Ampol købte Evie. Geely købte sig ind. BP trak sig ud.

Det globale perspektiv

Ugens tal kommer fra Kina: offentlige ladere dér kører med 5-6% udnyttelse mod en break-even-grænse på 10-15%. Den ene linje forklarer det meste af det, der følger. Når ladepunkterne tjener halvdelen af, hvad de skal, holder man op med at bygge sit eget netværk og begynder at dele andres.

Derfor tog Geely 30% af NIO Power til en værdiansættelse på omkring 16 milliarder yuan. Ampol betalte A$225 millioner for Evie Networks, BP solgte sin franske lynladeforretning, og Schweiz samlede fire brands i ét. I marts argumenterede vi for, at olieselskaber ville sælge, og brændstofdetailhandlere ville købe. Denne uge dukkede begge halvdele af den sætning op på forskellige kontinenter.

Ét forbehold om vores eget arbejde. I august skrev vi, at ingen køber CPO'er, de køber delene. Sorégies og Geely passer ind i det mønster. Ampol købte 100% af en virksomhed, så undtagelsen har nu et navn og en pris.

Europa

BP's tilbagetog fortsætter. Den franske energileverandør Sorégies køber BP Pulse's franske lynladeforretning: 32 aktive lokationer med over 600 ladepunkter, 14 mere under udvikling samt hardwarelager, transformerstationer og medarbejdere. Prisen er ikke oplyst, og lokationerne får navnet Alterna énergie. Efter Nederlandene og Østrig er dette den tredje exit, og køberen er et forsyningsselskab — kategorien, som vores tese fra marts placerede på sælgersiden.

Schweiz konsoliderede helt uden en køber. Energie 360° samlede Gofast, Swisscharge, Move Mobility og sin egen mobilitetsforretning i Joya, der starter som landets største CPO med 7,500 offentlige ladepunkter, heraf 1,800 hurtigladere. Selskabet planlægger en udbygning for CHF 150 millioner frem mod 2030 og Plug & Charge i 2027, hvilket, som vi fandt i august, er et løfte, der er lettere at afgive end at finde.

Historien om lastbiler fik både en finansieringskilde og et reality check. Kommissionen vil styre sine infrastrukturmidler primært mod opladning af lastbiler og busser, fordi bankerne ikke vil, og den tæller næsten 40,000 e-lastbiler mod omkring 3,000 egnede offentlige ladepunkter. Det er en mere rummelig definition end de 730 dedikerede stik over 350 kW, vi har brugt. Imens vurderer en undersøgelse fra ICCT og Fraunhofer ISI, at 70-80% af lastbilopladningen sker på depotet, mens de øverste 1% af lokationerne står for 25-33% af det nationale energiforbrug. Færre steder, mere specifikke steder: sådan ser vores eget kort ud.

Tysklands Bundesnetzagentur sidestillede i vid udstrækning elbiler med stationær lagring: en smartmåler er nu nok, intet solcelleanlæg kræves, og det faste sikkerhedsfradrag falder fra 0.5 til 0.2. Det forbedrer husstandsregnestykket, vi lavede i hvad en parkeret elbil er værd, selv om styrelsens egen chef siger, at biler, hardware og tariffer stadig skal indhente det. Og Storbritannien vil droppe separate byggetilladelser til opladning på tværs af fortovet, hvilket åbner hjemmetariffer for omkring otte millioner husstande uden indkørsel — afhængigt af hvilken vejmyndighed de tilfældigvis hører under.

Nordamerika

Washington færdiggjorde brændstoføkonomikrav på 34.9 mpg i 2031, ned fra 50.4 under den tidligere regel, og vil afskaffe handel med kreditter fra modelår 2028. Det amerikanske elbilsalg var allerede faldet 28% i første kvartal. Efterspørgselskurven for enhver amerikansk CPO er netop blevet fladere.

Ionna byggede alligevel. Joint venturet mellem otte bilproducenter har mere end fordoblet til over 180 lokationer og 1,500 porte i 30 stater, heraf over 40 ved Circle K, og kalder sig nu landets største 400 kW-netværk. Det sprang en proprietær app over til fordel for Plug & Charge og tap-to-pay til en grundpris på 39 cent pr. kWh.

Det bedre citat kom fra CEO Seth Cutler: infrastruktur skal være profitabel, ellers overlever den aldrig. Vi har spurgt hvad det kræver siden 2023. Det er nyt at høre det fra en virksomhed ejet af otte bilproducenter.

På spidseffekt blev kløften større. For tre uger siden havde vi EVgo, der satte 500 kW-hardware op uden for supermarkeder; lanceringen af deres 750 kW er nu rykket fra slutningen af 2026 til engang i 2027. Geely-laderen på 2,250 kW, som vi omtalte i sidste uge, er allerede i drift i fem kinesiske byer.

Kina

I sidste uge byggede Geely den største lader. Denne uge købte selskabet sig ind i det største byttenetværk. En Geely-enhed vil tage 30% af NIO Power, værdisat til omkring 16 milliarder yuan, og betaler med sit datterselskab Yiyi Power inden for batteriskifte plus 640 millioner yuan kontant. Vores regnestykke: 30% af 16 milliarder er 4.8 milliarder, så kontanterne udgør omtrent en ottendedel af prisen, og den indskudte virksomhed resten.

