As montadoras ficaram com o app. O asfalto pode ficar com outra pessoa.

A visão global

O número da semana é 374. É essa a quantidade de pontos de carregamento rápido que a Mercedes-Benz está transferindo para a Electra: todos os seus 47 hubs europeus, três anos depois de prometer 10.000 no mundo até 2030. A Mercedes fica com o MB.CHARGE, as tarifas e as reservas; vendeu o asfalto e manteve o cliente.

E não estava sozinha. A Elli da Volkswagen abandonou o hardware de carregamento para se concentrar em roaming e software, e a LS Power, que já controla cerca de 56% dos votos da EVgo, ofereceu $2 por ação pelo restante. Há um mês esta coluna pergunta quem paga pelas horas em que os carregadores ficam ociosos, e as montadoras agora deram a sua própria resposta: outra pessoa.

A associação alemã da indústria energética contabiliza 13% de utilização simultânea média nos carregadores públicos — o motivo, resumido num único número. Como mostrou na terça-feira o nosso scorecard de M&A, Mercedes e BP saíram de cena neste outono, e as utilities que tínhamos apontado como vendedoras realizaram seis das 12 aquisições. Enquanto isso, a China prometeu 40 milhões de instalações de carregamento até 2030, o tipo de meta que só um Estado pode estabelecer sem antes perguntar quem paga pelas horas ociosas.

Europa

A rede alemã da Electra cresce de 50 para 81 hubs, levando consigo seis locais austríacos, e a operadora francesa planeja investir mais €200 milhões em 2027. O preço não foi divulgado, mas a Edison informa que a rede estava contabilizada em cerca de €99 milhões, com €21 milhões de dívida. Pelas nossas contas, isso representa aproximadamente €265,000 de valor contábil por ponto de carregamento.

A Mercedes fica com o condutor. A Electra junta-se à Ionity como Parceira Premium no MB.CHARGE Public, com tarifas preferenciais em mais de 800 locais em dez países. Encaixa-se na tese do nosso deep dive Jogo da Consolidação: o controlo do imóvel torna-se a barreira competitiva; a Electra detém os locais e a Mercedes detém o login.

A Elli da Volkswagen tomou a mesma decisão pelo outro lado. Está saindo do negócio de wallboxes, instalações corporativas e estações de carregamento especiais para manter uma rede de roaming com mais de um milhão de pontos, carregamento de frotas e integração veículo-rede. A Elli perdeu €54 milhões sobre uma receita de €174 milhões em 2024, e os cortes entre os seus cerca de 400 funcionários podem ser significativos.

O monitor da BDEW alemã mostra que os carros estão chegando. Mais de 604,000 novos BEVs foram registrados este ano, mais de um terço do mercado, e até o carregamento rápido em roaming equivale a €1.56 por litro, contra €2.35 da gasolina; ainda assim, os 220,000 pontos públicos continuam com utilização média de 13%. Em Bruxelas, a comissão de ambiente do Parlamento discutiu reduzir a meta de CO2 para 2035 de 100% para 95%; três semanas depois de Paris e Berlim concordarem em suavizar 2035, a suavização agora tem números.

América do Norte

A LS Power já controla cerca de 56% do poder de voto da EVgo e agora quer o restante. O conselho confirmou uma proposta não solicitada e não vinculativa de $2.00 por ação pelas ações Classe A que não possui, e um comité de diretores independentes está a avaliá-la. A EVgo era negociada a $1.84 perto do fecho, cerca de 47% acima no dia e ainda abaixo da oferta.

O momento é desconfortável para os baixistas. Quando reportámos os números da Paren em outubro, as sessões de carregamento rápido nos EUA tinham subido 26%, e o nosso deep dive Europa versus América contabilizou 72 VEs por porta de carregamento rápido americana, contra 31 na Europa. Carregadores movimentados, afinal, não são a mesma coisa que uma ação que o mercado público queira, e o acionista maioritário deixou de esperar que o mercado mude de ideias.

China

A Administração Nacional de Energia da China afirma que o país terá mais de 40 milhões de instalações de carregamento até 2030, suficientes para mais de 110 milhões de veículos elétricos. Os NEVs já representaram 53.6% das vendas nos primeiros três trimestres, e a rede está planeada como áreas nas cidades, linhas ao longo das autoestradas e pontos em áreas rurais. A NEA não disse quantos serão públicos e, com os carregadores públicos a operar a 6.51%, como reportámos na semana passada, essa divisão é toda a questão.

Onde as rotas são fixas, os carregadores são utilizados. Os camiões pesados elétricos de Yunnan consumiram 1.854 bilhão de kWh entre janeiro e setembro, uma alta de 502% e quase metade de todo o carregamento na província, a partir de uma frota com mais de 20,000 veículos, seis vezes o seu tamanho no fim de 2024. O projeto entrou na lista da NDRC de 136 cenários emblemáticos, e é a lição que o nosso mapa de carregamento para camiões tirou para a Europa: o transporte de mercadorias para onde o horário diz que ele vai.

