Du sudėtingiausi elektromobilių įkrovimo klausimai yra: „kur statyti?“ ir „kaip gerai veikiame?“ Į juos atsakėme pasitelkę vietos vertinimą ir vykdymo vertinimą. Tačiau kiekviename susitikime su investuotojais ir kiekvienoje valdybos prezentacijoje vis iškyla trečias klausimas: kada ši rinka iš tiesų taps pakankamai didelė, kad pradėtų uždirbti?
Į šį klausimą atsako paklausos modelis. Tai bazinės „Pulse“ paklausos komponentas – S formos kreivė, lemianti, ar jūsų 2028 m. verslo planas yra prognozė, ar fantazija.
Verčiau žiūrėti? Štai 3 min. versija.
S formos kreivė – ir rinka, kuri ją įveikė
BEV diegimas nėra linijinis. Ir niekada toks nebus. Dauguma sėkmingų technologijų – išmanieji telefonai, plačiajuostis internetas, LED apšvietimas, spalvota televizija – vystėsi pagal logistinę kreivę. Iš pradžių lėtai, viduryje sparčiai greitėjant, o viršuje išsilyginant. S formos kreivė.
Norvegija pateikė mums visą jos versiją. Nuo 0.3% BEV pardavimų dalies 2010 m. iki 96% 2025 m. Penkiolika metų – nuo pradžios iki pabaigos. Tai vertingiausia atskaitos rinka elektromobilių įkrovimo sektoriuje ne todėl, kad Norvegija yra tipiška, o todėl, kad tai vienintelė šalis, kurioje galime pamatyti visą filmą.
Kreivės forma pasako viską. Per pirmuosius ketverius metus pokytis vos pastebimas (nuo 0.3% iki 5.2%). Tuomet ateina lūžio taškas – nuo 5% iki 50% užtrunka vos septynerius metus (2013–2020). Augimas išlieka staigus ir viršijus 50%; kreivė ima lėkti tik ties maždaug 80%, artėjant prie prisotinimo. Paskutiniai 16 procentinių punktų užtruko trejus metus (2022–2025).
Tai svarbu, nes sparčiausias įkrovimo paklausos augimas vyksta konkrečiame lange – maždaug nuo 10% iki 60% BEV pardavimų dalies. Būtent čia dabar yra arba netrukus atsidurs didžioji Europos dalis.
Norvegija yra atskaitos taškas, ne riba
Norvegijos kreivę lengva palaikyti greičio riba. Tačiau ji ja nebūtinai turi būti. Du struktūriniai pokyčiai reiškia, kad vėliau į rinką įžengusios šalys gali greičiau įveikti stačiąją kreivės dalį. Vis dėlto mūsų bazinės prognozės išlieka atsargesnės: Švedija maždaug atkartoja Norvegijos tempą, o kitos rinkos juda lėčiau.
Pasiūlos pusė iš esmės pasikeitė. Norvegijos pirmieji naudotojai 2013 m. rinkosi tarp „Nissan Leaf“ su 120 km realiu nuvažiuojamu atstumu ir „Tesla Model S“, kainavusio daugiau nei daugelis butų. Šiandien Vokietijos ar Ispanijos pirkėjas ateina į rinką, kurioje yra dešimtys konkurencingų BEV visuose segmentuose – nuo „Citroën ë-C3“, kainuojančio mažiau nei €24 000, iki elektrinių SUV su 500+ km nuvažiuojamu atstumu. Transporto priemonės geresnės, pigesnės ir iš tiesų prieinamos. Tai pašalina didžiausią ankstyvosios kreivės stabdį.
Ekonomika pakeičia politiką kaip pagrindinis variklis. Ankstyvą Norvegijos augimą skatino politika: PVM lengvatos, atleidimas nuo kelių mokesčių, galimybė važiuoti viešojo transporto juostomis. Šios paskatos veikė, tačiau buvo brangios ir priklausė nuo politinės valios. Rinkas, dabar įžengiančias į stačiąją fazę, vis labiau varo kažkas tvaresnio: vartotojų ekonomika. Mažėjant baterijų kainoms ir BEV pasiekiant kainų paritetą su ICE automobiliais, sprendimas pirkti tampa skaičiuoklės, o ne ideologijos klausimu. Tai tvaresnis augimo variklis už bet kokią subsidijų schemą.
Teigtume, kad ilgalaikį elektromobilių diegimą pirmiausia lems ekonomika. Visa kita – mažesnės emisijos, energetinis saugumas, oro kokybė – yra sveikintinas priedas. Kai elektra važiuoti tiesiog pigiau, S formos kreivė pasirūpina savimi.
