Megawatt dorazil do Berlína. Peniaze išli nakupovať potraviny.

Globálny pohľad

Megawatt tento týždeň opustil Čínu. Alpitronic priviezol 1 MW kabinet na berlínsku výstavnú plochu a do Mercedesu-AMG poslal viac než 600 kW. ChargePoint, ktorého CEO nám pred dvoma týždňami povedal, že megawattové preteky sú nafúknuté, predviedol vlastné nabíjanie s výkonom 600 kW v tom istom hovore, v ktorom vykázal nulové spaľovanie hotovosti. Geely, aby nezaostalo za nikým, buduje 1,800 kW, aby prekonalo BYD s 1,500.

Sledujte kapitál a ten išiel niekam menej fotogenickému: na parkoviská s prístreškom na nákupné vozíky. EVgo umiestni 500 kW hardvér od Tesly pred Meijer, Kroger a Regency Centers, Walmart otvoril svoju 100. lokalitu, hoci federálne peniaze sú stále zmrazené, a indický ChargeZone podpísal energetické kontrakty pre flotily v hodnote viac než $1 billion ešte predtým, než vylial jedinú novú betónovú platňu. Hardvér sa ženie za špičkovým výkonom. Peniaze sa ženú za časom státia a kontrahovanými kilowatthodinami — presne tým, čo náš location score hovorí od júna.

A potom opäť kamióny. Minulý týždeň sme spočítali európsku medzeru medzi 35,000 potrebnými megawattovými bodmi a 730 vybudovanými. Tento týždeň dodala stranu dopytu štúdia BCG pred IAA: Čína je už blízko 30% podielu batériových elektromobilov v stredných a ťažkých nákladných vozidlách, organický dopyt v Európe dosiahne do roku 2035 48% oproti mandátu 60-65% a USA zostanú do roku 2030 pod 5%. Európa môže postaviť nabíjačky a aj tak čakať na kamióny.

Európa

Začnime kabinetom. HYC1000 od Alpitronicu napája z jednej 1 MW výkonovej jednotky až osem výdajných stojanov, výkon prideľuje v krokoch po 62.5 kW a MCS stojany sú dimenzované na 1,500 A. Titulným číslom je megawatt, no produktom je aritmetika pod ním: osem áut po 125 kW alebo jeden kamión naplno, z rovnakého pripojenia do siete. Presne to je kompromis medzi počtom konektorov a výkonom, ktorý sme minulý mesiac analyzovali na 8,966 európskych lokalitách, teraz predávaný ako kabinet.

Fiškálny Q2 ChargePointu je zaujímavejší obrat. Tržby vo výške $116.1 million vzrástli o 18%, upravená strata EBITDA sa zúžila o 78% na $4.8 million a kabinet s výkonom 525 kW sľúbený na začiatok roka 2027 má teraz súrodenca s výkonom 600 kW, vyrábaného Eatonom, s názvom Express Solo, ktorý sa dodáva zákazníkom v režime skorého prístupu. Nafúknuté vydržalo štrnásť dní. Všimnite si, že obe demonštrácie, v Berlíne aj v hovore ChargePointu, uvádzajú približne jedenásť minút z 10 na 80%: čas určuje auto, kabinet určuje len rad.

Fastned, ktorý sme v auguste chválili za €184,000 prevádzkovej EBITDA na stanicu, získal €75 million od Schroders Capital a dal mu miesto v dozornej rade. Naša matematika oceňuje umiestnenie približne na €36.90 za depozitný certifikát. Deklarovaným cieľom je 1,000 staníc do roku 2030, čo pri 442 v Q2 vychádza na zhruba 130 nových lokalít ročne; už 48 lokalít podpísaných len v Q2 po prepočte na rok túto métu prekonáva.

Medzitým sa približuje ďalší termín AFIR. Od 1 January 2027 musí každá verejná nabíjačka nad 50 kW, vrátane tých nainštalovaných pred rokom 2024, prijímať platobnú kartu cez terminál. Druhý platobný mandát AFIR, Plug&Charge, vstúpil do platnosti v januári a nikto nevie povedať, kde funguje. Čítačka kariet je aspoň z auta viditeľná.

A Herbert Diess, teraz predseda The Mobility House, tvrdí, že obousmerný wallbox za €2,000 sa od roku 2027 zaplatí do roka, a plán nemeckého ministerstva obmedziť dodávky do siete na polovicu inštalovanej kapacity označuje za chybu. V otázke stropu s ním súhlasíme. Pri návratnosti naše hĺbkové hodnotenie zverejnené v utorok ukázalo niekoľko stoviek eur ročne na auto, prevažne vo forme nižšieho účtu, pričom podiel z trhu frekvenčných služieb smeruje ku dnu. Ročná návratnosť si vyžaduje niekoľkonásobne viac.

