबर के बीच, हमने यूरोपीय चार्जिंग में नियंत्रण के 12 बदलाव गिने हैं। दो कारनिर्माता बाहर निकल गए, BP ने अपना सामान समेटना जारी रखा, और BP के डच फोरकोर्ट खरीदने वाली कंपनी ने उन पर खड़े चार्जर बेच दिए। असली कथानक-मोड़ उन पात्रों से आया जिन्हें हमने विक्रेता की भूमिका में लिखा था।
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मार्च में हमने क्या कहा था
The Consolidation Game ने यूरोप की चार्जिंग कंपनियों को दो सवालों के आधार पर बांटा था। जिस जमीन पर आपके चार्जर खड़े हैं, क्या वह आपकी है या किराए की? और आप चार्जिंग में इससे कमाई करने के लिए हैं, या इसलिए कि इससे आपको कुछ और बेचने में मदद मिलती है?
लंबे क्षितिज वाले मालिकों के हाथ अंततः बेहतरीन साइटें लगनी चाहिए। जो किरायेदार साइड बेनिफिट के लिए इस क्षेत्र में थे, वे यह उनके अनुकूल न रहने पर बेच देंगे: बैक-टू-कोर यात्रा पर चल रही यूटिलिटीज़, अपने नेटवर्क का खर्च उठाते-उठाते थक चुके कारनिर्माता, और मुनाफे तक कोई रास्ता न रखने वाले सूचीबद्ध प्योर-प्ले। तेल कंपनियां विरोधाभास थीं—ऊपरी पंक्ति की मालिक, जो अपने ही फोरकोर्ट बेच रही थीं।
खरीदार पक्ष में हमने इन्फ्रास्ट्रक्चर फंड्स को सबसे व्यस्त अधिग्रहणकर्ता बताया, छोटे राष्ट्रीय ऑपरेटरों के समाहित होने की उम्मीद की, और प्रॉपर्टी मालिकों को चार्जिंग इन-हाउस लेने के लिए 2027–2030 तक का समय दिया। हमारे दीर्घकालिक विजेता: रूपांतरित फ्यूल रिटेलर, फंड-समर्थित सुपर-ऑपरेटर, बड़े चार्जिंग विशेषज्ञ और अपने चार्जर चलाने वाले रिटेलर।
मार्च थीसिस: यूरोप के चार्जिंग बाज़ार में कौन टिक सकता है, यह इस पर निर्भर है कि प्रॉपर्टी किसके नियंत्रण में है और वे चार्जिंग में क्यों हैं
स्रोत: The Consolidation Game, Chargalytics, मार्च 2026, अधिक उदाहरणों के साथ पुनः तैयार। मालिक अपनी साइटों के प्रत्यक्ष स्वामी हैं या उनके पास दीर्घकालिक लीज़ है; किरायेदार किसी और की जमीन पर चार्जर होस्ट करते हैं। फंड-स्वामित्व वाले ऑपरेटरों को उनके मुख्य मालिक के साथ कोष्ठक में दिखाया गया है। Mercedes-Benz High-Power Charging को शामिल नहीं किया गया है, क्योंकि Mercedes ने इसे अभी Electra को बेच दिया है। Fastned और Electra जैसे स्वतंत्र चार्जिंग विशेषज्ञों को मार्च मैट्रिक्स में स्थान नहीं दिया गया था। लोगो अपने मालिकों के ट्रेडमार्क हैं।
बारह सप्ताह, बारह सौदे
रफ्तार में खास बदलाव नहीं आया है। इस वर्ष अब तक यूरोपीय चार्जिंग में नियंत्रण के 60 बदलाव दर्ज हुए हैं, यानी लगभग छह प्रति माह। जुलाई चरम पर था, जब Eviny ने Mer के साथ विलय पर सहमति की, CUBOS ने TotalEnergies का जर्मन चार्जिंग कारोबार खरीदा और Powerdot ने स्पेन व पुर्तगाल में InstaVolt का अधिग्रहण किया। इस शरद ऋतु में जो बदला, वह था खरीदार कौन थे।
यूरोपीय EV चार्जिंग में नियंत्रण बदलाव, 2026 अब तक: 60 सौदे, जिनमें से 12 हमारे अगस्त स्कोरकार्ड के बाद हुए
