Sinopec išrovė degalų siurblius. Fastned išrovė pasiteisinimus.

Pasaulinis vaizdas

Trejus metus viešai keliame tą patį klausimą: ko iš tiesų reikia, kad CPO uždirbtų pinigų? Šią savaitę Fastned pateikė atsakymą. II ketv. įkrovimo pajamos siekė €35.9 million (+37%), pristatyta 56.9 GWh energijos (+44%), o svarbiausias skaičius — veiklos EBITDA vienai stočiai — pasiekė €184,000, esant 48% maržai, o ROIC pakilo nuo 11% iki 19%.

Kai pajamos auga greičiau nei sąnaudų bazė, tai nėra rinkodaros šūkis; tai lūžio taškas, kurį visas sektorius investuotojams žada nuo 2019 m. Rinka atkreipė dėmesį: akcijos pakilo 9.6%. Tam prireikė 434 stočių, dešimtmečio ir atsisakymo vaikytis jungčių skaičiaus.

Visur kitur ribojantis veiksnys nebebuvo kapitalas — juo tapo kryptis. Vokietijos sunkvežimių įkrovimo fondas per vieną kvietimą buvo penkis kartus viršytas paraiškomis. Prancūzija peržengė 200,045 viešųjų įkrovimo punktų ribą, nors diegimo tempas smuko 27%. O Šanchajuje Sinopec vienoje savo stočių iškasė požemines degalų talpyklas ir jų vietoje įrengė šešis 1,500 kW BYD įkroviklius. Niekas jau nebesiginčija, ar pinigų apskritai yra. Ginčas vyksta dėl to, kur juos nukreipti.

Europa

Pradėkime nuo Fastned, nes visa kita, kas šią savaitę vyko Europoje, tėra išnaša prie šios istorijos. Veiklos EBITDA vienai stočiai beveik padvigubėjo iki €184,000, maržos pasiekė 48%, o bendrovė, valdydama 442 stotis, pasirašė rekordinį 48 naujų lokacijų skaičių. Taip atrodo vykdymo balas, kai jis virsta pinigais, o ne pranešimais spaudai.

Tuo metu Prancūzija pademonstravo priešingą discipliną. Liepos 31 d. šalis peržengė 200,045 viešųjų įkrovimo punktų ribą, tačiau H1 diegimas, palyginti su ankstesniais metais, krito 27% iki 14,544 — tokiu tempu iki 2030 m. Prancūzija priartėtų prie 331,000 punktų, nors tikslas yra 400,000. Tik 22% tinklo sudaro DC, o 13% viršija 150 kW, tuo pat metu balandį vienam punktui pristatytos energijos kiekis, palyginti su ankstesniais metais, šoktelėjo 68%. Prancūzijos jau turimi įkrovikliai užimtesni tampa greičiau, nei statomi nauji — tai arba puiki panaudojimo istorija, arba eilių problema, priklausomai nuo to, kurio ketvirčio paklausite.

Vokietija paklausą rado. Jos federalinė sunkvežimių įkrovimo programa buvo visapusiškai viršyta paraiškomis per visus tris pradinius kvietimus: pagal B kvietimą gauta maždaug 1,050 paraiškų, prašančių €400 million, nors buvo prieinama €67 million; pagal C kvietimą prašyta €500 million, nors skirta €83 million. Berlynas A kvietimo biudžetą padidino nuo €50m iki €150m ir vis tiek nespėjo paskui paklausą. Sprendžiant iš šių duomenų, €1 billion ketverių metų programa yra akivaizdžiai per maža.

JK šią savaitę vėl ginčijosi pati su savimi. Daugiau nei 40 organizacijų įspėjo vyriausybę, kad sumažinus 2030 m. BEV reikalavimą nuo 80% iki vos 50%, kiltų pavojus milijardams, jau įsipareigotiems gamykloms, įkrovikliams ir parkams. Kebli detalė: BEV pardavimai liepą išaugo 44.5%, o įkraunami automobiliai nuo metų pradžios sudaro beveik 40% rinkos. Jau užkrovęs sektoriui kilometražo mokestį nuo 2028 m., Vestminsteris dabar siūlo švelninti mandatą, kuriuo rėmėsi investicijų logika — tai trečias netikėtas posūkis per tiek pat metų, kaip pažymėjome liepą.