Vienas žemynas, skirtingi laikrodžiai
Ta pati kreivė, skirtingas laikas. Štai kur 2025 m. yra pagrindinės Europos rinkos:
Norvegija jau finišavo. Nyderlandai ir Švedija yra giliai augimo spartėjimo fazėje. JK, Vokietija ir Prancūzija į ją žengia. Ispanija vis dar yra ankstyvajame augimo etape. Vienas žemynas, penki skirtingi to paties spektaklio veiksmai.
Praktinė pasekmė: jei esate keliose rinkose veikiantis CPO, jūsų Vokietijos portfelis netrukus įžengs į augimo fazę, kurią Norvegija išgyveno 2014–2020 m. Jūsų Ispanijos portfelis tik dabar pasiekia šio lango pradžią (11% pagal mūsų 2026 m. prognozę) ir dabartinės Vokietijos dalies nepasieks maždaug iki 2028 m. Ta pati bendrovė, radikaliai skirtingi kapitalo laiko horizontai.
Kaip rengiame prognozę
Nenaudojame vienos prognozės. Pritaikome tris scenarijus – žemą, bazinį ir aukštą – naudodami logistinę kreivę, kalibruojamą pagal du dalykus:
- Istorinį atitikimą. Kreivė susiejama su faktiniais kiekvienos rinkos BEV pardavimų duomenimis. Kuo daugiau duomenų taškų, tuo tikslesnis atitikimas.
- Atskaitos kreivės normalizavimą. Kiekvienos rinkos trajektoriją lyginame su Norvegijos ir kitomis pažengusiomis S formos kreivėmis – Nyderlandų, Švedijos, Islandijos. Jei rinka juda tempu, artimesniu Norvegijos tempui, jai taikoma statesnė kreivė. Jei ji juda konservatyviau, prognozę koreguojame žemyn.
Taip pat kryžmiškai tikriname formos parametrus pagal kitų technologijų diegimo kreives – išmaniųjų telefonų skvarbą, plačiajuosčio interneto plėtrą, LED apšvietimo diegimą. Didžiosios technologijos paprastai sekė logistine kreive su stebėtinai panašiu augimo langu: išsivysčiusiose rinkose perėjimas nuo 10% iki 80% paprastai užtrunka 6–10 metų. BEV diegimas Norvegijoje šį etapą įveikė per maždaug devynerius metus (12% 2014 m., 82% 2023 m.). Tai ne sutapimas – tokia technologijų diegimo prigimtis, kai susiderina infrastruktūra ir ekonomika.
O kaip politika?
Šito mūsų klausia nuolat. Nauja JAV administracija atšaukia EV įpareigojimus. Naftos kainos šokteli uždarius Hormūzo sąsiaurį. Nacionalinė vyriausybė per naktį panaikina pirkimo subsidijas. Ar tokie dalykai neišmuša kreivės iš vėžių?
Trumpuoju laikotarpiu – taip. Vokietijos 2024 m. kritimas nuo 18.3% iki 13.5% po subsidijų sumažinimo aiškiai matomas duomenyse. Tačiau pažvelkite plačiau, ir modelis išlieka: po kritimo sekė atsigavimas iki 19.1% 2025 m., o pamatinė ekonomika nepasikeitė. Baterijos toliau pigo. Modelių nuvažiuojamas atstumas toliau didėjo. Elektra kilometriui išliko pigesnė už benziną.
Mūsų pozicija tokia: politiniai ir makroekonominiai įvykiai kuria kreivės triukšmą, bet ne kitą kreivę. Jie gali paspartinti arba metams ar dvejiems atidėti lūžio tašką, tačiau nekeičia pamatinės trajektorijos. Kai elektra važiuoti pigiau – o daugumoje Europos rinkų šį tašką jau pasiekėme arba esame visai šalia jo – diegimas tampa ekonomine neišvengiamybe. Scenarijai atspindi šį neapibrėžtumą: žemasis scenarijus įvertina užsitęsusį politinį nepalankumą, aukštasis – palankias aplinkybes. Bazinis scenarijus daro prielaidą, kad pagrindinį darbą atliks ekonomika.
Štai kaip tai atrodo Vokietijoje:
2025 m. Vokietijoje BEV dalis siekia 19% – ji stovi ties pačia stačiausios kreivės dalies pradžia. Atkreipkite dėmesį į 2024 m. kritimą po subsidijų sumažinimo: jis buvo realus, skausmingas ir jau įveiktas. Pagal bazinį scenarijų Vokietija pasieks 50% iki 2030 m. ir 78% iki 2035 m. Pagal žemąjį scenarijų – 28% iki 2030 m. Pagal aukštąjį – 66%.