स्रोत: Chargalytics M&A tracker, मैन्युअल रूप से साफ किया गया, सौदे घोषणा के महीने के अनुसार। इसमें यूरोप में चार्जिंग व्यवसायों—नेटवर्क, सॉफ्टवेयर, हार्डवेयर और इंस्टॉलर—के अधिग्रहण, विलय, कार्व-आउट और हिस्सेदारी खरीद शामिल हैं। फंडरेज़िंग, साझेदारियां, कॉन्ट्रैक्ट री-अवार्ड, चार्जिंग व्यवसाय के बिना फ्यूल-स्टेशन सौदे, डुप्लिकेट और नई तारीखों के साथ दोबारा प्रकाशित पुरानी खबरें शामिल नहीं हैं। जनवरी–मार्च के आंकड़े बाद में एकत्र किए गए थे और संभवतः अधूरे हैं। अप्रैल–जुलाई हमारे अगस्त स्कोरकार्ड से अधिक हैं क्योंकि ट्रैकर ने तब से खामियां भरी हैं। नवंबर में 1–3 नवंबर शामिल है।
विक्रेता खरीदारी पर निकल पड़े
इस कहानी में यूटिलिटीज़ को विक्रेता होना था। इस तिमाही में वे सबसे व्यस्त खरीदार भी रहीं—12 में से छह सौदों में खरीदार पक्ष पर।
अकेले E.ON ने बारह सप्ताह में तीन सौदे किए: Clever के साथ उसके स्कैंडिनेवियाई संयुक्त उद्यम का स्वीडिश हिस्सा, नीदरलैंड्स में bp pulse की पूर्व 79 साइटें, और Smatrics EnBW के चार इतालवी मोटरवे पार्क। उसके अपने आंकड़ों के अनुसार, वह अब ग्यारह देशों में लगभग 10 000 सार्वजनिक चार्जर संचालित करता है। E.ON चार्जर नहीं बेच रहा। वह उन्हें बटोर रहा है।
वह अकेला नहीं था। ऑस्ट्रिया की EVN, BayWa के पुनर्गठन के तहत BayWa का 170-पॉइंट फास्ट-चार्जिंग कारोबार खरीदने पर सहमत होकर बवेरिया में प्रवेश कर रही है। पॉइटियर्स की क्षेत्रीय आपूर्तिकर्ता Sorégies ने bp का फ्रांसीसी नेटवर्क खरीदने पर सहमति दी। Eneco की जर्मन इकाई LichtBlick ने Mer के जर्मन बिज़नेस ग्राहकों को अपने हाथ में लिया।
तो क्या हम गलत थे? आधे। इस तिमाही में यूटिलिटी-स्वामित्व वाले चार चार्जिंग कारोबार फिर भी बिके, और विक्रेता वही दिखते हैं जिन्होंने चार्जिंग को एक साइड बेट की तरह लिया था। खरीदारों को बिजली ग्राहक बनाए रखने का रास्ता दिखता है। “Back to core” आखिरकार इस पर निर्भर करता है कि आप अपने कोर को क्या मानते हैं।
विक्रेता भी ज्यादातर घर लौट रहे हैं। Smatrics ने ऑस्ट्रिया पर “पूर्ण एकाग्रता” के लिए इटली छोड़ा। E.ON और Clever ने अपने स्कैंडिनेवियाई नेटवर्क को झंडों के हिसाब से बांट लिया: डेनमार्क Clever को, स्वीडन E.ON को, नॉर्वे Uno-X को। प्रति बाज़ार पांच से आठ ऑपरेटरों वाला एंडगेम घटाव के जरिए आ रहा है, और जोड़ने का काम E.ON कर रहा है।
यूरोपीय चार्जिंग में नियंत्रण बदलाव, 12 अगस्त–3 नवंबर 2026: विक्रेता और खरीदार के प्रकार के अनुसार सौदों की संख्या
स्रोत: Chargalytics M&A tracker, 12 अगस्त–3 नवंबर 2026 के बीच घोषित सौदे, प्रत्येक को मूल घोषणा से जांचा गया। 12 में से हर सौदे को एक बार बिक्री और एक बार खरीद के रूप में गिना गया है। यूटिलिटीज़ में नगरपालिकीय और सहकारी ऊर्जा कंपनियां शामिल हैं: E.ON, Clever, Statkraft (Mer), Smatrics EnBW, Zorlu Enerji, LichtBlick, EVN और Sorégies। अन्य कॉरपोरेट: BayWa और KG Knutsson (विक्रेता), Sogetrel (खरीदार)।
Mercedes ने साझा नेटवर्क रखा और अपना नेटवर्क बेच दिया
मार्च में हमने दो कारनिर्माता नेटवर्कों का नाम लिया था, जिनकी मूल कंपनियां इनके लिए भुगतान करते-करते थक सकती थीं: Mercedes me Charge और NIO Power। इस तिमाही में दोनों में हलचल हुई।