Severná Amerika

EVgo ide do supermarketu s hardvérom od Tesly. Jeho značkové 500 kW lokality V4 začnú túto jeseň na miestach pri supermarketoch: až 480 stojanov v 60 predajniach Meijer, viac než 150 stojanov Kroger ročne až do roku 2035 a teraz viac než 400 stojanov s Regency Centers. Sieť mala 5,380 stojanov a tržby z nabíjania v Q2 vo výške $61 million. Keď sme hodnotili Lidl oproti McDonald's a diaľnici, supermarket mal najviac špičkových lokalít. Zdá sa, že EVgo čítalo tie isté dáta.

Samotní maloobchodníci na Washington nečakajú. Walmart otvoril svoju 100. lokalitu v Monument v Colorade a ďalších viac než 200 má v príprave, zatiaľ čo Buc-ee's, Sheetz a Wawa budujú na vlastných čerpacích staniciach. Keďže program NEVI v hodnote $5 billion je stále zmrazený, Paren napočítal za štvrťrok 4,382 nových amerických portov a júnové relácie vzrástli o 29%. Federálne peniaze sa zastavili; sieť napriek tomu rástla, pretože ľudia, ktorí ju stavajú, vlastnia parkovisko.

Kamióny dostali prístav a koridor. Prístavná správa New Yorku a New Jersey spustila program pre elektrické nákladné vozidlá za $45 million, väčšinou vo forme poukážok, s $5 million na až päť nabíjacích hubov pri termináloch. Koridor BC2BC, ktorému sme sa venovali minulý týždeň, má teraz koordinátorov v CALSTART, CalSTA a UC Davis a deklarovaných 10,000 kamiónov denne. Jeho rozpočtová položka je tam, kde sme ju nechali: nepotvrdená. Prognóza BCG o podiele elektrických kamiónov pod 5% do roku 2030 bez federálneho mandátu naznačuje, že tam možno budú aj kamióny.

Čína

1,500 kW od BYD je teraz číslo, ktoré treba prekonať, a Geely ho chce prekonať o 300. Skupina vyvíja stanicu s výkonom 1,800 kW s lokálnym batériovým bufferom a jej šéf v Spojenom kráľovstve načrtol značkovo neutrálnu nabíjaciu sieť Geely v Británii po štarte s partnerskými lokalitami. Automobilová stránka už existuje: sériový Lynk & Co 10 prijal výkon 1,093 kW overený CATARC a 80% dosiahol za päť a pol minúty. BYD, ktorého 10,000. flash stanicu sme pokrývali pred dvoma týždňami, teraz uvádza 20 až 97% za dvanásť minút pri mínus 30°C a počet jeho miest sa posunul z 325 na 332.

Číslo, na ktorom záleží, prišlo od ropnej spoločnosti. Výkonný pracovník výskumu Sinopec povedal na APPEC, že elektromobily tento rok odstránia z čínskeho dopytu približne 1.2 million barelov denne, teda zhruba 15% ropných produktov, na ceste k 75-80% podielu EV do roku 2030. Sinopec je spoločnosť, ktorá v auguste vykopala palivové nádrže z čerpacej stanice v Šanghaji, aby urobila miesto nabíjačkám BYD. Teraz zo pódia v Singapure predpovedá vlastnú eróziu, pričom za ňou stojí 23 million nabíjacích bodov, z ktorých dve tretiny sú súkromné.

Pri kamiónoch štúdia BCG pripisuje Číne takmer 30% podiel batériových elektromobilov na predaji stredných a ťažkých nákladných vozidiel a viac než 90% celosvetového objemu bezemisných kamiónov, vďaka parite celkových nákladov a výmene batérií. Európa buduje nabíjačky, ktoré sme minulý týždeň spočítali. Čína postavila kamióny.

India

ChargeZone urobil niečo, o čo tento stĺpček tri roky žiada CPO: predal elektrinu pred vybudovaním stanice. Uvádza viac než $1 billion v dlhodobých energetických kontraktoch s flotilami medzimestských autobusov, kamiónov a komerčných áut, ktoré podporujú 1,000 diaľničných staníc a skok kapacity zo 120 MW na 300 MW. Cieľom je 700 GWh ročne a 30% využitie, oproti približne 14% dnes; naša matematika pri 700 GWh rozložených na 300 MW dáva 27%, dosť blízko. Kontrahované zaťaženie je skratkou k execution score a bankový dlh vo výške $25 million hovorí, že veritelia súhlasia.

Vláda, ktorá čelí tej istej diaľnici s inou matematikou, zvažuje lacnejšie financovanie pre kamióny s vymeniteľnými batériami v rámci navrhovaného programu ₹9,852 crore pre 50,000 e-busov a 50,000 e-kamiónov. Dôvod je tvrdý: India má deväť verejných nabíjačiek nad 240 kW a existujúci program podporil 52 kamiónov. Kým Čína si výmenu batérií vybrala z pozície sily, India si ju vyberá z nedostatku.

Index pripravenosti HERE-SBD posunul Telanganu z 25. miesta na prvé a Dillí zo štvrtého na 17., pričom 77% majiteľov nahlásilo chybnú nabíjačku. Telangana túto výhodu posilňuje tendrami na 369 staníc na desaťročné kontrakty, s pevnou sadzbou Rs 13 za jednotku a doložkou 95% dostupnosti v Hyderabade. Tata Power hovorí, že rast sa presúva do miest 2. úrovne a na koridory; doložka o dostupnosti naznačuje, že štáty si všimli tých 77%.

