Augustā mēs pārbaudījām paši savu mājasdarbu. Marta tēze par to, kam galu galā piederēs Eiropas uzlādes tīkli, uzrādīja piecus trāpījumus, vienu daļēju trāpījumu un vienu vēl neīstenotu prognozi, un mēs solījām pārbaudīt vēlreiz pēc sešiem mēnešiem. Tirgus negaidīja, tāpēc arī mēs ne.
No 12. augusta līdz 3. novembrim saskaitījām 12 kontroles maiņas Eiropas uzlādes nozarē. Divi autoražotāji izstājās, BP turpināja kravāt mantas, bet uzņēmums, kas nopirka BP Nīderlandes degvielas uzpildes stacijas, pārdeva tajās uzstādītās uzlādes iekārtas. Īstais sižeta pavērsiens nāca no tiem, kurus bijām ierakstījuši pārdevēju lomā.
Labāk skatīties? Lūk, 3 minūšu versija.
Ko teicām martā
Konsolidācijas spēle Eiropas uzlādes uzņēmumus sadalīja pēc diviem jautājumiem. Vai jums pieder zeme, uz kuras atrodas jūsu uzlādes iekārtas, vai arī jūs to nomājat? Un vai uzlādes biznesā esat, lai ar to pelnītu, vai tāpēc, ka tas palīdz pārdot ko citu?
Īpašniekiem ar ilgtermiņa skatījumu vajadzētu paturēt labākās vietas. Nomnieki, kuri tajā bija blakus ieguvuma dēļ, pārdotu, tiklīdz tas vairs neatbilstu viņu interesēm: komunālie uzņēmumi, kas atgriežas pie pamatdarbības, autoražotāji, kuriem apnicis maksāt par saviem tīkliem, un biržā kotēti tīrās spēles uzņēmumi bez ceļa uz peļņu. Naftas lieluzņēmumi bija paradokss — augšējās rindas īpašnieki, kas pārdeva savas degvielas uzpildes stacijas.
Pircēju pusē par aktīvākajiem ieguvējiem nosaucām infrastruktūras fondus, paredzējām mazo valsts mēroga operatoru absorbēšanu un devām īpašumu īpašniekiem laiku līdz 2027–2030, lai uzlādi pārņemtu savās rokās. Mūsu ilgtermiņa uzvarētāji: pārveidoti degvielas tirgotāji, fondu atbalstīti superoperatori, lieli uzlādes nozares speciālisti un mazumtirgotāji, kas paši pārvalda savas uzlādes iekārtas.
Marta tēze: kurš var noturēties Eiropas uzlādes tirgū, atkarīgs no tā, kurš kontrolē īpašumu un kāpēc tas ir uzlādes biznesā
Avots: Konsolidācijas spēle, Chargalytics, 2026. gada marts, pārzīmēts ar vairākiem piemēriem. Īpašniekiem vietas pieder tieši vai ir nomātas ilgtermiņā; nomnieki izvieto uzlādes iekārtas uz kādam citam piederošas zemes. Fondu īpašumā esošie operatori norādīti kopā ar galveno īpašnieku iekavās. Mercedes-Benz High-Power Charging nav iekļauts, jo Mercedes to tikko pārdevis Electra. Neatkarīgie uzlādes nozares speciālisti, piemēram, Fastned un Electra, marta matricā netika ievietoti. Logotipi ir to īpašnieku preču zīmes.
Divpadsmit nedēļas, divpadsmit darījumi
Temps būtiski nav mainījies. Šogad līdz šim Eiropas uzlādes nozarē saskaitām 60 kontroles maiņas — aptuveni sešas mēnesī. Kulminācija bija jūlijā, kad Eviny vienojās par apvienošanos ar Mer, CUBOS iegādājās TotalEnergies Vācijas uzlādes biznesu un Powerdot pārņēma InstaVolt Spānijā un Portugālē. Šoruden mainījās tas, kas pirka.
