Autobauer behalten die App. Den Asphalt darf jemand anders besitzen.

Der globale Blick

Die Zahl der Woche lautet 374. So viele Schnellladepunkte übergibt Mercedes-Benz an Electra: alle 47 europäischen Hubs, drei Jahre nachdem das Unternehmen weltweit 10.000 bis 2030 versprochen hatte. Mercedes behält MB.CHARGE, die Tarife und die Reservierungen – verkauft also den Asphalt und behält den Kunden.

Mercedes war nicht allein. Volkswagens Elli stieg aus dem Ladehardwaregeschäft aus, um sich auf Roaming und Software zu konzentrieren, und LS Power, das bereits rund 56% der EVgo-Stimmrechte kontrolliert, bot $2 je Aktie für den Rest. Seit einem Monat fragt diese Kolumne, wer für die Stunden zahlt, in denen Ladesäulen ungenutzt bleiben. Die Autobauer haben nun ihre eigene Antwort geliefert: jemand anders.

Der deutsche Energiebranchenverband zählt 13% durchschnittliche Gleichzeitigkeit an öffentlichen Ladepunkten – und diese eine Zahl erklärt alles. Wie unser M&A-Scorecard am Dienstag zeigte, stiegen Mercedes und BP diesen Herbst aus, während die Versorger, die wir als Verkäufer eingeordnet hatten, sechs der 12 Übernahmen tätigten. China versprach derweil 40 Millionen Ladeeinrichtungen bis 2030 – ein Ziel, das nur ein Staat setzen kann, ohne vorher zu fragen, wer für die Leerlaufstunden aufkommt.

Europa

Electras deutsches Netzwerk wächst von 50 auf 81 Hubs, sechs österreichische Standorte kommen hinzu, und der französische Betreiber will 2027 weitere €200 Millionen investieren. Der Preis wurde nicht genannt, aber Edison berichtet, dass das Netzwerk mit rund €99 Millionen in den Büchern stand, bei €21 Millionen Schulden. Nach unserer Rechnung entspricht das einem Buchwert von rund €265.000 pro Ladepunkt.

Mercedes behält den Fahrer. Electra wird neben Ionity Premium Partner bei MB.CHARGE Public, mit Vorzugstarifen an mehr als 800 Standorten in zehn Ländern. Das passt zur These unseres Deep Dives Consolidation Game: Die Kontrolle über Standorte wird zum Burggraben. Electra hält nun die Flächen, Mercedes den Login.

Volkswagens Elli traf dieselbe Entscheidung von der anderen Seite. Das Unternehmen steigt bei Wallboxen, Unternehmensinstallationen und speziellen Ladestationen aus, behält aber ein Roaming-Netzwerk mit mehr als einer Million Ladepunkten, Flottenladen und Vehicle-to-Grid-Integration. Elli verlor 2024 €54 Millionen bei €174 Millionen Umsatz, und die Kürzungen unter den rund 400 Beschäftigten könnten erheblich ausfallen.

Der BDEW-Monitor zeigt: Die Autos kommen. Mehr als 604.000 neue BEVs wurden dieses Jahr zugelassen, über ein Drittel des Marktes, und selbst Schnellladen über Roaming kostet umgerechnet nur €1.56 je Liter gegenüber €2.35 für Benzin. Dennoch kommen die 220.000 öffentlichen Ladepunkte im Schnitt auf nur 13% Auslastung. In Brüssel hat der Umweltausschuss des Parlaments über eine Senkung des CO2-Ziels für 2035 von 100% auf 95% diskutiert; drei Wochen nachdem Paris und Berlin sich auf eine Abschwächung von 2035 geeinigt hatten, hat die Abschwächung nun Zahlen.

Nordamerika

LS Power kontrolliert bereits rund 56% der Stimmrechte von EVgo – und will nun den Rest. Der Vorstand bestätigte ein unaufgefordertes, unverbindliches Angebot von $2.00 je Aktie für die Class-A-Aktien, die LS Power nicht besitzt, und ein Ausschuss unabhängiger Direktoren prüft es. EVgo notierte nahe Handelsschluss bei $1.84, rund 47% höher im Tagesverlauf und dennoch unter dem Angebot.

