Rugpjūtį patikrinome savo namų darbus. Kovo tezė apie tai, kam galiausiai priklausys Europos įkrovimo tinklai, surinko penkis pataikymus, vieną dalinį ir vieną „dar ne“, o mes pažadėjome pasitikrinti dar kartą po šešių mėnesių. Rinka nelaukė, tad nelaukėme ir mes.
Nuo rugpjūčio 12 d. iki lapkričio 3 d. suskaičiavome 12 kontrolės pasikeitimų Europos įkrovimo sektoriuje. Du automobilių gamintojai pasitraukė, BP toliau krovėsi daiktus, o bendrovė, nusipirkusi BP Nyderlandų degalines, pardavė ant jų stovinčias įkrovimo stoteles. Tikrasis siužeto posūkis atėjo iš veikėjų, kuriems buvome parašę pardavėjų vaidmenį.
Verčiau žiūrėti? Štai 3 min. versija.
Ką sakėme kovą
Konsolidacijos žaidime Europos įkrovimo bendroves surikiavome pagal du klausimus. Ar jums priklauso žemė, ant kurios stovi jūsų įkrovikliai, ar ją nuomojatės? Ir ar įkrovimo versle esate tam, kad iš jo uždirbtumėte, ar todėl, kad jis padeda parduoti ką nors kita?
Savininkai, žiūrintys į tolimą perspektyvą, galiausiai turėtų išlaikyti geriausias vietas. Nuomininkai, kuriems tai teikė tik šalutinę naudą, parduotų, kai tai jiems nebeapsimokėtų: prie pagrindinės veiklos grįžtančios komunalinės įmonės, pavargę mokėti už nuosavus tinklus automobilių gamintojai ir biržoje kotiruojamos grynosios veiklos bendrovės, neturinčios kelio į pelningumą. Naftos milžinės buvo paradoksas – viršutinės eilutės savininkės, parduodančios savo degalines.
Pirkėjų pusėje infrastruktūros fondus įvardijome kaip aktyviausius įsigyjančiuosius, tikėjomės, kad mažus nacionalinius operatorius praris didesni žaidėjai, o nekilnojamojo turto savininkams davėme laiko iki 2027–2030 m. įkrovimą perimti į savo rankas. Mūsų ilgalaikiai nugalėtojai: transformuoti degalų mažmenininkai, fondų remiami superoperatoriai, dideli įkrovimo specialistai ir savo įkroviklius valdantys mažmenininkai.
Kovo tezė: galimybę išlikti Europos įkrovimo rinkoje lemia tai, kas kontroliuoja nekilnojamąjį turtą ir kodėl dalyvauja įkrovimo versle
Šaltinis: Konsolidacijos žaidimas, Chargalytics, 2026 m. kovas, perbraižyta pateikiant daugiau pavyzdžių. Savininkams vietos priklauso tiesiogiai arba jos išsinuomotos ilgalaikėmis sutartimis; nuomininkai įkroviklius įrengia svetimoje žemėje. Fondams priklausantys operatoriai nurodyti su pagrindiniu savininku skliaustuose. Mercedes-Benz High-Power Charging neįtraukta, nes Mercedes ką tik ją pardavė Electra. Nepriklausomi įkrovimo specialistai, tokie kaip Fastned ir Electra, nebuvo įtraukti į kovo matricą. Logotipai yra jų savininkų prekių ženklai.
Dvylika savaičių, dvylika sandorių
Tempas beveik nepasikeitė. Šiemet Europos įkrovimo sektoriuje suskaičiavome 60 kontrolės pasikeitimų – maždaug po šešis per mėnesį. Pikas buvo liepą, kai Eviny susitarė susijungti su Mer, CUBOS įsigijo TotalEnergies Vokietijos įkrovimo verslą, o Powerdot perėmė InstaVolt Ispanijoje ir Portugalijoje. Šį rudenį pasikeitė tai, kas pirko.
