मेगावाट बर्लिन पहुँचा। पैसा किराने की खरीदारी के पीछे चला गया।

वैश्विक परिदृश्य

इस हफ्ते मेगावाट चीन से बाहर निकला। Alpitronic ने बर्लिन के शो फ्लोर पर 1 MW का कैबिनेट उतारा और Mercedes-AMG में 600 kW से अधिक पावर डाली। ChargePoint, जिसके CEO ने पखवाड़े भर पहले हमें बताया था कि मेगावाट रेस को जरूरत से ज्यादा तवज्जो मिल रही है, ने शून्य कैश बर्न रिपोर्ट करने वाली उसी कॉल में अपने 600 kW चार्ज का प्रदर्शन किया। और किसी से पीछे न रहने वाला Geely, BYD के 1,500 को पछाड़ने के लिए 1,800 kW बना रहा है।

पूंजी के पीछे जाइए, तो वह कहीं कम आकर्षक जगह पहुँची: ट्रॉली बे वाले कार पार्क। EVgo Meijer, Kroger और Regency Centers के बाहर 500 kW Tesla हार्डवेयर लगाएगा, Walmart ने संघीय फंड अब भी जमे होने के बावजूद अपनी 100वीं साइट खोली, और भारत की ChargeZone ने एक भी नया स्लैब डालने से पहले $1 billion से अधिक के फ्लीट एनर्जी कॉन्ट्रैक्ट साइन कर लिए। हार्डवेयर पीक पावर के पीछे भाग रहा है। पैसा ड्वेल टाइम और अनुबंधित किलोवाट-घंटों के पीछे है—और हमारा location score जून से यही कहता आया है।

फिर ट्रक। पिछले हफ्ते हमने यूरोप में जरूरी 35,000 मेगावाट पॉइंट्स और बने हुए 730 के बीच का हिसाब लगाया था। इस हफ्ते BCG की IAA-पूर्व स्टडी मांग का पक्ष लेकर आई: चीन में मीडियम और हेवी ट्रकों में बैटरी-इलेक्ट्रिक हिस्सेदारी पहले ही करीब 30% है, यूरोप की स्वाभाविक मांग 2035 तक 48% तक पहुँचती है जबकि लक्ष्य 60-65% है, और US 2030 तक 5% से नीचे रहता है। यूरोप चार्जर बना सकता है, और फिर भी ट्रकों का इंतजार करता रह सकता है।

यूरोप

शुरुआत कैबिनेट से करें। Alpitronic का HYC1000 एक 1 MW पावर यूनिट से अधिकतम आठ डिस्पेंसर को फीड करता है, 62.5 kW के चरणों में पावर आवंटित करता है, और इसके MCS डिस्पेंसर 1,500 A तक रेटेड हैं। हेडलाइन नंबर मेगावाट है, पर उत्पाद उसके नीचे का गणित है: एक ही ग्रिड कनेक्शन से आठ कारें 125 kW पर, या एक ट्रक सारी पावर पर। यही प्लग्स-बनाम-पावर ट्रेड-ऑफ है जिसे हमने पिछले महीने 8,966 यूरोपीय साइटों पर चलाया था, और अब कैबिनेट के रूप में बेचा जा रहा है।

ChargePoint का fiscal Q2 कहीं अधिक दिलचस्प पलटाव है। $116.1 million का राजस्व 18% बढ़ा, adjusted EBITDA घाटा 78% घटकर $4.8 million रह गया, और early 2027 के लिए वादा किया गया 525 kW कैबिनेट अब Express Solo नाम का, Eaton-निर्मित 600 kW सिब्लिंग पा चुका है जो early-access ग्राहकों को शिप हो रहा है। “बढ़ा-चढ़ाकर बताया गया” वाला दावा चौदह दिन चला। ध्यान दें, बर्लिन और ChargePoint की कॉल—दोनों डेमो 10 से 80% के लिए करीब ग्यारह मिनट बताते हैं: समय कार तय करती है, कैबिनेट सिर्फ कतार तय करता है।

Fastned, जिसकी हमने अगस्त में प्रति स्टेशन €184,000 operational EBITDA के लिए प्रशंसा की थी, ने Schroders Capital से €75 million जुटाए हैं और उसे supervisory board में एक सीट दी है। हमारा गणित प्लेसमेंट को लगभग €36.90 प्रति depositary receipt पर रखता है। घोषित लक्ष्य 2030 तक 1,000 स्टेशन है, जो Q2 के 442 से करीब 130 नई साइटें सालाना बैठता है; अकेले Q2 में साइन की गई 48 साइटें, सालाना आधार पर, इस आंकड़े को पहले ही पार कर देती हैं।

