AmpolがEvieを買収。Geelyが出資。BPは撤退。

グローバル概観

今週の数字は中国からだ。中国の公共充電器は、損益分岐に必要な10-15%に対し、稼働率5-6%で動いている。この一文が、以下で起きていることの大半を説明する。充電口の収益が必要額の半分なら、自前ネットワークの建設をやめ、他社のネットワークを共有し始める。

だからGeelyは、約160億元の評価額でNIO Powerの30%を取得した。AmpolはEvie NetworksにA$225 millionを支払い、BPはフランスの急速充電事業を売却、スイスは4ブランドを1つに統合した。3月、私たちは石油メジャーは売り、燃料小売事業者は買うと論じた。今週、その一文の両側が、別々の大陸で現実になった。

自らの分析について、ひとつ留保がある。8月に私たちは、誰もCPOを買っているのではない、各パーツを買っているのだと書いた。SorégiesとGeelyはこのパターンに当てはまる。Ampolは企業の100%を買った。つまり例外にも、名前と価格が付いた。

欧州

BPの撤退は続く。フランスのエネルギー事業者Sorégiesは、BP Pulseのフランス急速充電事業を買収する。対象は、600基超の充電ポイントを備える稼働中32拠点、開発中の14拠点に加え、ハードウェア在庫、変電設備、従業員だ。価格は非開示で、拠点はAlterna énergieにリブランドされる。オランダ、オーストリアに続く3件目の撤退であり、買い手は公益事業者――3月の論考では売り手側に置いていたカテゴリーだ。

スイスは、買い手なしで統合した。Energie 360°はGofast、Swisscharge、Move Mobility、自社のモビリティ部門をJoyaへ統合した。Joyaは、公共充電ポイント7,500基、そのうち1,800基が急速充電という国内最大のCPOとして船出する。2030年までにCHF 150 millionを投じて拡大し、2027年までのPlug & Charge導入を計画する。もっとも、8月に私たちが確認したように、これは実装場所を特定するより、約束する方が容易なものだ。

トラックの話には資金提供者が現れ、現実も突きつけられた。銀行が融資しないため、欧州委員会はインフラ資金を主にトラック・バス充電へ振り向ける。約40,000台の電動トラックに対し、適した公共充電ポイントは約3,000基だ。これは、私たちが用いてきた350 kW超の専用プラグ730基という数字より寛大な定義である。一方、ICCTとFraunhofer ISIの調査は、トラック充電の70-80%はデポで行われるとし、上位1%の拠点が国全体のエネルギーの25-33%を消費すると示す。場所は少なく、求められる場所はより具体的になる。それが私たちのマップが描く形だ。

ドイツのBundesnetzagenturは、EVを大部分で定置型蓄電池と同等に扱う方針を示した。スマートメーターがあれば足り、太陽光発電システムは不要となり、一律の安全係数も0.5から0.2へ下がる。これは、私たちが試算した駐車中の電気自動車の価値を改善する。ただし同庁長官も、車両、ハードウェア、料金体系はなお追いつく必要があると認めている。そして英国は、歩道横断型充電の個別計画申請を廃止する。これにより、私道を持たない約800万世帯にも家庭用料金が開かれる。ただし、実際の判断は居住地の道路管理当局次第だ。

北米

ワシントンは、2031年までに34.9 mpgとする燃費基準を最終決定した。前ルールの50.4から引き下げられ、モデルイヤー2028からはクレジット取引も終了する。米国のEV販売は第1四半期にすでに28%減少していた。米国のすべてのCPOにとって、需要曲線はさらに平坦になった。

それでもIonnaは建設を進めた。8社の自動車メーカーによる合弁事業は、30州で180超の拠点、1,500超のポートへと倍増以上の成長を遂げた。うち40超はCircle Kにあり、現在は自らを国内最大の400 kWネットワークと称している。独自アプリを設けず、Plug & Chargeとタップ決済を採用。基本料金は1 kWhあたり39 centsだ。

より印象的だったのはCEO、Seth Cutlerの言葉だ。インフラは営利事業でなければ、決して生き残れない。私たちは2023年から、そのために何が必要かを問い続けてきた。8社の自動車メーカーが所有する企業からそれを聞くのは、新しい。

ピーク出力では、差がさらに開いた。3週間前、EVgoが食料品店の外に500 kW機器を設置したことを取り上げたが、その750 kWの投入は2026年後半から2027年中のどこかへずれ込んだ。先週報じた2,250 kWのGeely製充電器は、すでに中国の5都市で稼働している。

中国

先週、Geelyは最大の充電器を建設した。今週は最大のバッテリー交換ネットワークに出資した。Geely傘下企業は、約160億元と評価されるNIO Powerの30%を取得する。対価は傘下のバッテリー交換子会社Yiyi Powerと現金6億4,000万元だ。計算すると、160億元の30%は48億元。現金は対価のおよそ8分の1で、残りは拠出事業が占める。