Kontrolės pasikeitimai Europos EV įkrovimo sektoriuje, 2026 m. iki šiol: 60 sandorių, iš jų 12 nuo mūsų rugpjūčio suvestinės
Šaltinis: Chargalytics M&A stebėjimo sistema, duomenys išvalyti rankiniu būdu, sandoriai pagal paskelbimo mėnesį. Skaičiuojami Europos įkrovimo verslų – tinklų, programinės įrangos, techninės įrangos ir montuotojų – įsigijimai, susijungimai, atskyrimai ir akcijų išpirkimai. Neįtrauktas finansavimo pritraukimas, partnerystės, sutarčių perleidimai, degalinių sandoriai be įkrovimo verslo, dublikatai ir senos istorijos, pakartotinai publikuotos su naujomis datomis. Sausio–kovo duomenys surinkti vėliau ir tikriausiai nėra išsamūs. Balandžio–liepos skaičiai didesni nei mūsų rugpjūčio suvestinėje, nes stebėjimo sistema nuo to laiko užpildė spragas. Lapkritis apima lapkričio 1–3 d.
Pardavėjai išėjo apsipirkti
Šioje istorijoje komunalinės įmonės turėjo būti pardavėjos. Šį ketvirtį jos taip pat buvo aktyviausios pirkėjos – pirkėjų pusėje šešiuose iš 12 sandorių.
Vien E.ON per dvylika savaičių sudarė tris sandorius: perėmė Švedijos dalį savo Skandinavijos bendroje įmonėje su Clever, 79 buvusias bp pulse vietas Nyderlanduose ir keturis Smatrics EnBW Italijos greitkelių parkus. Pačios bendrovės skaičiavimu, ji dabar valdo apie 10 000 viešųjų įkroviklių vienuolikoje šalių. E.ON neparduoda įkroviklių. Ji juos renka.
Ji nebuvo vienintelė. Austrijos EVN žengia į Bavariją, sutikdama iš BayWa restruktūrizavimo įsigyti BayWa 170 įkrovimo taškų greitojo įkrovimo verslą. Sorégies, regioninis tiekėjas iš Puatjė, susitarė įsigyti BP Prancūzijos tinklą. LichtBlick, Eneco padalinys Vokietijoje, perėmė Mer Vokietijos verslo klientus.
Taigi, klydome? Per pusę. Keturios komunalinėms įmonėms priklausančios įkrovimo bendrovės šį ketvirtį vis dar buvo parduotos, o pardavėjos atrodo kaip tos, kurios įkrovimą laikė šalutiniu statymu. Pirkėjai mato būdą išlaikyti elektros klientą. Pasirodo, „grįžimas prie pagrindinės veiklos“ priklauso nuo to, ką laikote savo pagrindine veikla.
Pardavėjai iš esmės irgi grįžta namo. Smatrics pasitraukė iš Italijos, siekdama „visiškai susitelkti“ į Austriją. E.ON ir Clever padalijo Skandinavijos tinklą pagal vėliavas: Danija atiteko Clever, Švedija – E.ON, Norvegija – Uno-X. Penkių–aštuonių operatorių vienoje rinkoje pabaigos žaidimas ateina per atimtį, o E.ON yra ta, kuri atlieka sudėtį.
Kontrolės pasikeitimai Europos įkrovimo sektoriuje, 2026 m. rugpjūčio 12 d. – lapkričio 3 d.: sandorių skaičius pagal pardavėjo ir pirkėjo tipą
Šaltinis: Chargalytics M&A stebėjimo sistema, sandoriai paskelbti 2026 m. rugpjūčio 12 d. – lapkričio 3 d., kiekvienas patikrintas pagal pirminį pranešimą. Kiekvienas iš 12 sandorių skaičiuojamas po kartą kaip pardavimas ir kaip pirkimas. Komunalinėms įmonėms priskiriamos savivaldybių ir kooperatinės energetikos bendrovės: E.ON, Clever, Statkraft (Mer), Smatrics EnBW, Zorlu Enerji, LichtBlick, EVN ir Sorégies. Kitos bendrovės: BayWa ir KG Knutsson (pardavėjai), Sogetrel (pirkėjas).