इसी बीच दूसरी AFIR समयसीमा सामने आ रही है। 1 January 2027 से 50 kW से ऊपर हर सार्वजनिक चार्जर को, 2024 से पहले स्थापित चार्जरों सहित, टर्मिनल पर बैंक कार्ड स्वीकार करना होगा। AFIR का दूसरा भुगतान आदेश, Plug&Charge, जनवरी में लागू हुआ था और कोई नहीं बता सकता कि वह कहाँ काम करता है। कम से कम कार्ड रीडर कार से दिखाई तो देता है।

और अब The Mobility House के चेयर Herbert Diess कहते हैं कि €2,000 का bidirectional wallbox 2027 से एक साल के भीतर अपनी लागत निकाल लेगा, और installed capacity के आधे पर फीड-इन सीमित करने की जर्मन मंत्रालय की योजना को गलती बताते हैं। कैप पर हम उनसे सहमत हैं। पेबैक पर, मंगलवार को प्रकाशित हमारे deep dive में प्रति कार सालाना कुछ सौ यूरो मिले, मुख्यतः कम बिल के रूप में, जबकि frequency-market का हिस्सा तेजी से गिरने वाला है। एक साल का पेबैक इसके कई गुना की मांग करता है।

उत्तर अमेरिका

EVgo Tesla के हार्डवेयर के साथ सुपरमार्केट जा रहा है। इसकी ब्रांडेड 500 kW V4 साइटें इस शरद ऋतु में किराना-स्टोर आधारित लोकेशनों पर शुरू होंगी: 60 Meijer स्टोर्स में अधिकतम 480 स्टॉल, 2035 तक हर साल 150-plus Kroger स्टॉल, और अब Regency Centers के साथ 400 से अधिक स्टॉल। नेटवर्क 5,380 स्टॉल और Q2 में $61 million चार्जिंग रेवेन्यू पर खड़ा था। जब हमने Lidl को McDonald's और Autobahn के मुकाबले स्कोर किया, तो सुपरमार्केट के पास सबसे अधिक टॉप-टियर साइटें थीं। लगता है EVgo ने भी वही डेटा पढ़ा है।

रिटेलर्स खुद Washington का इंतजार नहीं कर रहे। Walmart ने Monument, Colorado में अपनी 100वीं साइट खोली, 200 से अधिक साइटें पाइपलाइन में हैं, जबकि Buc-ee's, Sheetz और Wawa अपने ही फोरकोर्ट्स पर निर्माण कर रहे हैं। $5 billion का NEVI programme अब भी जमे रहने पर, Paren ने एक तिमाही में 4,382 नए US पोर्ट्स गिने और जून के सेशन 29% बढ़े। संघीय पैसा रुक गया; नेटवर्क फिर भी बढ़ा, क्योंकि इसे बनाने वाले लोगों के पास कार पार्क का मालिकाना हक है।

ट्रकों को एक पोर्ट और एक कॉरिडोर मिला। Port Authority of New York and New Jersey ने $45 million का drayage programme शुरू किया, जिसमें अधिकांश वाउचर हैं और टर्मिनलों के पास अधिकतम पांच चार्जिंग हब के लिए $5 million हैं। पिछले हफ्ते जिस BC2BC कॉरिडोर को हमने कवर किया था, उसमें अब CALSTART, CalSTA और UC Davis में समन्वयक हैं और प्रतिदिन 10,000 ट्रकों का दावा है। इसकी बजट लाइन वहीं है जहाँ हमने इसे छोड़ा था: अपुष्ट। संघीय आदेश के बिना 2030 तक इलेक्ट्रिक ट्रकों की हिस्सेदारी 5% से नीचे रहने का BCG का अनुमान कहता है कि शायद ट्रक भी वहीं रहें।

चीन

BYD का 1,500 kW अब पछाड़ने वाला नंबर है, और Geely उसे 300 से पछाड़ना चाहता है। समूह ऑन-साइट बैटरी बफरिंग वाला 1,800 kW स्टेशन विकसित कर रहा है, और उसके UK प्रमुख ने पार्टनर साइटों से शुरुआत के बाद ब्रिटेन में ब्रांड-अज्ञेयवादी Geely चार्जिंग नेटवर्क की संभावना जताई है। कार पक्ष पहले ही वहाँ पहुँच चुका है: एक प्रोडक्शन Lynk & Co 10 ने CATARC-सत्यापित 1,093 kW स्वीकार किया और साढ़े पांच मिनट में 80% तक पहुँची। BYD, जिसके 10,000वें flash स्टेशन को हमने दो हफ्ते पहले कवर किया था, अब minus 30°C पर बारह मिनट में 20 से 97% का दावा कर रहा है, और उसकी शहरों की गिनती 325 से बढ़कर 332 हो गई है।

