Η Ampol αγόρασε την Evie. Η Geely μπήκε στο παιχνίδι. Η BP αποχώρησε.

Η παγκόσμια εικόνα

Ο αριθμός της εβδομάδας έρχεται από την Κίνα: οι δημόσιοι φορτιστές εκεί λειτουργούν με αξιοποίηση 5-6%, έναντι ορίου βιωσιμότητας 10-15%. Αυτή η μία φράση εξηγεί το μεγαλύτερο μέρος όσων ακολουθούν. Όταν οι πρίζες αποφέρουν τα μισά από όσα χρειάζονται, σταματάς να χτίζεις το δικό σου δίκτυο και αρχίζεις να μοιράζεσαι το δίκτυο κάποιου άλλου.

Έτσι η Geely απέκτησε το 30% της NIO Power με αποτίμηση περίπου 16 δισεκατομμυρίων yuan. Η Ampol πλήρωσε A$225 million για την Evie Networks, η BP πούλησε τη δραστηριότητα ταχείας φόρτισης στη Γαλλία, και η Ελβετία ένωσε τέσσερα brands σε ένα. Τον Μάρτιο υποστηρίξαμε ότι οι πετρελαϊκοί κολοσσοί θα πουλούσαν και οι retailers καυσίμων θα αγόραζαν. Αυτή την εβδομάδα εμφανίστηκαν και τα δύο μισά αυτής της πρότασης, σε διαφορετικές ηπείρους.

Μια επιφύλαξη για τη δική μας ανάλυση. Τον Αύγουστο γράψαμε ότι κανείς δεν αγοράζει CPOs, αγοράζει τα κομμάτια τους. Η Sorégies και η Geely ταιριάζουν σε αυτό το μοτίβο. Η Ampol αγόρασε το 100% μιας εταιρείας, οπότε η εξαίρεση έχει πλέον όνομα και τιμή.

Ευρώπη

Η υποχώρηση της BP συνεχίζεται. Ο γαλλικός πάροχος ενέργειας Sorégies αγοράζει τη γαλλική δραστηριότητα ταχείας φόρτισης της BP Pulse: 32 ενεργές τοποθεσίες με πάνω από 600 σημεία φόρτισης, άλλες 14 υπό ανάπτυξη, συν απόθεμα εξοπλισμού, υποσταθμούς και προσωπικό. Το τίμημα δεν δημοσιοποιήθηκε και οι τοποθεσίες θα μετονομαστούν σε Alterna énergie. Μετά την Ολλανδία και την Αυστρία, αυτή είναι η τρίτη έξοδος, και ο αγοραστής είναι utility — η κατηγορία που η θέση μας του Μαρτίου τοποθετούσε στην πλευρά των πωλητών.

Η Ελβετία ενοποιήθηκε χωρίς καν αγοραστή. Η Energie 360° συγχώνευσε τις Gofast, Swisscharge, Move Mobility και τον δικό της βραχίονα mobility στη Joya, η οποία ξεκινά ως ο μεγαλύτερος CPO της χώρας με 7,500 δημόσια σημεία, εκ των οποίων 1,800 ταχείας φόρτισης. Σχεδιάζει επέκταση CHF 150 million έως το 2030 και Plug & Charge έως το 2027 — κάτι που, όπως διαπιστώσαμε τον Αύγουστο, είναι υπόσχεση ευκολότερη να δοθεί παρά να εντοπιστεί.

Η ιστορία των φορτηγών απέκτησε χρηματοδότη και έναν έλεγχο πραγματικότητας. Η Επιτροπή θα κατευθύνει τα κονδύλια υποδομών κυρίως στη φόρτιση φορτηγών και λεωφορείων επειδή οι τράπεζες δεν θα το κάνουν, και καταγράφει σχεδόν 40,000 e-trucks έναντι περίπου 3,000 κατάλληλων δημόσιων σημείων. Αυτός είναι πιο γενναιόδωρος ορισμός από τα 730 αποκλειστικά βύσματα άνω των 350 kW που χρησιμοποιούμε εμείς. Παράλληλα, μελέτη των ICCT και Fraunhofer ISI τοποθετεί το 70-80% της φόρτισης φορτηγών στην αποθήκη, με το κορυφαίο 1% των τοποθεσιών να απορροφά το 25-33% της εθνικής ενέργειας. Λιγότερα σημεία, πιο συγκεκριμένα σημεία: αυτό είναι το σχήμα του δικού μας χάρτη.

