Ampol koupil Evie. Geely vstoupil do NIO. BP odešlo.

Globální pohled

Číslo týdne přichází z Číny: tamní veřejné nabíječky fungují při využití 5-6 % oproti hranici rentability 10-15 %. Tato jediná věta vysvětluje většinu toho, co následuje. Když konektory vydělávají polovinu toho, co potřebují, přestanete budovat vlastní síť a začnete sdílet síť někoho jiného.

Geely proto získalo 30 % NIO Power při ocenění zhruba 16 miliard yuanů. Ampol zaplatil A$225 milionů za Evie Networks, BP prodalo svůj francouzský byznys rychlonabíjení a Švýcarsko sloučilo čtyři značky do jedné. V březnu jsme tvrdili, že ropní společnosti budou prodávat a prodejci paliv nakupovat. Tento týden se obě poloviny této věty objevily — na různých kontinentech.

Jedna výhrada k naší vlastní práci. V srpnu jsme napsali, že nikdo nekupuje CPO, kupují jednotlivé části. Sorégies a Geely do tohoto vzorce zapadají. Ampol koupil 100 % společnosti, takže výjimka už má jméno i cenu.

Evropa

Ústup BP pokračuje. Francouzský dodavatel energie Sorégies kupuje francouzský byznys rychlonabíjení BP Pulse: 32 provozovaných lokalit s více než 600 nabíjecími body, dalších 14 ve výstavbě, plus sklad hardwaru, trafostanice a zaměstnance. Cena nebyla zveřejněna a lokality ponesou značku Alterna énergie. Po Nizozemsku a Rakousku jde o třetí odchod a kupujícím je utilita — kategorie, kterou naše březnová teze řadila na prodávající stranu.

Švýcarsko konsolidovalo zcela bez kupujícího. Energie 360° sloučilo Gofast, Swisscharge, Move Mobility a vlastní divizi mobility do Joya, která začíná jako největší CPO v zemi se 7,500 veřejnými body, z nichž 1,800 je rychlých. Do roku 2030 plánuje expanzi za CHF 150 milionů a Plug & Charge do roku 2027, což je, jak jsme zjistili v srpnu, slib, který se dává snáz, než se dá najít v praxi.

Příběh kamionové dopravy dostal financovatele i střet s realitou. Komise bude směřovat své infrastrukturní fondy především do nabíjení kamionů a autobusů, protože banky to neudělají, a počítá téměř 40,000 e-kamionů proti zhruba 3,000 vhodným veřejným bodům. To je velkorysejší definice než 730 vyhrazených konektorů nad 350 kW, které jsme používali my. Studie ICCT a Fraunhofer ISI mezitím uvádí, že 70-80 % nabíjení kamionů proběhne v depu, přičemž 1 % lokalit s nejvyšší spotřebou odebere 25-33 % národní energie. Méně míst, ale konkrétnějších míst: takový je obraz naší vlastní mapy.

Německý Bundesnetzagentur postavil elektromobily z velké části na roveň stacionárním úložištím: nyní stačí chytrý elektroměr, solární systém není nutný a paušální bezpečnostní srážka klesá z 0.5 na 0.2. To zlepšuje domácí ekonomiku, kterou jsme počítali v textu jakou hodnotu má zaparkovaný elektromobil, ačkoli i šéf úřadu říká, že auta, hardware a tarify se stále musí dotáhnout. A Spojené království zruší samostatné žádosti o stavební povolení pro nabíjení přes chodník, čímž otevře domácí tarify přibližně osmi milionům domácností bez příjezdové cesty — podle toho, pod jakou správu komunikací zrovna spadají.

Severní Amerika

Washington dokončil standardy spotřeby paliva 34.9 mpg do roku 2031, oproti 50.4 podle předchozího pravidla, a od modelového roku 2028 ukončí obchodování s kredity. Prodeje elektromobilů v USA už v prvním čtvrtletí klesly o 28 %. Křivka poptávky pro každého amerického CPO se právě ještě více zploštila.

Ionna přesto stavěla dál. Společný podnik osmi automobilek se více než zdvojnásobil na více než 180 lokalit a 1,500 portů ve 30 státech, více než 40 z nich u Circle K, a nyní se označuje za největší síť 400 kW v zemi. Vlastní aplikaci vynechal ve prospěch Plug & Charge a platby přiložením karty, se základní sazbou 39 centů za kWh.

Lepší citát přišel od CEO Setha Cutlera: infrastruktura musí být zisková, jinak nikdy nepřežije. Od roku 2023 se ptáme, co je k tomu potřeba. Slyšet to od společnosti vlastněné osmi automobilkami je novinka.

V oblasti špičkového výkonu se rozdíl prohloubil. Před třemi týdny jsme psali o tom, že EVgo instaluje hardware 500 kW u supermarketů; jeho spuštění 750 kW se nyní posunulo z konce roku 2026 někam do roku 2027. Nabíječka Geely o výkonu 2,250 kW, o níž jsme informovali minulý týden, už funguje v pěti čínských městech.

Čína

Minulý týden Geely postavilo nejvýkonnější nabíječku. Tento týden vstoupilo do největší sítě výměny baterií. Jednotka Geely získá 30 % NIO Power, oceněné na zhruba 16 miliard yuanů, a zaplatí za ně svou dceřinou společností pro výměnu baterií Yiyi Power plus 640 milionů yuanů v hotovosti. Naše aritmetika: 30 % z 16 miliard je 4.8 miliardy, takže hotovost představuje zhruba osminu ceny a vložený byznys zbytek.