Mercedes-Benz ने अपना यूरोपीय नेटवर्क Electra को सौंप दिया: 47 पार्क और 374 फास्ट-चार्जिंग पॉइंट, 3 नवंबर से प्रभावी। एक साल पहले वह 2030 तक दुनिया भर में 10 000 से अधिक पॉइंट की बात कर रही थी। उसने Ionity को प्रीमियम पार्टनर के रूप में रखा, जिसमें अन्य कारनिर्माताओं के साथ उसकी सह-हिस्सेदारी है। जिस नेटवर्क को साझा करते हैं उसे रखो, जिस पर अकेले खर्च कर रहे थे उसे बेच दो।
किसी भी पक्ष ने कीमत का खुलासा नहीं किया। Mercedes की तिमाही रिपोर्ट ने बुक वैल्यू जरूर बताई—€99m, जबकि देनदारियां €21m थीं—और इस बाज़ार में यही किसी प्राइस टैग के सबसे करीब है। Electra का जर्मन नेटवर्क रातोंरात 50 पार्क से 81 पार्क का हो गया।
Renault ने Mobilize Power Solutions के पीछे के कारोबार Elto France को फ्रांसीसी कॉन्ट्रैक्टर Sogetrel को बेच दिया। Geely ने लगभग RMB 16 bn के वैल्यूएशन पर NIO Power में 30 per cent हिस्सेदारी लेने पर सहमति दी। अगस्त स्कोरकार्ड में यह कॉल नहीं थी, क्योंकि तब तक कुछ हुआ ही नहीं था। अब यह एक हिट है।
BP ने चार्जर बेचे। BP के पेट्रोल स्टेशन खरीदने वालों ने भी यही किया
पूर्वानुमान के मुताबिक तेल कंपनियों का बाहर निकलना जारी रहा। Sorégies bp pulse France को अपने हाथ में ले रही है: 32 साइटें जिनमें 600 से अधिक पॉइंट हैं, विकासाधीन 14 और, जिनमें से कई A10, A11 और A71 पर हैं।
नीदरलैंड्स का मामला ज्यादा शिक्षाप्रद था। OK ब्रांड चलाने वाली Catom ने 2025 में BP के डच फोरकोर्ट खरीदे थे, चार्जर समेत। अक्टूबर में उसने चार्जिंग नेटवर्क E.ON को सौंप दिया, जो Essent ब्रांड के तहत 79 साइटें और 370 पॉइंट संचालित करेगा। इनमें से अधिकांश वहीं रहेंगे जहां वे हैं—OK फोरकोर्ट पर।
मार्च में हमने पूछा था कि तेल कंपनियों की प्रॉपर्टी विरासत में पाने वाले फ्यूल रिटेलर चार्जिंग खुद चलाएंगे, आउटसोर्स करेंगे या उसे अनदेखा कर देंगे। Catom ने जवाब दिया: फोरकोर्ट रखो, चार्जर किसी और को चलाने दो। प्रॉपर्टी का लाभ वास्तविक है। बस इसके नए मालिक चार्ज पॉइंट ऑपरेटर नहीं बनना चाहते।
उधर BP, चार्जिंग नहीं बल्कि महाद्वीपीय यूरोप की चार्जिंग से बाहर निकल रहा है। ब्रिटेन में उसने 2027 से 30 से अधिक मोटरवे सर्विसेज़ पर bp pulse चार्जर लगाने के लिए Roadchef के साथ करार किया। और पाठ्यपुस्तक वाला फ्यूल-रिटेलर सौदा धरती के दूसरे छोर पर हुआ: Ampol ने ऑस्ट्रेलिया का Evie Networks A$225m, यानी करीब €135m, में खरीदा और ब्रेकईवन का वर्ष भी बताया—2028।
प्रॉपर्टी मालिक: कार पार्क अब भी किराए पर दे रहे हैं
जिस अनुमान पर हमें सबसे ज्यादा गर्व था, उसके पक्ष में अब भी कोई सबूत नहीं है। ट्रैक किए गए सौदों के 31 सप्ताह में, चार्जिंग कारोबार खरीदने वाले यूरोपीय रिटेलरों या मकान-मालिकों की संख्या शून्य है।
सबसे करीबी मामला एक ऐसा ग्रोसर था जो किसी और के चार्जर होस्ट कर रहा है: टायरोल की सुपरमार्केट चेन MPREIS के पास अब 22 स्टोरों पर 90 पॉइंट हैं, जिनका स्वामित्व Mer Austria के पास है। नॉर्वे के ग्रोसरी थोक विक्रेता ASKO ने स्क्रिप्ट का अनुसरण किया, लेकिन केवल अपने ट्रकों के लिए: उसके पास 60 से अधिक हाई-पावर चार्जर हैं और उन्हें चलाने के लिए ABB E-mobility को नियुक्त किया है। हमारी टाइमलाइन 2027 से 2030 की थी, इसलिए यह अभी “गलत” नहीं बल्कि “अभी नहीं” है। अगले साल फिर पूछिएगा।