Zvyšok Ázie

Singapur pridal za štyri mesiace viac než 4 000 nabíjacích bodov a dosiahol 34 700 z cieľových 60 000; elektromobily pritom tento rok tvorili 63 % nových registrácií, oproti 45 %. Stimuly pre prvých osvojiteľov končia 1. januára a každé mesto HDB dostane do konca roka 2027 rýchlonabíjací hub. Presne takúto postupnosť predpovedá náš model dopytu: dotácie sa vypnú, keď sa krivka už nesie sama.

Omán spoplatňuje výkon, nielen energiu. Regulované tarify od 1. októbra stúpajú z 50 baisa za kWh pod 90 kW na 120 baisa nad 180 kW a všetkých operátorov agreguje jedna národná aplikácia. Malajzii naopak hovoria, že na dosiahnutie 30 000 nabíjačiek do roku 2030 zo súčasných 6 416 potrebuje 429 inštalácií mesačne a že jej viac než desiati operátori by mali prevziať pravidlo AFIR o platbe kartou.

Dva menšie trhy našli kapitál na nezvyčajných miestach. Laoská ride-hailingová spoločnosť LOCA vydala prvý zelený dlhopis v krajine na financovanie rýchleho nabíjania každých 50 km vo všetkých 18 provinciách, s podporou PIDG a ADB. V Japonsku Terra Charge vybavuje schvaľovanie v bytových domoch a dotácie za jednotlivých rezidentov a mení inštaláciu za ¥550,000 na účet ¥1,000 pre 85 % obyvateľov bytov, ktorí nemajú nabíjanie v budove.

Oceánia

Austrálsky problém sa obrátil: už nie je málo áut, ale málo zásuviek. Index HERE-SBD uvádza v krajine 24 EV na jednu verejnú nabíjačku, pričom 60 % nabíjačiek je vo Victorii a Novom Južnom Walese — a to v tom istom mesiaci, keď elektromobily údajne po prvý raz predali viac než benzínové, naftové aj hybridné autá. Ambície Geely v oblasti 1,800 kW zahŕňajú Austráliu medzi exportnými trhmi; pomeru to nepomôže, no fronty môže zmeniť.

Konsolidačná hra dorazila do Brisbane. Intellihub, spoločnosť inteligentných meračov vlastnená Pacific Equity Partners a Brookfield, údajne zvažuje Evie Networks, najväčšieho austrálskeho prevádzkovateľa ultrarýchleho nabíjania, ktorý by doplnil biznis s EVSE kúpený minulý rok od Engie. Infraštruktúrne fondy kupujúce aktíva od utilít a zakladateľov sú presne vzorec z nášho prehľadu M&A; novinkou je spoločnosť s meračmi ako akvizičné vozidlo.

Queensland sa vydal opačným smerom. Vláda štátu zastavila financovanie Electric Super Highway a objednala 630 dieselových autobusov, hoci vlastníctvo EV v regiónoch Western Downs vzrástlo o 98 %. Canberra medzitým rozšírila program DRIVEN v hodnote A$60 million, aby predajcovia mohli získať 80 % nákladov na vybavenie EV dielní nad rámec dotácií na nabíjačky. Jedna vláda financuje mechanikov, druhá nakupuje diesel.

Afrika

Keňský elektrický vozový park vzrástol z menej než 800 vozidiel v roku 2022 na viac než 35 000 vlani v decembri a približne 95 % z nich má dve kolesá. ARC Ride získala $33.3 million na pridanie 5 000 motocyklov a rozšírenie siete výmeny batérií do Ghany, Južnej Afriky, Tanzánie a Ugandy. Merače Kenya Power tento príbeh potvrdzujú: spotreba pri nabíjaní vzrástla v roku 2025 o 188 % a utilita zaviedla mimopiakovú tarifu pre e-mobilitu, aby tento trend pokračoval.

Nigérijská štátna ropná spoločnosť hrá podľa scenára Sinopecu, len bez bagra. NNPC plánuje modernizovať viac než 900 prevádzok solárnymi systémami a rýchlonabíjačkami, pričom do šiestich mesiacov začne s 50 až 70 inteligentnými stanicami. Prvá v Abuji funguje na solárnom poli s výkonom 200 kW a má šesť nabíjacích bodov vedľa šestnástich benzínových stojanov. Ceny zatiaľ neoznámili, čo je na trhu s takmer nulovým počtom EV celá otázka.

Ghana naďalej prináša varovný príbeh. Pred dvoma týždňami jej minister energetiky uviedol, že rýchlonabíjačky preťažujú transformátory; tento týždeň inžinierska inštitúcia krajiny varovala, že zle nainštalované domáce nabíjačky preťažujú domové elektrické obvody. Národné štandardy nabíjania sú podľa vyjadrenia Energy Commission stále predmetom diskusie.