Handlen går begge veje. NIO tager 10% af Geelys ladeforretning Haohan Energy, de to ladenetværk kobles sammen, og Geely vil bygge personbiler med mulighed for batteriskifte til NIO's 4,126 stationer. NIO sigter stadig mod 10,000 batteriskiftestationer i 2030 og siger, at andre bilproducenter er velkomne.

Årsagen er udnyttelsestallet. 21st Century Business Herald sætter udnyttelsen af offentlige ladere til 5-6% mod 10-15% ved break-even. For en måned siden bemærkede vi, at Kina var begyndt at tælle, hvad ladepunkterne leverer, snarere end hvor mange der tilføjes. Sådan ser den optælling ud på en balance, og det er derfor, vi bliver ved med at vende tilbage til eksekvering frem for installeret base.

Indien

Indiens mest interessante dokument denne uge var en kontrakt. Telangana overdrager 200 ladestationer i Hyderabad til private operatører i ti år til en fast pris på ₹13 pr. kWh, med garanteret månedlig oppetid på 95% — eller bøder på ₹500 pr. lader pr. dag. Det sætter pris på nedetid, hvilket de fleste markeder stadig afstår fra.

Timingen passer. En ny rapport fra IEEFA argumenterer for, at pålidelighed og interoperabilitet, ikke antallet af ladere, nu er sektorens bindende problemer. Uttar Pradesh leverede modeksemplet: 99 MoU'er underskrevet blandt 238 identificerede lokationer, og en anden fase sigter allerede mod 1,500 yderligere lokationer.

HPCL's servicestationer havde travlt. Mahindras Charge_iN åbnede sin første HPCL-lokation på Mumbai-Pune Expressway med 180 kW-ladere med to stik, og Energy In Motion planlægger batteriskiftehubs til lastbiler ved HPCL-stationer på tre godskorridorer inden for 18 til 24 måneder. Længere mod nord offentliggjorde Jammu og Kashmir en elbilpolitik med 900 ladelokationer, 140 lynladehubs og en vintervalideringsprotokol for drift under frysepunktet.

Resten af Asien

I sidste uge brugte Korea pris til at flytte opladning til frokosttid. Denne uge overtog landet håndtrykket. Hyundai, klimaministeriet og Korea Environment Corporation præsenterede et nationalt certificeringssystem for Plug & Charge, bygget på certifikater og en udstedende myndighed, som Hyundai overdrog til staten i juli.

Et pilotprojekt på offentlige ladere løber frem til december, private CPO'er følger efter, og lanceringen er planlagt til februar 2027. Europa påbød Plug & Charge og kan, som vi dokumenterede, ikke sige, hvor det virker. Korea forsøger sig med én certifikatudsteder med statens stempel på, på baggrund af 12,531 fejlrapporter på offentlige hurtigladere siden 2022.

Vietnam åbner sig fra en mindre base. VETC's platform forbinder syv operatører på tværs af 235 stationer i mere end 30 provinser, og handelsministeriet hører nu om en national laderregulering med foreløbig ikrafttræden i juli 2027.

Oceanien

Sidste uge fandt Ampol den billige nettilslutning. Denne uge skrev selskabet den dyre check. Australiens største brændstofforhandler vil købe 100% af Evie Networks for A$225 million og tilføje mere end 1,030 ladepunkter til i alt omkring 1,425 på over 400 lokationer.

Vores regnestykke på prisen: højst omkring A$218,000 pr. overtaget ladepunkt, før værdien af projektporteføljen og lokationerne. Ampol sigter mod A$30 million i annualiseret EBITDA inden for tre år og break-even for den samlede ladeforretning i 2028. Selskabet oplyser også, at AmpCharge-sessioner steg 116% i første halvår.

Handlen kræver ACCC-godkendelse og ventes afsluttet i første halvår af 2027. En brændstofforhandler, der køber landets største ladenetværk, er den type handel, vi beskrev i marts, i sin hidtil mest rendyrkede form. Sælgeren var i øvrigt støttet af en tidligere kulmagnat.

Sydamerika

En tynd uge. Den eneste omtale kom i en rangliste fra Arthur D. Little over elbilers omkostnings- og reguleringsmæssige fordele, som placerer Brasilien blandt landene med lavest score, sammen med Saudi-Arabien, New Zealand og Sydafrika. Norge fører med 32.2 point.

Afrika

Eskom leverede årets mest brugbare sætning fra et forsyningsselskab. Selskabet har nok produktionskapacitet til et årtis elbilvækst, og problemet er lavspændingsnettet i boligområder, som aldrig blev dimensioneret til hjemmeladning. Svaret er obligatoriske smarte, fjernstyrbare ladere og elbilspecifikke tariffer. Det er sidste uges historie om fleksible nettilslutninger, nu helt ude på garagevæggen.

Kenyas regulator afskaffede det månedlige loft på 15,000 kWh for ladeforbrug til elbiler. Den månedlige ladeomsætning er vokset fra under KSh1 million til KSh35.25 million, og antallet af registrerede elbiler fra 1,378 i 2022 til 39,324 i 2025, primært motorcykler.

I Elfenbenskysten har EV.Tech, der driver 70 stationer og er landets første dedikerede lokale ladeoperatør, sikret investering fra Enko Capital til ekspansion.