Η Bundesnetzagentur της Γερμανίας εξίσωσε σε μεγάλο βαθμό τα EVs με τη σταθερή αποθήκευση: πλέον αρκεί ένας έξυπνος μετρητής, δεν απαιτείται φωτοβολταϊκό σύστημα, και η οριζόντια έκπτωση ασφαλείας πέφτει από 0.5 σε 0.2. Αυτό βελτιώνει τους υπολογισμούς των νοικοκυριών που κάναμε στο τι αξίζει ένα σταθμευμένο ηλεκτρικό αυτοκίνητο, αν και ο επικεφαλής της ίδιας της αρχής λέει πως αυτοκίνητα, hardware και τιμολόγια πρέπει ακόμη να προλάβουν. Και το Ηνωμένο Βασίλειο θα καταργήσει τις ξεχωριστές αιτήσεις αδειοδότησης για φόρτιση πάνω από το πεζοδρόμιο, ανοίγοντας τα οικιακά τιμολόγια σε περίπου οκτώ εκατομμύρια νοικοκυριά χωρίς ιδιωτικό χώρο στάθμευσης — υπό την αρμοδιότητα όποιας αρχής οδοποιίας τύχει να υπάγονται.

Βόρεια Αμερική

Η Ουάσιγκτον οριστικοποίησε πρότυπα οικονομίας καυσίμου 34.9 mpg έως το 2031, από 50.4 στον προηγούμενο κανόνα, και θα τερματίσει την εμπορία πιστώσεων από το model year 2028. Οι πωλήσεις EV στις ΗΠΑ ήταν ήδη μειωμένες κατά 28% το πρώτο τρίμηνο. Η καμπύλη ζήτησης για κάθε αμερικανικό CPO μόλις έγινε πιο επίπεδη.

Η Ionna έχτισε ούτως ή άλλως. Η κοινοπραξία των οκτώ αυτοκινητοβιομηχανιών υπερδιπλασιάστηκε σε πάνω από 180 τοποθεσίες και 1,500 θύρες σε 30 πολιτείες, περισσότερες από 40 από αυτές σε Circle K, και πλέον αυτοαποκαλείται το μεγαλύτερο δίκτυο 400 kW της χώρας. Παρέκαμψε την ιδιόκτητη εφαρμογή υπέρ του Plug & Charge και tap-to-pay, με βασική τιμή 39 cents ανά kWh.

Η καλύτερη ατάκα ήρθε από τον CEO Seth Cutler: η υποδομή πρέπει να είναι κερδοσκοπική, αλλιώς δεν θα επιβιώσει ποτέ. Ρωτάμε τι χρειάζεται γι' αυτό από το 2023. Το να το ακούμε από μια εταιρεία που ανήκει σε οκτώ αυτοκινητοβιομηχανίες είναι νέο.

Στην ισχύ αιχμής, το χάσμα διευρύνθηκε. Πριν από τρεις εβδομάδες είχαμε την EVgo να τοποθετεί hardware 500 kW έξω από σούπερ μάρκετ· η κυκλοφορία των 750 kW μετατέθηκε πλέον από τα τέλη του 2026 κάποια στιγμή στο 2027. Ο φορτιστής 2,250 kW της Geely που αναφέραμε την περασμένη εβδομάδα λειτουργεί ήδη σε πέντε κινεζικές πόλεις.

Κίνα

Την περασμένη εβδομάδα η Geely κατασκεύασε τον μεγαλύτερο φορτιστή. Αυτή την εβδομάδα απέκτησε συμμετοχή στο μεγαλύτερο δίκτυο battery swapping. Μονάδα της Geely θα αποκτήσει το 30% της NIO Power, η οποία αποτιμάται περίπου στα 16 δισεκατομμύρια yuan, πληρώνοντας με τη θυγατρική battery swap Yiyi Power συν 640 million yuan σε μετρητά. Η δική μας αριθμητική: το 30% των 16 δισεκατομμυρίων είναι 4.8 δισεκατομμύρια, άρα τα μετρητά είναι περίπου το ένα όγδοο του τιμήματος και η εισφερόμενη δραστηριότητα είναι το υπόλοιπο.