Índia

A resposta da Índia ao custo da terra é o conselho da aldeia. O Ministério de Panchayati Raj assinou um MoU com a CESL estatal para construir estações de carregamento e troca de baterias em terrenos de panchayats, inclusive ao longo de rodovias estaduais e nacionais. Os panchayats recebem uma renda de Rs 3,000-10,000 por mês, além de Re 1 por cada unidade faturada, o que pode valer até cerca de Rs 1.2 lakh por ano num local de grande porte.

Como parte da renda é paga por kWh, o proprietário tem um motivo para se importar se alguém carrega, mais do que a maioria dos programas em terrenos públicos consegue. Deli chegou a 14,225 pontos depois de adicionar 5,312 em nove meses, mira 32,062 até dezembro de 2029 e recebeu ₹8.9 crore para 10 estações de camiões elétricos, com 20 carregadores de 360 kW.

A Exicom reduziu o prejuízo trimestral para Rs 56.78 crore, com EBITDA marginalmente positivo. A receita subiu 38% face ao trimestre anterior, para Rs 388 crore, e a receita autónoma de carregamento de VEs superou Rs 100 crore num trimestre pela primeira vez. A Exicom afirma que vender a Tritium permite direcionar o seu capital para a Índia e mercados de exportação.

Resto da Ásia

O carregador flash da BYD chegou à Malásia. A Gentari e a BYD Malaysia assinaram um MoU para instalar unidades de 1.5 MW com armazenamento em bateria, começando em showrooms Denza antes de avançar para postos Petronas e autoestradas. Tal como na Europa, apenas o Denza Z9 GT consegue puxar a potência total, o MoU não tem cronograma nem orçamento, e continuamos a achar que os minutos que um megawatt poupa são sobrevalorizados.

O Vietname, que no início de outubro determinou que os carregadores públicos fossem abertos a todos os carros compatíveis a partir de julho de 2027, está a descobrir que abertura vale pouco onde ainda não há carregadores construídos. Das 36 áreas de descanso na Autoestrada Oriental Norte-Sul, apenas duas têm carregadores, e a Administração Rodoviária ordenou que as 21 em construção concluam os seus em 2026.

O gargalo é a capacidade da rede para carregadores de 180-480 kW, além dos atrasos contratuais nas paradas geridas pela VEC. A Petrolimex está a construir nove locais, e a Xuân Khiêm e a V-Green planeiam até 400 vagas num formato de "superestação de carregamento".

Oceania

Há três semanas, noticiámos que cerca de 14,000 carregadores de rua iriam parar às faturas de eletricidade dos lares australianos. Esta semana, a ABC descobriu que os carregadores sem uma vaga exclusiva para VE são regularmente bloqueados por carros a gasolina e diesel e têm apenas 5-10% da utilização daqueles que têm uma. Os instaladores abrangidos pelo programa federal de A$40 million não são obrigados a negociar vagas com os municípios, e um local em Sydney foi utilizado quatro vezes num ano.

Representantes do setor alertam que até 90% dos novos carregadores não terão uma vaga exclusiva, o que poderá tornar a estimativa de 9.8 million tonne CO2 do programa errada por um fator de 10. Os lares podem acabar a pagar por carregadores bloqueados por um carro diesel estacionado.

A Tritium está novamente a mudar de mãos: o conselho de administração da Exicom aprovou uma carta de intenções não vinculativa para a vender por um valor indicativo de US$85 million, mantendo uma licença perpétua da TRI-FLEX. A BP Pulse abriu 24 vagas alimentadas por energia solar no Aeroporto de Melbourne. Um proprietário australiano relata que o software mais recente da Tesla reduz a descarga veículo-para-casa de terceiros em poucos minutos, enquanto os proprietários norte-americanos receberam o Powershare.

África

A Etiópia proibiu a importação de carros a gasolina e diesel em janeiro de 2024, e a sua empresa pública de eletricidade está agora a construir a rede à altura. Abriu 11 estações de carregamento rápido em seis cidades, capazes de carregar 96 veículos em simultâneo, elevando a sua rede para 14 locais. Planeia multiplicá-la por cinco no espaço de um ano e ultrapassar os 2,200 locais até 2030.

A aposta maior está no transporte de mercadorias. A EEU assinou com a Huawei, Beijing Forever Technology e China Road and Bridge um estudo de viabilidade de seis meses para carregamento de camiões em megawatt no corredor do Djibuti. O nosso mapa dos avanços das empresas chinesas de carregamento concluiu que as empresas chinesas normalmente levam hardware em vez de comprar empresas, e o corredor do Djibuti encaixa nesse padrão.

O Malawi lançou o seu primeiro quadro regulatório para a mobilidade elétrica, e a Sky Energy Africa anunciou um ecossistema de K15 billion: 100 táxis Geely EX2 a partir de 1 December e cerca de 40 estações DC em cinco cidades, apresentados como resposta à escassez crónica de combustível. No Zimbabué, o operador postal planeia transformar os correios em hubs de carregamento e troca de baterias, com 50 unidades de troca de baterias nas rotas que ligam Harare, Gweru e Victoria Falls.