Kontroles maiņas Eiropas EV uzlādes nozarē, 2026. gads līdz šim: 60 darījumi, no tiem 12 kopš mūsu augusta rezultātu kartes
Avots: Chargalytics M&A izsekotājs, manuāli attīrīti dati, darījumi pēc paziņošanas mēneša. Ietver uzlādes uzņēmumu (tīklu, programmatūras, aparatūras un uzstādītāju) iegādes, apvienošanās, biznesa daļu nodalīšanu un akciju daļu izpirkšanu Eiropā. Neietver finansējuma piesaisti, partnerības, līgumu atkārtotu piešķiršanu, degvielas uzpildes staciju darījumus bez uzlādes biznesa, dublikātus un vecus stāstus, kas pārpublicēti ar jauniem datumiem. Janvāra–marta dati tika apkopoti retrospektīvi un, visticamāk, nav pilnīgi. Aprīļa–jūlija rādītāji ir augstāki nekā mūsu augusta rezultātu kartē, jo izsekotājā kopš tā laika aizpildīti robi. Novembris aptver 1.–3. novembri.
Pārdevēji devās iepirkties
Šajā stāstā komunālajiem uzņēmumiem bija jābūt pārdevējiem. Šajā ceturksnī tie bija arī aktīvākie pircēji — pirkuma pusē sešos no 12 darījumiem.
E.ON vien divpadsmit nedēļu laikā noslēdza trīs darījumus: tā Skandināvijas kopuzņēmuma ar Clever Zviedrijas daļu, 79 bijušās bp pulse vietas Nīderlandē un Smatrics EnBW četrus Itālijas autoceļu parkus. Pēc paša uzņēmuma aprēķiniem tas tagad pārvalda aptuveni 10 000 publisko uzlādes punktu vienpadsmit valstīs. E.ON uzlādes iekārtas nepārdod. Tas tās kolekcionē.
Tas nebija vienīgais. Austrijas EVN ienāk Bavārijā, vienojoties no BayWa restrukturizācijas iegādāties BayWa 170 punktu ātrās uzlādes biznesu. Sorégies, reģionāls piegādātājs no Puatjē, vienojās iegādāties BP Francijas tīklu. LichtBlick, Eneco Vācijas struktūrvienība, pārņēma Mer Vācijas biznesa klientus.
Tātad mēs kļūdījāmies? Puse uz pusi. Četri komunālajiem uzņēmumiem piederoši uzlādes uzņēmumi šajā ceturksnī tomēr tika pārdoti, un pārdevēji izskatās pēc tiem, kuri uzlādi uzskatīja par blakus likmi. Pircēji saskata veidu, kā noturēt elektroenerģijas klientu. Izrādās, ka “atgriešanās pie pamatdarbības” ir atkarīga no tā, ko uzskatāt par savu pamatdarbību.
Arī pārdevēji lielākoties dodas mājup. Smatrics pameta Itāliju, lai “pilnībā koncentrētos” uz Austriju. E.ON un Clever sadalīja savu Skandināvijas tīklu pēc karoga: Dānija Clever, Zviedrija E.ON, Norvēģija Uno-X. Piecu līdz astoņu operatoru galaspēle katrā tirgū pienāk caur atņemšanu, un E.ON ir tas, kurš pieskaita.
Kontroles maiņas Eiropas uzlādes nozarē, 12. aug. – 3. nov. 2026: darījumu skaits pēc pārdevēja un pircēja veida
Avots: Chargalytics M&A izsekotājs, darījumi, par kuriem paziņots 12. aug.–3. nov. 2026, katrs pārbaudīts pret sākotnējo paziņojumu. Katrs no 12 darījumiem vienreiz tiek ieskaitīts kā pārdošana un vienreiz kā pirkums. Komunālie uzņēmumi ietver pašvaldību un kooperatīvās enerģētikas uzņēmumus: E.ON, Clever, Statkraft (Mer), Smatrics EnBW, Zorlu Enerji, LichtBlick, EVN un Sorégies. Citi uzņēmumi: BayWa un KG Knutsson (pārdevēji), Sogetrel (pircējs).