Für die Bären ist das Timing unerquicklich. Als wir im Oktober über Parens Zahlen berichteten, lagen die US-Schnellladesessions 26% höher, und unser Deep Dive Europa versus Amerika zählte 72 EVs pro amerikanischem Schnellladeport gegenüber 31 in Europa. Gut ausgelastete Ladesäulen sind offenbar nicht dasselbe wie eine Aktie, die der öffentliche Markt haben will – und der Mehrheitsaktionär wartet nicht länger darauf, dass der Markt seine Meinung ändert.

China

Chinas Nationale Energiebehörde erklärt, das Land werde bis 2030 mehr als 40 Millionen Ladeeinrichtungen haben – genug für über 110 Millionen Elektrofahrzeuge. NEVs erreichten in den ersten drei Quartalen bereits 53.6% der Verkäufe, und das Netz ist geplant als Flächen in Städten, Korridore entlang der Autobahnen und Punkte in ländlichen Gebieten. Die NEA sagte nicht, wie viele davon öffentlich sein werden. Und bei 6.51% Auslastung öffentlicher Lader, wie wir vergangene Woche berichteten, ist genau diese Aufteilung die entscheidende Frage.

Wo Routen feststehen, werden Lader genutzt. Yunnans elektrische Schwerlast-Lkw bezogen von Januar bis September 1.854 Milliarden kWh, 502% mehr und fast die Hälfte des gesamten Ladestroms in der Provinz, aus einer Flotte von mehr als 20.000 Fahrzeugen – sechsmal so groß wie Ende 2024. Das Programm schaffte es auf die Liste von 136 Vorzeigeszenarien der NDRC, und es illustriert die Lektion, die unsere Karte zum Lkw-Laden für Europa gezogen hat: Güterverkehr hält dort, wo es der Fahrplan vorgibt.

Indien

Indiens Antwort auf hohe Grundstückskosten heißt Dorfrat. Das Ministerium für Panchayati Raj unterzeichnete ein MoU mit dem staatlichen Unternehmen CESL, um auf Panchayat-Flächen Lade- und Batteriewechselstationen zu errichten, auch entlang von Staats- und Nationalstraßen. Panchayats erhalten monatlich Rs 3.000-10.000 Miete plus Re 1 für jede abgerechnete Einheit – an einem großen Standort bis zu rund Rs 1.2 lakh im Jahr.

Weil ein Teil der Miete pro kWh gezahlt wird, hat der Grundstückseigentümer einen Grund, sich dafür zu interessieren, ob überhaupt jemand lädt. Das ist mehr, als die meisten Programme auf öffentlichem Land schaffen. Delhi erreichte 14.225 Ladepunkte, nachdem in neun Monaten 5.312 hinzugekommen waren, strebt bis Dezember 2029 32.062 an und erhielt ₹8.9 crore für 10 Elektro-Lkw-Stationen mit 20 Ladern à 360 kW.

Exicom verringerte seinen Quartalsverlust auf Rs 56.78 crore, bei leicht positivem EBITDA. Der Umsatz stieg gegenüber dem Vorquartal um 38% auf Rs 388 crore, und der eigenständige Umsatz im EV-Ladegeschäft überschritt erstmals Rs 100 crore in einem Quartal. Exicom erklärt, der Verkauf von Tritium ermögliche es, Kapital auf Indien und Exportmärkte zu konzentrieren.

Restliches Asien

BYDs Flash-Charger kam nach Malaysia. Gentari und BYD Malaysia unterzeichneten ein MoU für den Einsatz von 1.5-MW-Einheiten mit Batteriespeicher, zunächst an Denza-Showrooms und später an Petronas-Stationen und Autobahnen. Wie in Europa kann nur der Denza Z9 GT die volle Leistung abrufen, das MoU enthält weder Zeitplan noch Budget, und wir bleiben dabei: Die Minuten, die ein Megawatt spart, werden überschätzt.