Pagal bazinį scenarijų Vokietijos viešojo įkrovimo paklausa 2025–2030 m. išaugs maždaug 3.6 karto. Pagal žemąjį scenarijų, kuriame pardavimų dalis iki 2030 m. pasiekia tik 28%, ji augs gerokai lėčiau. Skirtumas tarp šių dviejų ateičių kiekvienam rinkoje veikiančiam CPO reiškia neigiamo pinigų srauto metus.
Nuo pardavimų dalies iki įkrovimo paklausos
BEV pardavimų dalis parodo, kaip greitai keičiasi automobilių parkas. Tačiau įkrovimo paklausa priklauso nuo parko – kiek BEV iš tiesų važinėja keliuose, o ne tik kiek jų parduota šiais metais. Vokietijoje 2025 m. parduota 545 000 BEV, tačiau bendras parkas siekia 2 milijonus. Tai 4% iš 49 milijonų Vokietijos keliuose esančių transporto priemonių.
Grandinė nuo pardavimų dalies iki įkrovimo pajamų atrodo taip:
- BEV pardavimų dalis (%) → sukauptas BEV parkas keliuose
- BEV parkas × vidutinis metinis kWh suvartojimas vienai transporto priemonei → bendras elektros poreikis
- Bendras poreikis × viešojo įkrovimo dalis → viešojo įkrovimo paklausos fondas
- Viešosios paklausos fondas ÷ įrengta įkroviklių galia → sistemos panaudojimas
Tas paskutinis rodiklis – sistemos panaudojimas – lemia, ar CPO uždirba pinigų. Jį diktuoja paklausos augimo ir pasiūlos augimo santykis. Šiandien daugumoje Europos rinkų pasiūla (įrengti įkrovikliai) auga greičiau nei paklausa (BEV parkas). Tai palaiko žemą panaudojimą. Tačiau S formos kreivė garantuoja, kad paklausa pasivys – klausimas tik kada.
Užbaigta „Pulse“ formulė
Paklausos modelis pateikia nacionalinio lygmens paklausos fondą, augantį kartu su S formos kreive. Vietos vertinimas paskirsto šią paklausą tinkle pagal vietos kokybę. Vykdymo vertinimas pakoreguoja ją pagal operatoriaus veiklos rezultatus.
Trys komponentai, kiekvienas paaiškintas:
• Bazinė paklausa – šis straipsnis. S formos kreivės lemiamas nacionalinis paklausos fondas.
• Vietos vertinimas – kaip vertiname kiekvieną stotelę. Vietos kokybė pagal eismą, gyventojų skaičių, patogumus.
• Vykdymo vertinimas – kaip vertiname kiekvieną operatorių. Tai, ką CPO gali kontroliuoti: kainodara, veikimo laikas, prekės ženklo trauka.
Kartu šie trys kintamieji leidžia įvertinti įkrovimo apimtį bet kurioje stotelėje, bet kurioje rinkoje ir pagal bet kurį paklausos scenarijų. Tai variklis, slypintis už kiekvieno mūsų „Pulse“ vertinimo, kiekvienos portfelio analizės ir kiekvienos pelningumo prognozės.
Kada ateina pinigai?
Štai kur prasideda praktika. Mūsų projektiniame darbe – vertinimuose, tinklo planavime, M&A išsamiame patikrinime – dažniausiai iškylantis klausimas yra: kada šis portfelis tampa pelningas?
Atsakymas priklauso ne vien nuo paklausos. Jis priklauso nuo paklausos santykio su pasiūla. Ir čia svarbi pati įkrovimo rinkos struktūra.
Oligopolijos problema
EV įkrovimo rinka yra oligopolija. Daugumoje Europos rinkų trys–penki operatoriai kontroliuoja didžiąją greitojo įkrovimo pajėgumų dalį. Tai reiškia, kad jūsų konkurentų sprendimai tiesiogiai veikia jūsų pelningumą. Bendra rinkos paklausa pasidalija tarp bendros rinkos pasiūlos — o rinkai pastačius per daug, visų operatorių panaudojimo lygis krenta.