Ir programinės įrangos sluoksnis toliau keitė šeimininkus. The Mobility House savo Šiaurės Amerikos padalinį pardavė EDF priklausančiai PowerFlex mainais į akcijas: ChargePilot 100+ MW ir 150 parkų operatorių tinklas įsiliejo į PowerFlex 70,000 įkrovimo punktų tinklą, o bendrovė pasitraukė į Europą, kad sutelktų dėmesį į V2G ir kaupimą. Švedijos Einride atskirai už $38.4 million įsigijo parkų įkrovimo programinės įrangos bendrovę Flipturn. Abu sandoriai atitinka mūsų M&A rezultatų suvestinėje matomą modelį: niekas neperka CPO — perkamos jų dalys.

Šiaurės Amerika

Šią savaitę reikšmingiausias JAV tinklo operatorius savęs nevadina įkrovimo bendrove. Walmart dabar turi greituosius įkroviklius maždaug 326 iš 4,600 savo JAV parduotuvių, dar apie 300 yra statomi; taip jis aplenkė Costco ir Target. Nuo 2025 m. kovo kiekvieną vietą Walmart valdo su savo prekės ženklu, o ne Electrify America vardu. Kainos mažesnės už šalies vidurkį, be to, taikomos lojalumo nuolaidos. Kai mažmenininkas, turintis nekilnojamąjį turtą, klientų srautą ir neturintis poreikio, kad elektronai neštų P&L, pradeda statyti, lokacijos balas nustoja būti metrika ir tampa gynybiniu grioviu.

Tęsiant praėjusios savaitės apžvalgą, EVgo susitarimas su Tesla dabar įgijo specifikacijas. „EVgo Superchargers“ bus V4 įrenginiai, iki 500 kW, su Magic Dock, skirtu natyviam CCS ir NACS palaikymui; Tesla rūpinsis eksploatavimu ir priežiūra, o vietos bus rodomos Tesla automobilio navigacijoje ir Trip Planner. Perskaitykite šį sąrašą dar kartą: EVgo pateikia prekės ženklą ir didmiesčių nekilnojamąjį turtą, Tesla — aparatinę įrangą, veikimo patikimumą ir paklausos nukreipimą. Tai franšizės sutartis su partnerystės ženkleliu.

Floridos skraidančių taksi lošimas, kurį pirmąkart aptarėme liepą, virto oficialia paraiška. Miami Herald gauti dokumentai rodo, kad FDOT nori nukreipti maždaug $197 million NEVI lėšų į 32 eVTOL vertiportus, kurių kiekvienas kainuotų apie $5.6 million — oro uostuose, karinėse bazėse, prabangiuose apartamentuose, golfo aikštynuose — o FHWA sutiko, kad valstijos koridoriai jau yra pakankamai išvystyti. Floridoje yra daugiau nei 450,000 EV — tai antras rezultatas šalyje — ir nė vienos komercinės eVTOL paslaugos. Šiaurės Karolina savo asignavimus leidžia daugiabučių gyventojų įkrovikliams.

Britų Kolumbija pateikė skaičius, susijusius su liepą įsipareigotais C$700 million: 3,500 viešųjų jungčių iki 2035 m., palyginti su 917 šiandien; 200 kW bus tinklo standartas, 400 kW — didelės paklausos centruose, o visur veiks plug-and-charge ir atsiskaitymas priglaudžiant kortelę. Nustatyti 200 kW kaip grindis, o ne lubas — tyliai teisingas sprendimas savaitėje, kupinoje triukšmingų sprendimų.