Vietnam ordnete Anfang Oktober an, dass öffentliche Lader ab Juli 2027 für alle kompatiblen Fahrzeuge geöffnet werden müssen. Nun zeigt sich: Offen bedeutet wenig, wo noch keine Lader gebaut wurden. Von 36 Raststätten auf der Nord-Süd-Ostautobahn haben nur zwei Lader, und die Straßenverwaltung hat die 21 im Bau befindlichen Raststätten angewiesen, ihre Anlagen 2026 fertigzustellen.

Der Engpass ist die Netzkapazität für 180-480-kW-Lader, dazu kommen Vertragsverzögerungen an von VEC betriebenen Raststätten. Petrolimex baut neun Standorte, während Xuân Khiêm und V-Green bis zu 400 Ladebuchten im Format einer „Super Charging Station“ planen.

Ozeanien

Vor drei Wochen berichteten wir, dass rund 14.000 Ladesäulen am Straßenrand auf den Stromrechnungen australischer Haushalte landen könnten. Diese Woche stellte die ABC fest, dass Ladepunkte ohne reservierten EV-Stellplatz regelmäßig von Benzin- und Dieselautos blockiert werden und nur 5-10% der Nutzung von Ladepunkten mit einem solchen Stellplatz erreichen. Installateure im Rahmen des A$40 million schweren Bundesprogramms müssen Stellplätze nicht mit den Kommunen abstimmen, und ein Standort in Sydney wurde in einem Jahr gerade viermal genutzt.

Branchenvertreter warnen, dass bis zu 90% der neuen Ladepunkte keinen reservierten Stellplatz haben werden – was die Schätzung des Programms von 9.8 million tonne CO2 um den Faktor 10 verfehlen könnte. Am Ende zahlen Haushalte womöglich für Ladepunkte, die von einem geparkten Diesel blockiert werden.

Tritium wechselt erneut den Besitzer: Der Vorstand von Exicom genehmigte ein unverbindliches Term Sheet für den Verkauf zu einem Richtwert von US$85 million und behält eine unbefristete Lizenz für TRI-FLEX. BP Pulse eröffnete 24 solarbetriebene Ladeplätze am Flughafen Melbourne. Ein australischer Besitzer berichtet, dass Teslas jüngste Software die Entladung über Drittanbieter für Vehicle-to-Home innerhalb weniger Minuten begrenzt, während nordamerikanische Besitzer Powershare erhielten.

Afrika

Äthiopien verbot im Januar 2024 die Einfuhr von Benzin- und Dieselautos, und der staatliche Energieversorger baut nun das passende Netzwerk auf. Er eröffnete 11 Schnellladestationen in sechs Städten, die zusammen 96 Fahrzeuge gleichzeitig laden können und das Netzwerk auf 14 Standorte erweitern. Innerhalb eines Jahres ist eine Verfünffachung geplant, bis 2030 sollen es mehr als 2.200 Standorte sein.

Die größere Wette gilt dem Güterverkehr. EEU unterzeichnete mit Huawei, Beijing Forever Technology und China Road and Bridge eine Vereinbarung für eine sechsmonatige Machbarkeitsstudie zu Megawatt-Laden für Lkw auf dem Korridor nach Dschibuti. Unsere Karte chinesischer Ladeaktivitäten zeigt, dass chinesische Unternehmen in der Regel Hardware mitbringen, statt Firmen zu kaufen – und der Korridor nach Dschibuti passt in dieses Muster.

Malawi führte seinen ersten Regulierungsrahmen für E-Mobilität ein, und Sky Energy Africa kündigte ein K15 billion schweres Ökosystem an: 100 Geely EX2-Taxis ab 1 December und rund 40 DC-Stationen in fünf Städten, gedacht als Antwort auf chronische Kraftstoffengpässe. In Simbabwe plant der Postbetreiber, Postämter in Lade- und Batteriewechsel-Hubs zu verwandeln, mit 50 Batteriewechseleinheiten auf den Routen zwischen Harare, Gweru und Victoria Falls.