Mercedes paturēja tīklu, ko dala ar citiem, un pārdeva to, kas piederēja tikai tam
Martā nosaucām divus autoražotāju tīklus, kuru mātesuzņēmumiem varētu apnikt par tiem maksāt: Mercedes me Charge un NIO Power. Šajā ceturksnī abi izkustējās.
Mercedes-Benz nodeva savu Eiropas tīklu Electra: 47 parki un 374 ātrās uzlādes punkti ar spēkā stāšanos 3. novembrī. Gadu iepriekš uzņēmums runāja par vairāk nekā 10 000 punktu visā pasaulē līdz 2030. gadam. Tas paturēja Ionity, kas kopīpašumā pieder tam un citiem autoražotājiem, kā premium klases partneri. Paturi tīklu, kuru dali ar citiem; pārdod to, par kuru maksāji viens pats.
Neviena puse cenu neatklāja. Mercedes ceturkšņa pārskatā tomēr bija atklāta uzskaites vērtība — €99m pret €21m saistībās —, kas šajā tirgū ir tik tuvu cenu zīmei, cik vien iespējams. Electra Vācijas tīkls vienā naktī pieauga no 50 līdz 81 parkam.
Renault pārdeva Elto France — uzņēmumu, kas veido Mobilize Power Solutions pamatu, — Francijas darbuzņēmējam Sogetrel. Geely vienojās iegādāties 30 per centus NIO Power, uzņēmuma vērtību nosakot aptuveni RMB 16 bn apmērā. Šis vērtējums nebija augusta rezultātu kartē, jo vēl nekas nebija noticis. Tagad tas ir trāpījums.
BP pārdeva uzlādes iekārtas. Tāpat rīkojās cilvēki, kuri nopirka BP degvielas uzpildes stacijas
Naftas lieluzņēmumi turpināja aiziet, kā prognozēts. Sorégies pārņem bp pulse France: 32 vietas ar vairāk nekā 600 punktiem, vēl 14 attīstībā, daudzas uz A10, A11 un A71.
Nīderlande bija pamācošāka. Catom, kas pārvalda OK zīmolu, 2025. gadā nopirka BP Nīderlandes degvielas uzpildes stacijas, ieskaitot uzlādes iekārtas. Oktobrī tas nodeva uzlādes tīklu E.ON, kas pārvaldīs 79 vietas un 370 punktus ar Essent zīmolu. Vairums paliks tieši turpat — OK degvielas uzpildes stacijās.
Martā jautājām, vai degvielas tirgotāji, kas manto naftas lieluzņēmumu īpašumus, paši pārvaldīs uzlādi, to nodos ārpakalpojumā vai ignorēs. Catom atbildēja: paturi degvielas uzpildes staciju, ļauj kādam citam pārvaldīt uzlādes iekārtas. Īpašuma priekšrocība ir reāla. Tās jaunie īpašnieki vienkārši nevēlas būt uzlādes punktu operatori.
BP tikmēr drīzāk aiziet no kontinentālās Eiropas uzlādes, nevis no uzlādes vispār. Lielbritānijā tas parakstīja vienošanos ar Roadchef par bp pulse uzlādes iekārtām vairāk nekā 30 autoceļu atpūtas vietās no 2027. gada. Un mācību grāmatas cienīgs degvielas tirgotāja darījums notika otrā pasaules malā: Ampol nopirka Austrālijas Evie Networks par A$225m, aptuveni €135m, un pat nosauca rentabilitātes sasniegšanas gadu — 2028.
Īpašumu īpašnieki: joprojām iznomā autostāvvietu
Prognoze, ar kuru lepojāmies visvairāk, joprojām ir tā, kurai nav pierādījumu. 31 nedēļā, kurā izsekojām darījumiem, Eiropas mazumtirgotāju vai namīpašnieku skaits, kas iegādājušies uzlādes uzņēmumu, ir nulle.