Kinija

Savaitės vaizdas: Sinopec, didžiausias Kinijos degalų mažmenininkas, turintis daugiau nei 30,000 stočių, pasiuntė ekskavatorius į degalinę adresu Huqingping Road 1209, Šanchajuje, ištraukė iš žemės požemines benzino talpyklas ir 12 įkrovimo vietų įrengė šešis dviejų jungčių BYD 1,500 kW sparčiojo įkrovimo įrenginius. Gudrioji dalis — inžinerija: kiekvieną įkroviklį buferiuoja keturi 169–185 kWh Blade LFP paketai, todėl vieta gali tiekti megavatinės klasės galią, iš tinklo imdama tik apie 100 kW. Jokio pastotės atnaujinimo, jokios prijungimo eilės, jokio aštuoniolika mėnesių trunkančio pokalbio su tinklo operatoriumi.

Tai pirmoji vieta pagal birželį sudarytą BYD–Sinopec pagrindų susitarimą, o BYD iki 2026 m. pabaigos Kinijoje taikosi įrengti 20,000 sparčiojo įkrovimo stočių. Baterinis buferiavimas yra būdas, kuriuo Kinija ketina apeiti tinklo apribojimą, šiuo metu ribojantį diegimą visur kitur — įskaitant Europą, kaip šią savaitę parodė paraiškomis perkrautas Vokietijos sunkvežimių fondas.

Pekinas taip pat ėmėsi tvarkyti savo aparatinę įrangą. Nuo rugpjūčio 1 d. CCC sertifikavimas EV įkrovimo įrangai yra privalomas, todėl nesertifikuotus įkroviklius draudžiama gaminti, parduoti, importuoti ir naudoti komerciniais tikslais. Paskata tam buvo balandžio nacionalinė patikra, per kurią beveik pusė iš 112 atrinktų įkroviklių partijų jos neišlaikė. Esami įrenginiai gali būti naudojami ir toliau, tačiau saugos atsakomybė lieka operatoriams — o turint 23.06 million jungčių, tai išties daug atsakomybės.

Ir 15-asis penkmečio planas, kurį aptarėme praėjusią savaitę, papildė savo įkrovimo skyrių: 50 GW agreguotos valdomos V2G galios iki 2030 m., arba 400% daugiau nei šiandienos 10 GW, kartu su nuo laiko priklausančiais tarifais ir energijos išleidimo į tinklą kainodaros mechanizmu. BYD teigia galinti V2G įdiegti kiekviename modelyje. GAC šiemet tikisi daugiau nei 1.5 GWh energijos atidavimo. Posūkis nuo elektronų pardavimo prie lankstumo pardavimo, kurį pažymėjome liepą, dabar turi priskirtą kainos signalą.

Indija

Indijoje įkroviklių skaičius rugpjūčio 7 d. pasiekė 67,657, įskaitant 1,139 baterijų keitimo įkroviklius, o GST elektromobiliams ir įkrovikliams sumažintas iki 5%. Palyginkite tai su kitu šią savaitę paskelbtu vyriausybės skaičiumi: įkrovimą turi tik 84 pakelės aptarnavimo vietos visame nacionalinių greitkelių tinkle, o šiais finansiniais metais jų pridėta lygiai viena. Rajasthan pirmauja su 20. Praėjusią savaitę pažymėjome, kad patvirtinti 6,562 PM E-DRIVE įkrovikliai, tačiau neįrengtas nė vienas; šios savaitės duomenys rodo, kad didžiausia spraga žioji tarpmiestiniuose koridoriuose.

Delhi atsakymas – paversti tai kieno nors kito prievole. Nauja taisyklė reikalauja, kad degalų prekybos bendrovės per trejus metus nuo veiklos pradžios siūlytų alternatyvius degalus – CNG, LNG, biodegalus, elektromobilių įkrovimą ar baterijų keitimą – kiekvienoje trečioje mažmeninės prekybos vietoje; už kiekvieną reikalavimų neatitinkančią vietą gresia ₹10 lakh bauda. Atkreipkite dėmesį į pasirinkimo laisvę: CNG kolonėlė reikalavimą išpildo taip pat tvarkingai kaip ir 150 kW įkroviklis, tačiau kainuoja gerokai mažiau.