Mercedes išlaikė tinklą, kuriuo dalijasi, ir pardavė tą, kuris priklausė jai vienai
Kovą įvardijome du automobilių gamintojų tinklus, už kuriuos jų patronuojančios bendrovės galėjo pavargti mokėti: Mercedes me Charge ir NIO Power. Šį ketvirtį pajudėjo abu.
Mercedes-Benz perdavė savo Europos tinklą Electra: 47 parkus ir 374 greitojo įkrovimo taškus, nuo lapkričio 3 d. Prieš metus bendrovė kalbėjo apie daugiau nei 10 000 taškų visame pasaulyje iki 2030 m. Ji išlaikė Ionity, kurį kartu valdo su kitais automobilių gamintojais, kaip aukščiausios klasės partnerį. Išlaikyk tinklą, kuriuo dalijiesi, parduok tą, už kurį mokėjai vienas.
Nė viena šalis kainos neatskleidė. Mercedes ketvirčio ataskaita atskleidė balansinę vertę – €99m, palyginti su €21m įsipareigojimų, – o tai šioje rinkoje yra tiek arti kainos etiketės, kiek tik galima prieiti. Electra Vokietijos tinklas per naktį išaugo nuo 50 iki 81 parko.
Renault pardavė Elto France, bendrovę už Mobilize Power Solutions, Prancūzijos rangovui Sogetrel. Geely sutiko įsigyti 30 per cent NIO Power, kurios vertė siekia apie RMB 16 bn. Rugpjūčio suvestinėje šio vertinimo nebuvo, nes tuomet dar nieko neįvyko. Dabar tai – pataikymas.
BP pardavė įkroviklius. Taip padarė ir žmonės, nusipirkę BP degalines
Naftos milžinės, kaip ir prognozuota, toliau traukėsi. Sorégies perima bp pulse France: 32 vietas su daugiau nei 600 taškų, dar 14 vystomų vietų, daug jų prie A10, A11 ir A71.
Nyderlandų atvejis buvo iškalbingesnis. Catom, valdanti OK prekės ženklą, 2025 m. nusipirko BP Nyderlandų degalines, kartu su įkrovikliais. Spalį ji perdavė įkrovimo tinklą E.ON, kuri valdys 79 vietas ir 370 taškų su Essent prekės ženklu. Dauguma jų lieka ten pat – OK degalinėse.
Kovą klausėme, ar degalų mažmenininkai, perimantys naftos milžinių nekilnojamąjį turtą, patys valdys įkrovimą, perduos jį kitiems ar ignoruos. Catom atsakė: pasilik degalinę, leisk kam nors kitam valdyti įkroviklius. Nuosavybės pranašumas yra realus. Tiesiog naujieji jos savininkai nenori būti įkrovimo taškų operatoriais.
Tuo pat metu BP traukiasi ne iš įkrovimo apskritai, o iš žemyninės Europos įkrovimo rinkos. Jungtinėje Karalystėje ji susitarė su Roadchef dėl bp pulse įkroviklių daugiau nei 30 greitkelio aptarnavimo vietų nuo 2027 m. O vadovėlinis degalų mažmenininko sandoris įvyko kitoje planetos pusėje: Ampol už A$225m, apie €135m, įsigijo Australijos Evie Networks ir net nurodė lūžio metus – 2028.
Nekilnojamojo turto savininkai: automobilių stovėjimo aikšteles vis dar nuomoja
Prognozė, kuria didžiavomės labiausiai, vis dar yra ta, kuriai nėra jokių įrodymų. Per 31 stebėtų sandorių savaitę Europos mažmenininkų ar nekilnojamojo turto savininkų, įsigijusių įkrovimo verslą, skaičius yra nulis.