सूचीबद्ध प्योर-प्ले: निकास का रास्ता टेक-प्राइवेट है
सूचीबद्ध चार्जिंग कंपनियों के पास रास्ता खत्म होता रहा, हालांकि सबसे स्पष्ट निकास अमेरिकी था। 2 नवंबर को, EVgo के 56 per cent वोटों को पहले से नियंत्रित करने वाली LS Power ने बाकी हिस्से के लिए $2.00 प्रति शेयर की पेशकश की, जो 59 per cent प्रीमियम था। Brighton & Hove में Blink अपना काउंसिल कॉन्ट्रैक्ट हार गया: 15 अक्टूबर से Believ 110 से अधिक तेज़ चार्जर संचालित कर रहा है, और Char.gy लैम्प-पोस्ट यूनिट्स को बदल रहा है। यह बिक्री नहीं है, इसलिए हमारी गिनती में शामिल नहीं है, लेकिन यह वही कहानी है जो प्रोक्योरमेंट पोर्टल के जरिए सुनाई जा रही है।
यूरोप में चार्जिंग IPO की संख्या शून्य बनी हुई है। अपवाद, जो कुछ साबित नहीं करता, Fastned है—अब भी सूचीबद्ध और बढ़ता हुआ: Q3 सकल लाभ 44 per cent ऊपर, 65 स्टेशन निर्माणाधीन।
इन्फ्रास्ट्रक्चर फंड्स ने फिर से खरीदने के बजाय कर्ज देना पसंद किया। Aberdeen और Standard Life ने EZO को €150m की investment-grade सुविधा दी, जिसका भुगतान अलग रखे गए चार्जिंग राजस्व से होगा। कीमत वाला एकमात्र फंड सौदा Wren House और Kuwait Investment Authority का था, जिन्होंने Electrip में Zorlu Enerji की 41.28 प्रतिशत हिस्सेदारी $147.6m में खरीदी। 12 सौदों में यह इकलौती सार्वजनिक रूप से बताई गई कीमत है। अगस्त में यह 38 में से एक थी। कम-से-कम निरंतरता तो है।
स्कोरकार्ड
| मार्च में हमारी भविष्यवाणी | अगस्त | नवंबर | इसे किसने बदला |
|---|---|---|---|
| अपने मुख्य कारोबार पर लौट रहीं यूटिलिटीज अपनी चार्जिंग शाखाएं बेचती हैं | सही | सही, लेकिन एक मोड़ के साथ | यूटिलिटी-स्वामित्व वाले चार कारोबार बिके, लेकिन 12 में से छह सौदों में खरीदार खुद यूटिलिटीज थीं। अकेले E.ON ने तीन किए |
| तेल दिग्गज डाउनस्ट्रीम रिटेल से निकलते रहते हैं | सही | सही | bp अपना फ्रांस कारोबार Sorégies को बेच रही है; उसका पूर्व डच नेटवर्क Catom से आगे बढ़कर E.ON के पास पहुंच गया |
| सूचीबद्ध pure-plays बाहर निकलते हैं या सस्ते में खरीद लिए जाते हैं | सही | सही | LS Power ने EVgo को निजी कंपनी बनाने के लिए बोली लगाई; Blink ने अपना Brighton & Hove कॉन्ट्रैक्ट Believ और Char.gy से गंवाया; अब भी कोई यूरोपीय चार्जिंग IPO नहीं |
| पूंजी कथित विजेताओं की ओर बहती है, बाकी सभी भूखे रह जाते हैं | सही | सही, सीमित डेटा के आधार पर | EZO (€150m), Voltix (अपनी मूल कंपनी Vinci से €90m) और Qwello (€55m तक) ने सार्वजनिक यूरोपीय फंडिंग के 90% से अधिक ले लिए; बाकी seed rounds थे |
| इन्फ्रास्ट्रक्चर फंड्स सबसे सक्रिय अधिग्रहणकर्ता हैं | आंशिक | आंशिक | फंड्स ने कर्ज दिया (EZO) और एक साझेदार को खरीदा (Electrip)। खरीदारी यूटिलिटीज और विशेषज्ञों ने की |