Tuo metu kapitalas traukiasi link išėjimo. Petronas priklausanti Gentari pardavinėja savo Indijos įkrovimo padalinį – 3,000 punktų 11 valstijų, iš dalies valdomų kartu su Shell – po to, kai nepavyko parduoti pusės Indijos atsinaujinančios energetikos portfelio. Kontrargumentas – vietinis: Exicom konsoliduotas pajamas padidino 61% iki ₹331 crore, sumažino EBITDA nuostolį ir, eksportuodama į dešimt naujų šalių, padvigubino Tritium užsakymų knygą iki $20.8 million. Užsienio strateginiai investuotojai parduoda, Indijos gamintojai plečiasi. Tai rinka, kuri keičia šeimininkus, o ne traukiasi.

Likusi Azija

Vietnam liepos pažadą pavertė projektu. Praėjus dviem savaitėms po to, kai Hanoi nurodė iki rugsėjo 30 d. parengti nacionalinius įkrovimo standartus, Pramonės ir prekybos ministerija paskelbė patį QCVN tekstą, apimantį elektros saugą, priešgaisrinę apsaugą, vietos parinkimą, EMC, atitikties ženklinimą ir prijungimą prie tinklo; jis įsigalios 2027 m. liepos 1 d. Pastabos priimamos iki rugpjūčio 20 d.

Įdomiausia dalis – kainodaros nuostatos. Kiekvienas mokamas įkroviklis privalės rodyti suvartotą energiją, vieneto kainą, paslaugų mokesčius, trukmę ir bendrą mokėtiną sumą, o apskaita turės būti sertifikuota, duomenų saugykla – apsaugota nuo manipuliavimo. Tai tiesioginis atsakas į praėjusį mėnesį Kinijos penkiuose milijonuose įkroviklių išryškėjusį atsiskaitymo chaosą – ir Vietnam rašo taisykles prieš netvarką, ne po jos. Esamos stotys turės šešis mėnesius auditui ir 24 mėnesius trūkumams ištaisyti; šalyje yra maždaug 150,000 jungčių, beveik visos – VinFast.

Singapore bendrovė ComfortDelGro išpirko Engie priklausiusius 49% jų įkrovimo bendroje įmonėje ir perėmė visišką 2,600 punktų 800 vietų Singapore ir Malaysia kontrolę po CDG Energy ženklu. Dar viena Europos komunalinių paslaugų bendrovė traukiasi iš Azijos ir Ramiojo vandenyno regiono; dar vienas transporto operatorius nusprendžia, kad verčiau jam priklausytų elektronai, nei juos nuomotųsi.

Okeanija

New Zealand pradėjo antrąjį nulinių palūkanų lengvatinių paskolų, kurių vertė siekia apie NZ$21 million, etapą; jos padengia iki 50% tinkamų kapitalo išlaidų, o terminas gali siekti net 12 metų. Pirmuoju etapu per ChargeNet ir Meridian įrengti 2,574 punktai. Tai išties išmanus instrumentas – pigus kapitalas turtui, kurio pajamos auga lėtai ir ilgai, yra būtent tai, ko reikia paklausos kreivei.

Matematika mažiau atlaidi. Norint nuo kiek daugiau nei 1,800 punktų iki 10,000 tikslo 2030 m., ketverius metus be pertraukos reikėtų įrengti maždaug po 174 punktus kas mėnesį. New Zealand bent jau finansuoja tikrąjį ribojantį veiksnį; France šią savaitę nieko konkretaus nefinansavo ir sulėtėjo 27%.

Nio perkopė 120 million sukauptų baterijų keitimų ribą – nepraėjus nė šešiems mėnesiams po šimtmilijoninio keitimo – ir Quanzhou, greta savo 4,000-osios stoties, pristatė penktos kartos stotis. Jos kompaktiškas Firefly prekės ženklas patvirtintas prekybai Australia – nors žemyne nėra nė vienos baterijų keitimo stoties. Baterijų keitimui pritaikytas automobilis vien kištukinio įkrovimo rinkoje – įdomus statymas už tai, kaip greitai tai pasikeis.