Η συμφωνία κινείται και προς τις δύο κατευθύνσεις. Η NIO αποκτά το 10% του βραχίονα φόρτισης Haohan Energy της Geely, τα δύο δίκτυα φόρτισης θα διασυνδεθούν και η Geely θα κατασκευάζει επιβατικά αυτοκίνητα με δυνατότητα swap για τους 4,126 σταθμούς της NIO. Η NIO εξακολουθεί να στοχεύει σε 10,000 σταθμούς swap έως το 2030 και λέει ότι και άλλες αυτοκινητοβιομηχανίες είναι ευπρόσδεκτες.

Ο λόγος είναι ο δείκτης αξιοποίησης. Η 21st Century Business Herald τοποθετεί την αξιοποίηση των δημόσιων φορτιστών στο 5-6%, έναντι 10-15% για break-even. Πριν από έναν μήνα σημειώσαμε ότι η Κίνα άρχισε να μετρά τι παραδίδουν οι πρίζες της, αντί για το πόσες προσθέτει. Έτσι αποτυπώνεται αυτή η μέτρηση σε έναν ισολογισμό, και γι' αυτό επιστρέφουμε διαρκώς στην εκτέλεση αντί της εγκατεστημένης βάσης.

Ινδία

Το πιο ενδιαφέρον έγγραφο της Ινδίας αυτή την εβδομάδα ήταν ένα συμβόλαιο. Η Telangana παραχωρεί 200 σταθμούς φόρτισης στο Hyderabad σε ιδιώτες operators για δέκα χρόνια, με σταθερή τιμή ₹13 ανά kWh και εγγυημένο μηνιαίο uptime 95%, αλλιώς επιβάλλονται ποινές ₹500 ανά φορτιστή ανά ημέρα. Αυτό κοστολογεί το downtime — κάτι που οι περισσότερες αγορές εξακολουθούν να αρνούνται να κάνουν.

Το timing είναι κατάλληλο. Νέα έκθεση του IEEFA υποστηρίζει ότι η αξιοπιστία και η διαλειτουργικότητα, όχι ο αριθμός των φορτιστών, είναι πλέον τα δεσμευτικά προβλήματα του κλάδου. Το Uttar Pradesh έδωσε το αντιπαράδειγμα: 99 MoUs υπογράφηκαν από 238 εντοπισμένες τοποθεσίες, ενώ μια δεύτερη φάση στοχεύει ήδη σε 1,500 ακόμη σημεία.

Τα πρατήρια της HPCL είχαν κίνηση. Το Charge_iN της Mahindra άνοιξε την πρώτη τοποθεσία HPCL στον Mumbai-Pune Expressway με φορτιστές 180 kW dual-gun, και η Energy In Motion σχεδιάζει κόμβους battery swap για φορτηγά σε σταθμούς HPCL σε τρεις εμπορευματικούς διαδρόμους εντός 18 έως 24 μηνών. Πιο βόρεια, το Jammu and Kashmir κοινοποίησε πολιτική EV με 900 τοποθεσίες φόρτισης, 140 κόμβους ταχείας φόρτισης και πρωτόκολλο χειμερινής επικύρωσης για λειτουργία υπό το μηδέν.

Υπόλοιπη Ασία

Την περασμένη εβδομάδα η Κορέα χρησιμοποίησε την τιμή για να μεταφέρει τη φόρτιση στο μεσημέρι. Αυτή την εβδομάδα ανέλαβε το handshake. Η Hyundai, το υπουργείο κλίματος και η Korea Environment Corporation παρουσίασαν ένα εθνικό σύστημα πιστοποίησης Plug & Charge, βασισμένο σε πιστοποιητικά και στην αρχή έκδοσης που η Hyundai παρέδωσε στο κράτος τον Ιούλιο.

Ένα πιλοτικό πρόγραμμα σε δημόσιους φορτιστές διαρκεί έως τον Δεκέμβριο, ακολουθούν οι ιδιωτικοί CPOs και η έναρξη έχει οριστεί για τον Φεβρουάριο 2027. Η Ευρώπη επέβαλε το Plug & Charge και, όπως τεκμηριώσαμε, δεν μπορεί να πει πού λειτουργεί. Η Κορέα δοκιμάζει μία αρχή πιστοποιητικών με κρατική σφραγίδα, στο φόντο 12,531 αναφορών βλαβών δημόσιων ταχυφορτιστών από το 2022.