Obchod funguje oběma směry. NIO získá 10 % nabíjecí divize Geely Haohan Energy, obě nabíjecí sítě se propojí a Geely bude pro 4,126 stanic NIO vyrábět osobní vozy schopné výměny baterií. NIO stále míří na 10,000 swapovacích stanic do roku 2030 a říká, že vítá i další automobilky.

Důvodem je ukazatel využití. 21st Century Business Herald uvádí využití veřejných nabíječek 5-6 % oproti rentabilitě na úrovni 10-15 %. Před měsícem jsme si všimli, že Čína začala počítat, co její konektory skutečně dodají, místo toho, kolik jich přidává. Takhle tento výpočet vypadá v rozvaze — a proto se stále vracíme k exekuci nad instalovanou základnou.

Indie

Nejzajímavějším indickým dokumentem tohoto týdne byla smlouva. Telangana předává 200 nabíjecích stanic v Hajdarábádu soukromým provozovatelům na deset let při pevné ceně ₹13 za kWh, se zaručenou měsíční dostupností 95 %, jinak hrozí pokuta ₹500 za nabíječku a den. To oceňuje výpadek penězi, což většina trhů stále odmítá dělat.

Načasování sedí. Nová zpráva IEEFA tvrdí, že spolehlivost a interoperabilita, nikoli počty nabíječek, jsou nyní hlavními omezeními sektoru. Uttar Pradesh nabídl opačný příklad: 99 MoU podepsaných z 238 identifikovaných lokalit, přičemž druhá fáze už cílí na dalších 1,500 míst.

Čerpací stanice HPCL byly rušné. Charge_iN společnosti Mahindra otevřela svou první lokalitu HPCL na dálnici Mumbai-Pune Expressway s dvojitými nabíječkami 180 kW a Energy In Motion plánuje uzly pro výměnu baterií kamionů na stanicích HPCL ve třech nákladních koridorech během 18 až 24 měsíců. Dále na sever Džammú a Kašmír oznámily politiku pro elektromobily s 900 nabíjecími lokalitami, 140 huby rychlonabíjení a zimním validačním protokolem pro provoz při teplotách pod bodem mrazu.

Zbytek Asie

Minulý týden Korea použila cenu, aby přesunula nabíjení na poledne. Tento týden převzala kontrolu nad digitálním podáním ruky. Hyundai, ministerstvo klimatu a Korea Environment Corporation představily národní certifikační systém Plug & Charge, postavený na certifikátech a certifikační autoritě, kterou Hyundai v červenci předal státu.

Pilotní provoz na veřejných nabíječkách potrvá do prosince, následovat budou soukromí CPO a spuštění je stanoveno na únor 2027. Evropa Plug & Charge nařídila a, jak jsme zdokumentovali, nedokáže říct, kde funguje. Korea zkouší jednu certifikační autoritu se státním razítkem na pozadí 12,531 hlášení poruch veřejných rychlonabíječek od roku 2022.

Vietnam se otevírá z menší základny. Platforma VETC propojuje sedm provozovatelů napříč 235 stanicemi ve více než 30 provinciích a ministerstvo obchodu konzultuje celostátní regulaci nabíječek, která by předběžně měla vstoupit v platnost v červenci 2027.

Oceánie

Minulý týden Ampol našel levné připojení k síti. Tento týden podepsal drahý šek. Největší australský prodejce paliv koupí 100 % společnosti Evie Networks za A$225 million, čímž přidá více než 1,030 nabíjecích stání a dostane se na zhruba 1,425 napříč více než 400 lokalitami.

Naše kalkulace ceny: nanejvýš přibližně A$218,000 za každé získané stání, před započtením hodnoty projektové pipeline a lokalit. Ampol míří do tří let na A$30 million ročního EBITDA a na bod zvratu pro spojený nabíjecí byznys v roce 2028. Zároveň uvádí, že počet relací AmpCharge vzrostl v prvním pololetí o 116 %.

Transakce vyžaduje schválení ACCC a měla by být uzavřena v první polovině roku 2027. Prodejce paliv kupující největší nabíjecí síť v zemi je přesně ten druh transakce, který jsme popsali v březnu — zatím v jeho nejčistší podobě. Prodávajícího mimochodem podporoval bývalý uhelný magnát.

Jižní Amerika

Slabý týden. Jediná zmínka přišla v žebříčku Arthur D. Little hodnotícím nákladové a regulatorní výhody elektromobilů, který řadí Brazílii mezi nejhůře hodnocené země, vedle Saúdské Arábie, Nového Zélandu a Jižní Afriky. Norsko vede s 32.2 body.

Afrika

Eskom pronesl nejužitečnější větu, jakou letos nějaký energetický podnik nabídl. Má dostatek výrobní kapacity na dekádu růstu elektromobility a problémem je rezidenční nízkonapěťová síť, která nikdy nebyla navržena pro domácí nabíjení. Jeho odpovědí jsou povinné chytré, dálkově ovladatelné nabíječky a tarify specifické pro EV. To je příběh flexibilního připojení z minulého týdne, který dorazil až ke stěně garáže.

Keňský regulátor zrušil měsíční limit 15,000 kWh pro spotřebu při nabíjení EV. Měsíční příjmy z nabíjení vzrostly z méně než KSh1 million na KSh35.25 million a počet registrovaných EV z 1,378 v roce 2022 na 39,324 v roce 2025 — převážně motocyklů.

V Pobřeží slonoviny získala EV.Tech, která provozuje 70 stanic a je první specializovaný domácí provozovatel nabíjecí infrastruktury v zemi, investici od Enko Capital na expanzi.