अहम नंबर एक तेल कंपनी से आया। Sinopec के एक रिसर्च एक्जीक्यूटिव ने APPEC को बताया कि EVs इस साल चीनी मांग से करीब 1.2 million barrels a day हटाएंगे, यानी तेल उत्पादों का करीब 15%, और 2030 तक EV हिस्सेदारी 75-80% की ओर जाएगी। यही Sinopec वह कंपनी है जिसने अगस्त में BYD चार्जरों के लिए Shanghai के एक फोरकोर्ट से फ्यूल टैंक निकलवाए थे। अब वह Singapore के मंच से, अपने ही क्षरण का पूर्वानुमान दे रही है—पीछे 23 million चार्ज पॉइंट्स हैं, जिनमें दो-तिहाई निजी हैं।

ट्रकों पर BCG की स्टडी चीन को मीडियम और हेवी ट्रक बिक्री में करीब 30% बैटरी-इलेक्ट्रिक हिस्सेदारी और वैश्विक zero-emission truck वॉल्यूम के 90% से ऊपर रखती है—total-cost parity और battery swapping के दम पर। यूरोप वे चार्जर बना रहा है जिन्हें हमने पिछले हफ्ते गिना था। चीन ने ट्रक बना दिए।

भारत

ChargeZone ने वह किया जिसके लिए यह कॉलम तीन साल से CPOs से कह रहा है: स्टेशन बनाने से पहले बिजली बेच दी। कंपनी ने इंटरसिटी बस, ट्रक और कमर्शियल कार फ्लीट्स के साथ $1 billion से अधिक के दीर्घकालिक ऊर्जा कॉन्ट्रैक्ट्स रिपोर्ट किए हैं, जो 1,000 हाईवे स्टेशनों और क्षमता को 120 MW से 300 MW तक ले जाने का आधार हैं। लक्ष्य सालाना 700 GWh और 30% utilisation है, जो करीब 14% से ऊपर है; 300 MW पर 700 GWh का हमारा गणित 27% देता है—काफी करीब। अनुबंधित लोड execution score तक पहुँचने का शॉर्टकट है, और $25 million का बैंक ऋण कहता है कि ऋणदाता भी सहमत हैं।

सरकार, उसी हाईवे के सामने लेकिन अलग गणित के साथ, 50,000 e-buses और 50,000 e-trucks के लिए प्रस्तावित ₹9,852 crore योजना के तहत battery-swappable ट्रकों के लिए सस्ते वित्तपोषण पर विचार कर रही है। वजह साफ है: भारत में 240 kW से ऊपर सिर्फ नौ सार्वजनिक चार्जर हैं, और मौजूदा योजना ने 52 ट्रकों को सब्सिडी दी है। जहाँ चीन ने ताकत की स्थिति से swapping चुनी, भारत उसे कमी की स्थिति से चुन रहा है।

HERE-SBD readiness index ने Telangana को 25वें से पहले स्थान पर और Delhi को चौथे से 17वें स्थान पर भेज दिया, जबकि 77% मालिकों ने खराब चार्जर की रिपोर्ट की। Telangana इस बढ़त को Hyderabad में दस-वर्षीय कॉन्ट्रैक्ट्स, Rs 13 प्रति यूनिट की स्थिर टैरिफ और 95% uptime क्लॉज के साथ 369 स्टेशनों के टेंडर जारी कर भुना रहा है। Tata Power कहता है कि वृद्धि tier-2 शहरों और कॉरिडोर्स की ओर बढ़ रही है; uptime क्लॉज बताता है कि राज्यों ने उस 77% पर ध्यान दिया है।

एशिया के बाकी हिस्से

Singapore ने चार महीनों में 4,000 से अधिक चार्ज पॉइंट जोड़े, जिससे वह 60,000 के लक्ष्य के मुकाबले 34,700 तक पहुंच गया। इस वर्ष नई रजिस्ट्रेशनों में EVs की हिस्सेदारी 63% रही, जो पहले 45% थी। अर्ली-अडॉप्शन प्रोत्साहन 1 January को समाप्त हो रहा है और end-2027 तक हर HDB town को एक फास्ट हब मिलेगा। यही वह क्रम है जिसकी हमारा demand model भविष्यवाणी करता है: मांग का वक्र खुद संभलने लगे, तो सब्सिडी हटा दो।