Tuvākais netrāpījums bija pārtikas tirgotājs, kas izvieto kāda cita uzlādes iekārtas: Tiroles lielveikalu ķēdei MPREIS tagad ir 90 punkti 22 veikalos, kas pieder Mer Austria. Norvēģijas pārtikas vairumtirgotājs ASKO gan sekoja scenārijam — tikai saviem kravas auto: tam pieder vairāk nekā 60 lieljaudas uzlādes iekārtu, un ABB E-mobility ir nolīgts tās pārvaldīt. Mūsu laika grafiks paredzēja 2027 līdz 2030, tāpēc tas joprojām ir “vēl ne”, nevis “kļūdaini”. Pajautājiet mums vēlreiz nākamgad.
Biržā kotētie tīrās spēles uzņēmumi: izeja ir aiziešana no biržas
Biržā kotētajiem uzlādes uzņēmumiem ceļš turpināja beigties, lai gan skaidrākā izeja bija amerikāņu. 2. novembrī LS Power, kas jau kontrolē 56 per centus EVgo balsstiesību, pārējiem piedāvāja $2.00 par akciju — 59 per centu prēmiju. Braitonā un Hovā Blink zaudēja pašvaldības līgumu: no 15. oktobra Believ pārvalda vairāk nekā 110 ātrākās uzlādes iekārtas, bet Char.gy aizstāj pie laternu stabiem izvietotās vienības. Tā nav pārdošana, tādēļ tā nav mūsu uzskaitē, bet tas ir tas pats stāsts, tikai izstāstīts publiskā iepirkuma portālā.
Eiropas uzlādes uzņēmumu IPO skaits paliek nulle. Izņēmums, kas neko nepierāda, ir Fastned — joprojām kotēts biržā un augošs: Q3 bruto peļņa pieaugusi par 44 per centiem, būvniecībā ir 65 stacijas.
Infrastruktūras fondi atkal deva priekšroku aizdošanai, nevis pirkšanai. Aberdeen un Standard Life piešķīra EZO €150m investīciju līmeņa finansējumu, ko atmaksā no nošķirtiem uzlādes ieņēmumiem. Vienīgais fonda darījums ar publiskotu cenu bija Wren House un Kuwait Investment Authority veiktais Zorlu Enerji 41.28 procentu Electrip daļas izpirkums par $147.6m. Tā ir vienīgā publiskotā cena 12 darījumos. Augustā tā bija viena no 38. Vismaz konsekventi.
Rezultātu tabula
| Ko prognozējām martā | Augusts | Novembris | Kas to noteica |
|---|---|---|---|
| Komunālo pakalpojumu uzņēmumi, atgriežoties pie pamatdarbības, pārdod savus uzlādes uzņēmumus | Apstiprinājās | Apstiprinājās, ar niansi | Pārdoti četri komunālo pakalpojumu uzņēmumiem piederoši uzņēmumi, taču komunālo pakalpojumu uzņēmumi bija pircēji sešos no 12 darījumiem. E.ON vien īstenoja trīs |
| Naftas lieluzņēmumi turpina atbrīvoties no lejupējās mazumtirdzniecības | Apstiprinājās | Apstiprinājās | bp pārdod Francijas biznesu Sorégies; tā bijušais Nīderlandes tīkls no Catom pārgāja E.ON |
| Biržā kotētie tīrie spēlētāji aiziet no tirgus vai tiek lēti pārņemti | Apstiprinājās | Apstiprinājās | LS Power piedāvā EVgo pārveidot par privātu uzņēmumu; Blink zaudē Brighton & Hove līgumu Believ un Char.gy; Eiropā joprojām nav uzlādes IPO |
| Kapitāls plūst pie šķietamajiem uzvarētājiem, pārējie paliek badā | Apstiprinājās | Apstiprinājās, balstoties uz ierobežotiem datiem | EZO (€150m), Voltix (€90m no mātesuzņēmuma Vinci) un Qwello (līdz €55m) piesaistīja vairāk nekā 90% no publiskotā Eiropas finansējuma; pārējais bija pirmssēklas investīciju raundi |