| प्रॉपर्टी मालिक चार्जिंग को इन-हाउस लाते हैं | अभी नहीं | अभी नहीं | 31 हफ्तों में शून्य अधिग्रहण। इसके बजाय Catom ने अपने चार्जर बेच दिए |
| छोटे राष्ट्रीय ऑपरेटर समाहित हो जाते हैं | सही | सही | CUBOS ने SCAPO खरीदा, Qwello ने Groen-Eco खरीदा, Milepost ने KG Knutsson का Sandviken नेटवर्क खरीदा |
| Tesla के अलावा कार निर्माता नेटवर्क बेचे जाते हैं | स्कोर नहीं किया गया | सही | Mercedes से Electra, Renault का Elto France से Sogetrel, Geely ने NIO Power में 30% लेने का फैसला किया |
| pure-play यूटिलिटीज दीर्घकालिक तस्वीर से बाहर हो जाती हैं | स्कोर नहीं किया गया | डगमगा रहा है | E.ON ग्यारह देशों में करीब 10 000 सार्वजनिक चार्जर गिनता है और अभी भी खरीद रहा है |
जिन पर नजर रखने की हमने बात कही थी
Statkraft के बचे-खुचे हिस्से। अगस्त में हमने लिखा था, "वे आगे बढ़ेंगे।" नौ दिन बाद Mer का जर्मन बिजनेस-कस्टमर कारोबार LichtBlick के पास चला गया। Mer Austria अभी भी Statkraft के साथ है और सुपरमार्केट्स को जोड़ने में व्यस्त है।
जर्मन roll-up। CUBOS ने दस महीनों में अपना चौथा नेटवर्क, SCAPO, खरीदा और अब 16 000 से अधिक charge points का दावा करता है, जिनमें से अधिकांश कंपनी परिसरों के पीछे हैं। EVN, Electra और LichtBlick ने जर्मनी में—या वहां अपनी मौजूदगी को और गहरा करते हुए—खरीद के रास्ते प्रवेश किया।
Eviny और Mer। 9 अक्टूबर को Norwegian Competition Authority ने कहा कि इस विलय को करीब से जांचने की जरूरत है, क्योंकि कई ऐसे क्षेत्रों में जहां दोनों प्रतिस्पर्धा करते हैं, वैकल्पिक ऑपरेटर कम हैं। हमारी Mer–Eviny वैल्यूएशन में उठाया गया ब्रांड का सवाल थोड़ा और इंतजार करेगा। Statkraft की 43 प्रतिशत हिस्सेदारी भी।
आठ महीने बाद, थीसिस का बेचने वाला पक्ष कायम है। खरीदने वाले पक्ष में एक अतिरिक्त मेहमान है, जिसे हमने बुलाया नहीं था, और जिसे बुलाया था वह अब तक आया नहीं है। अगली मार्किंग फरवरी में होगी—या उससे पहले, अगर E.ON इस हफ्ते कुछ और खरीद लेता है।
पद्धति: 12 August – 3 November 2026 के बीच घोषित यूरोपीय चार्जिंग क्षेत्र में नियंत्रण परिवर्तन (अधिग्रहण, carve-outs, एसेट ट्रांसफर और हिस्सेदारी buy-outs), जिन्हें Chargalytics M&A tracker से लिया गया और हर एक को मूल घोषणा के विरुद्ध जांचा गया। शामिल नहीं: आंतरिक पुनर्गठन (Energie 360° का चार ब्रांड्स को Joya Mobility में समाहित करना), कॉन्ट्रैक्ट re-awards (Brighton and Hove का Blink से Believ और Char.gy के पास जाना), विंडो से पहले घोषित सौदे (Helen से Plugit, Eviny और Mer) और नई तारीखों के साथ फिर से प्रकाशित पुरानी खबरें। चूंकि गिनती मैन्युअली जांची गई है, यह अगस्त के tracker-wide 38 से सीधे तुलनीय नहीं है। कीमतों को घोषणा के समय EUR में बदला गया है।
EV चार्जिंग में अधिग्रहण, विलय या निवेश पर विचार कर रहे हैं? हमारी Pulse पद्धति किसी भी यूरोपीय नेटवर्क को लोकेशन की गुणवत्ता, ऑपरेटर के निष्पादन और बाजार मांग के आधार पर स्कोर करती है—डील की शर्तें कुछ भी कहें, उससे स्वतंत्र। M&A tracker पर पूरा ट्रांजैक्शन डेटाबेस देखें।