取引は双方向だ。NIOはGeelyの充電部門Haohan Energyの10%を取得し、両社の充電ネットワークは相互接続される。GeelyはNIOの4,126か所のステーション向けに、バッテリー交換対応の乗用車を製造する。NIOはなお2030年までに10,000か所の交換ステーションを目標とし、他の自動車メーカーの参加も歓迎するとしている。

理由は稼働率という数字にある。21st Century Business Heraldは、公共充電器の稼働率は、損益分岐の10-15%に対し5-6%だとする。1か月前、私たちは中国が充電口をいくつ増やしたかではなく、それがどれだけ電力を供給したかを数え始めたと指摘した。このカウントが貸借対照表に表れるとこうなる。そして、私たちが繰り返し設置基数より実行力に立ち返る理由でもある。

インド

今週、インドで最も興味深い文書は契約だった。Telangana州は、ハイデラバードの充電ステーション200か所を民間事業者に引き渡す。期間は10年、料金は1 kWhあたり固定₹13。月間稼働率95%を保証し、満たせなければ充電器1基あたり1日₹500のペナルティを科す。ダウンタイムに価格を付けた。大半の市場はいまだ、それをしようとしない。

タイミングも合っている。新たなIEEFA報告書は、今やこのセクターを縛る課題は充電器数ではなく、信頼性と相互運用性だと論じる。Uttar Pradesh州は対照例を示した。特定された238拠点のうち99件でMoUを締結し、第2フェーズではすでにさらに1,500か所を目標にしている。

HPCLのサービスステーションは賑わっていた。MahindraのCharge_iNは、ムンバイ・プネー高速道路で初のHPCL拠点を開設し、180 kWのデュアルガン充電器を設置した。Energy In Motionは、3つの貨物回廊にあるHPCLステーションでトラック向けバッテリー交換ハブを整備する計画で、期間は18から24か月だ。さらに北では、Jammu and Kashmir州が、900か所の充電拠点、140の急速充電ハブ、氷点下での運用に向けた冬季検証プロトコルを盛り込むEV政策を通知した。

アジアのその他地域

先週、韓国は価格で充電を昼休みへ移した。今週は認証の主導権を握った。Hyundai、気候省、韓国環境公団は、国家Plug & Charge認証システムを発表した。これは証明書と、Hyundaiが7月に国へ引き渡した発行機関を基盤とする。

公共充電器でのパイロットは12月まで実施され、その後に民間CPOが続く。正式開始は2027年2月の予定だ。欧州はPlug & Chargeを義務化したが、私たちが記録した通り、どこで使えるのか答えられない。韓国は、2022年以降公共急速充電器の故障報告が12,531件に上る状況で、政府のお墨付きを得た単一の認証局を試みている。

ベトナムはより小さな基盤から開放を進めている。VETCのプラットフォームは、30超の省で235ステーションにまたがる7事業者を接続する。通商省は、暫定的に2027年7月の発効を想定する国家充電器規制について協議中だ。

オセアニア

先週、Ampolは安価な系統接続を見つけた。そして今週、高額な小切手を切った。オーストラリア最大の燃料小売事業者はA$225 millionでEvie Networksの株式100%を取得する。これにより1,030基超の充電ベイが加わり、400超の拠点で合計約1,425基となる。

価格を単純計算すると、取得する1ベイ当たり最大で約A$218,000。パイプラインとサイトの価値は別として、である。Ampolは3年以内に年換算EBITDA A$30 million、統合後の充電事業では2028年の損益分岐を目標に掲げる。また、AmpChargeのセッション数は上期に116%増加したという。

この取引にはACCCの承認が必要で、2027年上期の完了が見込まれる。燃料小売事業者が国内最大の充電ネットワークを買収する――これは、私たちが3月に取り上げた統合の構図が、これまでで最も純粋な形で現れたものだ。ちなみに売り手を支えていたのは、かつての石炭王である。

南米

薄い一週間だった。唯一の話題は、EVのコストと規制上の優位性を評価したArthur D. Littleのランキングで、ブラジルはサウジアラビア、ニュージーランド、南アフリカと並び、低スコア国の一つとされた。首位は32.2 pointsのノルウェーだ。

アフリカ

Eskomは、今年ユーティリティが発した言葉のなかでもっとも有用な一文を示した。今後10年のEV成長を支える十分な発電容量はある。問題は、そもそも家庭充電向けに設計されていない住宅地の低圧配電網だ。その答えは、スマートで遠隔制御可能な充電器の義務化と、EV専用料金体系である。先週のフレキシブル接続の話が、ガレージの壁際まで届いた。

ケニアの規制当局は、EV充電の電力消費量に設けられていた月間15,000 kWhの上限を撤廃した。月間の充電収益はKSh1 million未満からKSh35.25 millionへ、登録EV台数は2022年の1,378台から2025年には39,324台へ増加した。その大半はオートバイである。

コートジボワールでは、70拠点を運営する同国初の充電専業ローカル事業者EV.Techが、ネットワーク拡大に向けてEnko Capitalから投資を確保した。