Το Βιετνάμ ανοίγεται από μικρότερη βάση. Η πλατφόρμα της VETC συνδέει επτά operators σε 235 σταθμούς σε περισσότερες από 30 επαρχίες, και το υπουργείο εμπορίου διαβουλεύεται για εθνικό κανονισμό φορτιστών με προσωρινή ημερομηνία έναρξης ισχύος τον Ιούλιο 2027.

Ωκεανία

Την περασμένη εβδομάδα η Ampol βρήκε τη φθηνή σύνδεση στο δίκτυο. Αυτή την εβδομάδα έκοψε την ακριβή επιταγή. Ο μεγαλύτερος λιανοπωλητής καυσίμων της Αυστραλίας θα αγοράσει το 100% της Evie Networks έναντι A$225 million, προσθέτοντας περισσότερες από 1,030 θέσεις φόρτισης, για ένα σύνολο περίπου 1,425 σε πάνω από 400 τοποθεσίες.

Οι υπολογισμοί μας για το τίμημα: έως περίπου A$218,000 ανά αποκτηθείσα θέση φόρτισης, πριν συνυπολογιστεί η αξία του pipeline και των τοποθεσιών. Η Ampol στοχεύει σε ετησιοποιημένο EBITDA A$30 million μέσα σε τρία χρόνια και σε breakeven για τη συνδυασμένη δραστηριότητα φόρτισης το 2028. Αναφέρει επίσης ότι οι συνεδρίες AmpCharge αυξήθηκαν κατά 116% στο πρώτο εξάμηνο.

Η συμφωνία χρειάζεται έγκριση από την ACCC και αναμένεται να ολοκληρωθεί στο πρώτο εξάμηνο του 2027. Ένας λιανοπωλητής καυσίμων που αγοράζει το μεγαλύτερο δίκτυο φόρτισης της χώρας είναι η συναλλαγή που περιγράψαμε τον Μάρτιο, στην πιο καθαρή της μορφή μέχρι σήμερα. Ο πωλητής, για την ιστορία, είχε τη στήριξη πρώην μεγιστάνα του άνθρακα.

Νότια Αμερική

Μια ισχνή εβδομάδα. Η μοναδική αναφορά ήρθε από κατάταξη της Arthur D. Little για το κόστος των EV και το ρυθμιστικό πλεονέκτημα, η οποία κατατάσσει τη Βραζιλία μεταξύ των χωρών με τη χαμηλότερη βαθμολογία, μαζί με τη Σαουδική Αραβία, τη Νέα Ζηλανδία και τη Νότια Αφρική. Η Νορβηγία προηγείται με 32.2 βαθμούς.

Αφρική

Η Eskom διατύπωσε την πιο χρήσιμη πρόταση που έχει προσφέρει εταιρεία κοινής ωφέλειας φέτος. Διαθέτει επαρκή παραγωγή για μια δεκαετία ανάπτυξης των EV, και το πρόβλημα είναι το οικιακό δίκτυο χαμηλής τάσης, που δεν σχεδιάστηκε ποτέ για οικιακή φόρτιση. Η απάντησή της είναι υποχρεωτικοί έξυπνοι φορτιστές με δυνατότητα απομακρυσμένου ελέγχου και ειδικά τιμολόγια για EV. Είναι η ιστορία των ευέλικτων συνδέσεων της περασμένης εβδομάδας, που πλέον φτάνει στον τοίχο του γκαράζ.

Η ρυθμιστική αρχή της Κένυας κατήργησε το μηνιαίο όριο των 15,000 kWh στην κατανάλωση για φόρτιση EV. Τα μηνιαία έσοδα από τη φόρτιση αυξήθηκαν από κάτω από KSh1 million σε KSh35.25 million, ενώ τα εγγεγραμμένα EV από 1,378 το 2022 σε 39,324 έως το 2025, κυρίως μοτοσικλέτες.

Στην Ακτή Ελεφαντοστού, η EV.Tech, που λειτουργεί 70 σταθμούς και είναι ο πρώτος αποκλειστικά τοπικός πάροχος φόρτισης της χώρας, εξασφάλισε επένδυση από την Enko Capital για να επεκταθεί.