Pietų Amerika

Lotynų Amerika perkopė 10,000 elektrinių autobusų ribą daugiau nei 80 miestų 13 šalių, rodo C40 ir ICCT E-Bus Radar duomenys. Santiago, São Paulo ir Bogotá tenka daugiau nei 7,000 jų, o vien São Paulo birželį pridėjo 500 pagal 6.5 billion real programą, finansuojamą BNDES, World Bank ir IDB. Šis žemynas savo megavatus nukreipia į depų, o ne greitkelių įkrovimą – o depų įkrovimas yra vienintelis segmentas, kurio panaudojimą galima žinoti iš anksto.

Tesla tikrina lengvųjų automobilių šios tezės versiją: liepą pradėjo veiklą Uruguay ir žengia į Argentina, kur birželį pasirašė susitarimą su valstybine naftos bendrove YPF dėl greitojo įkrovimo tinklo, galbūt su integruota energijos kaupimo sistema. Kinijos OEM valdo maždaug 90% Pietų Amerikos elektromobilių pardavimų, tad Tesla šįkart atvyksta kaip varžovė. Už Buenos Aires ribų tinklas toks retas, kad kas jį pastatys, tas jį ir apibrėš.

O Cuba privati mikroįmonė Solguara Nacionaliniame greitkelyje netoli Santa Clara atidarė šalies pirmąją greitojo ir itin greitojo įkrovimo vietą, visiškai autonomišką, maitinamą saulės energija. Telefonų ir lempų įkrovimas nemokamas – tai daug pasako apie elektros tiekimo sutrikimus. Nauja rugpjūčio politika nuo mokesčių ir tarifų atleidžia importuojamus elektromobilius, susietus su atsinaujinančios energijos įkrovimu. Kai problema yra tinklas, produktas tampa baterija buferiu paremta energijos sala – prie tos pačios išvados Shanghai priėjo Sinopec, tik iš priešingo turto pasiskirstymo spektro galo.

Afrika

Nigeria pateikė aiškiausią šios savaitės iliustraciją, kuo skiriasi elektromobilių politika nuo elektromobilių rinkos. Federalinė vyriausybė per H1 patvirtino mokesčių lengvatas beveik 4,000 importuotų elektromobilių, greta PVM lengvatos ir nulinių importo muitų, siekdama iki 2050 m. elektrifikuoti 60% transporto parko. Visa tai – šalyje, kurios nacionalinis tinklas tiekia apie 4,000 MW 200 million gyventojų ir kurioje yra maždaug 48 viešosios įkrovimo stotys, palyginti su daugiau nei 500 South Africa.

Privatus kapitalas vis tiek bando. Hybrid Motors Nigeria teigia užsitikrinusi apie $95 million įsipareigojimų vietinei elektromobilių gamybai su ACELY prekės ženklu: dvi gamyklas, kurių pajėgumas – 80,000 vienetų, įkrovimo centrus Lagos ir Abuja bei vienženklėmis palūkanomis finansuojamą vairuotojų įsigijimą. Vertikali integracija čia nėra strateginis pasirinkimas; taip daroma, kai dar neegzistuoja nė vienas grandinės sluoksnis. MAX ir Spiro motociklų baterijų keitimas lieka vieninteliu sprendimu, kuris iš tiesų veikia mastu.

Morocco problema mažesnė ir lengviau išsprendžiama. Startuolis WATTSC pristatė watt.ma – nuo aparatinės įrangos nepriklausomą OCPP 1.6J valdymo platformą su vietinių mokėjimų palaikymu, šaliai judant nuo maždaug 600 stočių link 2,500 punktų iki metų pabaigos. Programinės įrangos sluoksnio kūrimas prieš atsirandant aparatinei įrangai yra arba puikus laiko pasirinkimas, arba labai kantri kapitalo struktūra.