Oman सिर्फ ऊर्जा नहीं, पावर की कीमत तय कर रहा है। 1 October से विनियमित टैरिफ 90 kW से नीचे 50 baisa per kWh से बढ़कर 180 kW से ऊपर 120 baisa हो जाएंगे, और एक ही राष्ट्रीय ऐप हर ऑपरेटर को एग्रीगेट करेगा। इसके विपरीत Malaysia को बताया जा रहा है कि 6,416 से 2030 तक 30,000 chargers पहुंचने के लिए उसे हर महीने 429 installations चाहिए, और उसके दस से अधिक ऑपरेटरों को AFIR के कार्ड-पेमेंट नियम की नकल करनी चाहिए।

दो छोटे बाजारों ने असामान्य जगहों से पूंजी जुटाई। Lao ride-hailer LOCA ने देश का पहला green bond जारी किया, ताकि सभी 18 provinces में हर 50 km पर फास्ट चार्जिंग को फंड किया जा सके; इसके पीछे PIDG और ADB हैं। Japan में Terra Charge व्यक्तिगत निवासियों की ओर से condominium approvals और subsidies संभाल रहा है, और 85% ऐसे flat-dwellers जिनकी बिल्डिंग में चार्जिंग नहीं है, उनके लिए ¥550,000 की installation को ¥1,000 के बिल में बदल रहा है।

ओशिनिया

Australia की समस्या बहुत कम कारों से बहुत कम sockets पर आ गई है। HERE-SBD index देश में हर public charger पर 24 EVs बताता है, जबकि 60% chargers Victoria और New South Wales में हैं। इसी महीने में रिपोर्ट के अनुसार EVs ने पहली बार petrol, diesel और hybrids को बिक्री में पीछे छोड़ दिया। Geely की 1,800 kW महत्वाकांक्षाओं में Australia निर्यात बाजारों की सूची में शामिल है; इससे अनुपात नहीं सुधरेगा, लेकिन कतार बदल सकती है।

Consolidation का खेल Brisbane पहुंच गया। Pacific Equity Partners और Brookfield की स्वामित्व वाली smart-meter कंपनी Intellihub, कथित तौर पर Evie Networks का मूल्यांकन कर रही है—देश का सबसे बड़ा ultra-fast operator—ताकि उसे पिछले साल Engie से खरीदे गए EVSE business के साथ रखा जा सके। Utilities और founders से खरीदारी करते infrastructure funds हमारे M&A scorecard में बिल्कुल वही पैटर्न हैं; नई बात यह है कि यहां vehicle एक meter company है।

Queensland ने उलटी दिशा चुनी। राज्य सरकार ने Electric Super Highway की फंडिंग रोक दी है और 630 diesel buses का ऑर्डर दिया है, जबकि Western Downs में क्षेत्रीय EV ownership 98% बढ़ी। इस बीच Canberra ने A$60 million DRIVEN programme का विस्तार किया, ताकि dealers charger rebates के अतिरिक्त EV workshop tooling का 80% दावा कर सकें। एक सरकार mechanics को फंड करती है; दूसरी diesel खरीदती है।

अफ्रीका

Kenya का इलेक्ट्रिक फ्लीट 2022 में 800 से कम वाहनों से बढ़कर पिछले December तक 35,000 से अधिक हो गया, और इनमें करीब 95% दोपहिया हैं। ARC Ride ने 5,000 motorcycles जोड़ने और अपने battery-swap network को Ghana, South Africa, Tanzania और Uganda तक ले जाने के लिए $33.3 million जुटाए। Kenya Power का meter भी यही कहानी कहता है: 2025 में charging consumption 188% बढ़ा, और utility ने इस गति को बनाए रखने के लिए off-peak e-mobility tariff शुरू किया है।

Nigeria की state oil company बिना excavator के Sinopec playbook चला रही है। NNPC की योजना solar और fast chargers के साथ 900 से अधिक outlets को retrofit करने की है, जिसकी शुरुआत छह महीनों के भीतर 50 से 70 smart stations से होगी। Abuja में पहला स्टेशन 200 kW solar array पर चलता है और उसमें सोलह petrol pumps के साथ छह charge points हैं। कीमत की घोषणा नहीं हुई है, और लगभग बिना EVs वाले बाजार में असली सवाल यही है।

Ghana चेतावनी की कहानी देता ही जा रहा है। दो सप्ताह पहले उसके energy minister ने कहा था कि fast chargers transformers उड़ा रहे हैं; इस सप्ताह देश की engineering institution ने चेताया कि गलत तरीके से लगाए गए home chargers घरेलू circuits को overload कर रहे हैं। राष्ट्रीय charging standards अब भी, Energy Commission के शब्दों में, चर्चा के अधीन हैं।