Būtent šis scenarijus neleidžia miegoti CPO finansų vadovams. Galite pasirinkti puikias vietas, veikti nepriekaištingai, nustatyti konkurencingas kainas — ir vis tiek patirti nuostolių, jei rinka bendrai įdiegė daugiau pajėgumų, nei paklausa gali sugerti. S kreivė garantuoja, kad paklausa ilgainiui pasivys pasiūlą, tačiau „ilgainiui“ gali būti brangus žodis, kai mokate skolas už jau įdiegtą įrangą.
Žinoma, atsakas į tai — rinktis geresnes vietas ir veikti geriau nei konkurentai. CPO, kurio vietos balas gerokai viršija rinkos vidurkį, pasiims didesnę nei jam proporcingai tenkančią paklausos dalį net ir perteklinės plėtros scenarijuje. Tačiau rizika yra reali, todėl bet kokia sąžininga pelningumo prognozė turi ją įvertinti.
Kaip tai modeliuojame Projects modulyje
Mūsų Projects modulyje — įrankyje, kurį naudojame CPO vertinimams ir tinklo plėtros analizei, — neprojektuojame vien izoliuotos paklausos. Prognozuojame pralaidumą vienai įkrovimo vietai, remdamiesi bendru principu: ilgalaikis plėtros tempas bet kurioje rinkoje artės prie tai rinkai būdingo atsipirkimo panaudojimo lygio.
Logika paprasta. Jei panaudojimas gerokai nesiekia atsipirkimo ribos, racionalūs operatoriai lėtina plėtrą — arba pasitraukia. Jei panaudojimas viršija atsipirkimo ribą, grąža pritraukia naujų rinkos dalyvių ir spartina diegimą. Ilgainiui rinka pati koreguojasi link pusiausvyros, kur ribinė stotelė maždaug atsiperka. Tai gravitacinė jėga, formuojanti kiekvienos įkrovimo rinkos raidą.
Todėl pralaidumo prognozė priklauso nuo dviejų įvesties duomenų: paklausos prognozės iš mūsų S kreivės modelio ir pelningumo reikalavimų, apibrėžiančių konkrečios analizės atsipirkimo ribą.
Štai kaip atrodo Vokietijos paklausos trajektorija pagal centrinį scenarijų, taikant iliustracines pelningumo ribas skirtingos kokybės portfeliams:
CPO su aukščiausios kokybės vietomis (vietos balai patenka į aukščiausią kvartilį) Vokietijoje pelningumo ribą pagal centrinį scenarijų peržengia apie 2027 m. — kai paklausa maždaug padvigubėja, palyginti su šiandienos lygiu. Vidutinis portfelis ją pasiekia apie 2030 m., kai paklausa būna maždaug 3.5 karto didesnė nei šiandien. Prastesnės nei vidutinės vietos? Anksčiausiai 2033 m.
Tačiau nepamirškite: šios ribos daro prielaidą, kad rinka pati koreguojasi link pusiausvyros. Perteklinės plėtros scenarijuje — kai operatoriai toliau diegia pajėgumus nepaisydami mažo panaudojimo — ribos kyla aukštyn, o pelningumo datos nusikelia į vėlesnį laiką. Esant mažos paklausos scenarijui kartu su agresyvia konkurentų plėtra, kai kurios prastesnės nei vidutinės stotelės šios ribos gali niekada neperžengti.
Paklausos modelis parodo prizo dydį. Vietos ir vykdymo balai parodo jūsų jo dalį. O konkurencijos dinamika parodo, ar prizas dalijamas tarp trijų operatorių, ar tarp trylikos. Mažesnis portfelis geresnėse vietose pelningumą pasiekia metais anksčiau nei didelis tinklas, išsidėstęs vidutiniškose vietose, — ir yra gerokai atsparesnis konkurencijos sukeltai perteklinei plėtrai.
Kiekviename Chargalytics CPO profilyje pateikiama Pulse paklausos prognozė jų veiklos rinkoms. Projects modulis leidžia kurti individualias pelningumo analizes pagal jūsų, o ne mūsų atsipirkimo prielaidas.
Pradėkite nemokamą 7 dienų bandomąjį laikotarpį ir išanalizuokite visą paklausos modelį 24 Europos rinkose.
Pataisyta 2026 m. spalio 6 d.: Norvegijos kreivės rodikliai dabar atitinka diagramą (nuo 5% iki 50% per septynerius metus, nusistovint ties maždaug 80%, nuo 10% iki 80% per maždaug devynerius metus), Norvegija nebėra vadinama apatiniu lygiu, Vokietijos paklausa pagal centrinį scenarijų iki 2030 m. išauga maždaug 3.6 karto, o Ispanijos laiko prognozė atitinka mūsų pačių prognozę.