Artimiausias nepataikymas – prekybininkas maisto produktais, priimantis svetimus įkroviklius: Tirolio prekybos tinklas MPREIS dabar turi 90 taškų 22 parduotuvėse, priklausančių Mer Austria. Norvegijos maisto produktų didmenininkas ASKO vis dėlto laikėsi scenarijaus, tik savo sunkvežimiams: jam priklauso daugiau nei 60 didelės galios įkroviklių, o jų eksploatavimą jis patikėjo ABB E-mobility. Mūsų laiko juosta nurodė 2027–2030 m., tad tai vis dar „dar ne“, o ne „klaida“. Paklauskite mūsų vėl kitais metais.
Biržoje kotiruojamos grynosios veiklos bendrovės: išeitis – pasitraukimas iš biržos
Biržoje kotiruojamos įkrovimo bendrovės ir toliau pritrūksta kelio, nors aiškiausias pasitraukimo pavyzdys buvo amerikietiškas. Lapkričio 2 d. LS Power, jau kontroliuojanti 56 per cent EVgo balsų, pasiūlė $2.00 už akciją už likusią dalį – su 59 per cent priemoka. Braitone ir Hove Blink prarado savivaldybės sutartį: nuo spalio 15 d. Believ valdo daugiau nei 110 greitesnių įkroviklių, o Char.gy pakeičia prie gatvės žibintų įrengtus įrenginius. Tai ne pardavimas, todėl į mūsų skaičių neįtraukta, bet tai ta pati istorija, papasakota per viešųjų pirkimų portalą.
Europos įkrovimo bendrovių IPO skaičius išlieka nulis. Išimtis, nieko neįrodanti, yra Fastned – ji vis dar kotiruojama biržoje ir auga: Q3 bendrasis pelnas padidėjo 44 per cent, statomos 65 stotys.
Infrastruktūros fondai ir vėl mieliau skolino, nei pirko. Aberdeen ir Standard Life suteikė EZO €150m investicinio reitingo finansavimą, grąžintiną iš atskirtų įkrovimo pajamų. Vienintelis fondo sandoris, kurio kaina buvo atskleista, – Wren House ir Kuwait Investment Authority iš Zorlu Enerji už $147.6m išpirko 41.28 per cent Electrip akcijų. Tai vienintelė paskelbta kaina tarp 12 sandorių. Rugpjūtį tokia buvo viena iš 38. Bent jau nuoseklu.
Rezultatų suvestinė
| Ką prognozavome kovą | Rugpjūtis | Lapkritis | Kas tai lėmė |
|---|---|---|---|
| Prie pagrindinės veiklos grįžtančios komunalinių paslaugų įmonės parduoda savo įkrovimo verslus | Pasitvirtino | Pasitvirtino, su išlyga | Parduoti keturi komunalinių įmonių valdyti verslai, tačiau šešiuose iš 12 sandorių pirkėjos buvo pačios komunalinių paslaugų įmonės. Vien E.ON sudarė tris sandorius |
| Naftos gigantai toliau atsikrato mažmeninės prekybos veiklos | Pasitvirtino | Pasitvirtino | bp parduoda veiklą Prancūzijoje Sorégies; jos buvęs Nyderlandų tinklas iš Catom perėjo E.ON |
| Biržoje kotiruojamos grynosios veiklos bendrovės pasitraukia arba yra pigiai perimamos | Pasitvirtino | Pasitvirtino | LS Power siūlo išpirkti EVgo ir išbraukti ją iš biržos; Blink praranda Brighton & Hove sutartį Believ ir Char.gy; Europoje vis dar nėra įkrovimo bendrovės IPO |
| Kapitalas plaukia į tariamus laimėtojus, o visi kiti badauja | Pasitvirtino | Pasitvirtino, nors duomenų mažai | EZO (€150m), Voltix (€90m iš patronuojančios Vinci) ir Qwello (iki €55m) pritraukė daugiau nei 90% paskelbtų Europos lėšų; visa kita – pradinio etapo finansavimo raundai |