| Infrastruktūras fondi ir aktīvākie pircēji | Daļēji | Daļēji | Fondi aizdeva (EZO) un izpirka partneri (Electrip). Pirka komunālo pakalpojumu uzņēmumi un specializētie spēlētāji |
| Nekustamo īpašumu īpašnieki uzlādi pārņem savās rokās | Vēl ne | Vēl ne | 31 nedēļā — nulle iegāžu. Catom savus lādētājus tā vietā pārdeva |
| Mazie nacionālie operatori tiek absorbēti | Apstiprinājās | Apstiprinājās | CUBOS nopirka SCAPO, Qwello nopirka Groen-Eco, Milepost nopirka KG Knutsson Sandviken tīklu |
| Autoražotāju tīkli, izņemot Tesla, tiek pārdoti | Netika vērtēts | Apstiprinājās | Mercedes — Electra, Renault Elto France — Sogetrel, Geely iegūst 30% no NIO Power |
| Tīrie komunālo pakalpojumu uzņēmumi izkrīt no ilgtermiņa ainas | Netika vērtēts | Šūpojas | E.ON uzskaita aptuveni 10 000 publisko lādētāju vienpadsmit valstīs un joprojām pērk |
Ko teicām, ka vērosim
Statkraft atlikums. “Tie pāries citās rokās,” mēs rakstījām augustā. Mer Vācijas biznesa klientu segments pārgāja deviņas dienas vēlāk — LichtBlick. Mer Austria joprojām ir pie Statkraft un aktīvi slēdz līgumus ar lielveikaliem.
Vācijas konsolidācija. CUBOS nopirka SCAPO — savu ceturto tīklu desmit mēnešos — un tagad apgalvo, ka tam ir vairāk nekā 16 000 uzlādes punktu, lielākā daļa aiz uzņēmumu vārtiem. EVN, Electra un LichtBlick visi nopirka sev ceļu uz Vāciju vai dziļāk tajā.
Eviny un Mer. 9. oktobrī Norvēģijas Konkurences iestāde paziņoja, ka apvienošanās jāizvērtē padziļināti, jo vairākās jomās, kur abi konkurē, alternatīvu operatoru ir maz. Zīmola jautājums, ko izvirzījām mūsu Mer–Eviny novērtējumā, vēl nedaudz pagaidīs. Tāpat kā Statkraft 43 procenti.
Pēc astoņiem mēnešiem tēzes pārdošanas puse turas. Pirkšanas pusē ir viens papildu viesis, kuru neaicinājām, bet tas, kuru aicinājām, joprojām nav ieradies. Nākamā atzīme februārī — vai ātrāk, ja E.ON šonedēļ nopirks vēl kaut ko.
Metode: kontroles maiņas darījumi (iegādes, carve-out darījumi, aktīvu nodošana un daļu izpirkšana) Eiropas uzlādes nozarē, par kuriem paziņots 12 August – 3 November 2026, ņemti no Chargalytics M&A tracker un katrs pārbaudīts pret sākotnējo paziņojumu. Izslēgts: iekšējās reorganizācijas (Energie 360° apvienoja četrus zīmolus Joya Mobility), līgumu atkārtota piešķiršana (Brighton and Hove pāreja no Blink uz Believ un Char.gy), darījumi, par kuriem paziņots pirms šī perioda (Helen uz Plugit, Eviny un Mer), un vecāki stāsti, kas pārpublicēti ar jauniem datumiem. Tā kā skaits ir pārbaudīts manuāli, tas nav tieši salīdzināms ar augusta visa tracker aptverošajiem 38. Cenas konvertētas EUR pēc kursa paziņošanas dienā.
Apsverat iegādi, apvienošanos vai investīciju EV uzlādes nozarē? Mūsu Pulse metodoloģija novērtē jebkuru Eiropas tīklu pēc atrašanās vietu kvalitātes, operatora izpildes un tirgus pieprasījuma — neatkarīgi no tā, ko paredz darījuma nosacījumi. Apskatiet pilno darījumu datubāzi M&A tracker.