| Infrastruktūros fondai yra aktyviausi pirkėjai | Iš dalies | Iš dalies | Fondai skolino (EZO) ir išpirko partnerį (Electrip). Pirko komunalinių paslaugų įmonės ir specialistai |
| Nekilnojamojo turto savininkai įkrovimą perima į savo rankas | Dar ne | Dar ne | Per 31 savaitę – nė vieno įsigijimo. Vietoje to Catom pardavė savo įkroviklius |
| Nedideli nacionaliniai operatoriai yra absorbuojami | Pasitvirtino | Pasitvirtino | CUBOS įsigijo SCAPO, Qwello – Groen-Eco, Milepost – KG Knutsson Sandviken tinklą |
| Automobilių gamintojų tinklai, išskyrus Tesla, yra parduodami | Nevertinta | Pasitvirtino | Mercedes – Electra, Renault Elto France – Sogetrel, Geely įsigys 30% NIO Power |
| Grynosios veiklos komunalinių paslaugų įmonės iškrenta iš ilgalaikės perspektyvos | Nevertinta | Svyruoja | E.ON skaičiuoja turinti apie 10 000 viešųjų įkroviklių vienuolikoje šalių ir toliau perka |
Ką sakėme stebėsiantys
Statkraft likučiai. „Jie pajudės“, – rašėme rugpjūtį. Mer Vokietijos verslo klientų padalinys po devynių dienų perėjo LichtBlick. Mer Austria vis dar priklauso Statkraft ir aktyviai pasirašo sutartis su prekybos centrais.
Vokietijos konsolidacija. CUBOS įsigijo SCAPO – jau ketvirtą tinklą per dešimt mėnesių – ir dabar teigia turinti daugiau nei 16 000 įkrovimo punktų; dauguma jų įrengti už įmonių vartų. EVN, Electra ir LichtBlick į Vokietiją, arba dar giliau joje, įžengė per įsigijimus.
Eviny ir Mer. Spalio 9 d. Norvegijos konkurencijos institucija pareiškė, kad susijungimą reikia atidžiau išnagrinėti, nes keliose srityse, kuriose abi bendrovės konkuruoja, alternatyvių operatorių yra nedaug. Prekės ženklo klausimas, kurį iškėlėme savo Mer–Eviny vertinime, dar šiek tiek palauks. Kaip ir Statkraft 43 per cent.
Praėjus aštuoniems mėnesiams, pardavimo pusės tezė laikosi. Pirkimo pusėje atsirado papildomas svečias, kurio nekvietėme, o tas, kurį kvietėme, vis dar nepasirodė. Kitas vertinimas – vasarį, arba anksčiau, jei E.ON šią savaitę dar ką nors nupirks.
Metodika: kontrolės pasikeitimai (įsigijimai, veiklos atskyrimai, turto perdavimai ir akcijų paketų išpirkimai) Europos įkrovimo rinkoje, paskelbti 12 August – 3 November 2026, paimti iš Chargalytics M&A tracker ir kiekvienas patikrintas pagal pirminį pranešimą. Neįtraukta: vidinės reorganizacijos (Energie 360° keturių prekių ženklų sujungimas į Joya Mobility), sutarčių pakartotinis skyrimas (Brighton and Hove perėjimas nuo Blink prie Believ ir Char.gy), iki nagrinėjamo laikotarpio paskelbti sandoriai (Helen įsigijimas Plugit, Eviny ir Mer) ir senesnės istorijos, pakartotinai publikuotos su naujomis datomis. Kadangi skaičius tikrinamas rankiniu būdu, jis nėra tiesiogiai palyginamas su rugpjūčio viso tracker 38. Kainos perskaičiuotos į EUR pagal paskelbimo dienos kursą.
Svarstote įsigijimą, susijungimą ar investiciją į EV įkrovimą? Mūsų Pulse metodika įvertina bet kurį Europos tinklą pagal vietovių kokybę, operatoriaus veiklos vykdymą ir rinkos paklausą – nepriklausomai nuo to, ką numato sandorio sąlygos. Peržiūrėkite visą sandorių duomenų bazę M&A tracker.