Les constructeurs ont gardé l’app. Quelqu’un d’autre peut posséder le bitume.

Vue d’ensemble mondiale

Le chiffre de la semaine est 374. C’est le nombre de points de recharge rapide que Mercedes-Benz cède à Electra : l’ensemble de ses 47 hubs européens, trois ans après avoir promis 10,000 points dans le monde d’ici 2030. Mercedes conserve MB.CHARGE, les tarifs et les réservations : il a donc vendu le bitume tout en gardant le client.

Il n’était pas seul. Elli, filiale de Volkswagen, a abandonné le matériel de recharge pour se concentrer sur le roaming et les logiciels, tandis que LS Power, qui contrôle déjà environ 56% des droits de vote d’EVgo, a offert $2 par action pour le reste. Depuis un mois, cette chronique demande qui paie les heures où les chargeurs restent inutilisés ; les constructeurs viennent de donner leur propre réponse : quelqu’un d’autre.

L’association allemande de l’énergie relève 13% de taux d’utilisation simultanée moyen sur les chargeurs publics : voilà la raison, en un chiffre. Comme l’a montré mardi notre scorecard M&A, Mercedes et BP sont sortis du jeu cet automne, tandis que les énergéticiens que nous avions désignés comme vendeurs ont réalisé six des 12 acquisitions. Pendant ce temps, la Chine a promis 40 million d’infrastructures de recharge d’ici 2030, le genre d’objectif que seul un État peut fixer sans demander d’abord qui paiera les heures creuses.

Europe

Le réseau allemand d’Electra passe de 50 à 81 hubs, avec six sites autrichiens dans le lot, et l’opérateur français prévoit d’investir €200 million supplémentaires en 2027. Le prix n’a pas été communiqué, mais Edison rapporte que le réseau était inscrit au bilan pour environ €99 million, assorti de €21 million de dette. Selon nos calculs, cela représente environ €265,000 de valeur comptable par point de recharge.

Mercedes garde le conducteur. Electra rejoint Ionity comme Premium Partner dans MB.CHARGE Public, avec des tarifs préférentiels sur plus de 800 sites dans dix pays. Cela confirme la thèse de notre analyse approfondie Consolidation Game : le contrôle du foncier devient le fossé défensif. Electra détient désormais les sites, Mercedes détient le login.

Elli de Volkswagen a fait le même choix depuis l’autre côté. L’entreprise abandonne les wallbox, les installations en entreprise et les stations de recharge spécifiques pour conserver un réseau de roaming de plus d’un million de points, la recharge des flottes et l’intégration véhicule-réseau. Elli a perdu €54 million sur €174 million de chiffre d’affaires en 2024, et les coupes parmi ses quelque 400 salariés pourraient être substantielles.

Le baromètre BDEW allemand montre que les voitures arrivent. Plus de 604,000 nouveaux BEV ont été immatriculés cette année, soit plus d’un tiers du marché, et même la recharge rapide en roaming revient à l’équivalent de €1.56 le litre contre €2.35 pour l’essence ; pourtant, les 220,000 points publics n’affichent toujours que 13% d’utilisation moyenne. À Bruxelles, la commission environnement du Parlement a discuté d’abaisser l’objectif CO2 de 2035 de 100% à 95% ; trois semaines après l’accord entre Paris et Berlin pour assouplir 2035, l’assouplissement a désormais des chiffres.

Amérique du Nord

LS Power contrôle déjà environ 56% des droits de vote d’EVgo, et veut maintenant le reste. Le conseil d’administration a confirmé une proposition non sollicitée et non contraignante de $2.00 par action pour les actions de classe A qu’il ne détient pas, et un comité d’administrateurs indépendants l’examine. EVgo s’échangeait à $1.84 à l’approche de la clôture, en hausse d’environ 47% sur la séance mais toujours sous l’offre.

Le timing est inconfortable pour les baissiers. Lorsque nous avons rapporté les chiffres de Paren en octobre, les sessions de recharge rapide américaines progressaient de 26%, et notre analyse approfondie Europe contre Amérique comptait 72 VE par port de recharge rapide américain, contre 31 en Europe. Des chargeurs très fréquentés ne font manifestement pas le même effet qu’une action que le marché public veut détenir, et l’actionnaire majoritaire a cessé d’attendre que le marché change d’avis.

Chine

L’Administration nationale de l’énergie chinoise indique que le pays comptera plus de 40 million d’infrastructures de recharge d’ici 2030, de quoi alimenter plus de 110 million de véhicules électriques. Les NEV représentaient déjà 53.6% des ventes au cours des trois premiers trimestres, et le réseau est conçu comme des zones dans les villes, des lignes le long des autoroutes et des points dans les zones rurales. La NEA n’a pas précisé combien seraient publics et, avec des chargeurs publics utilisés à 6.51%, comme nous le rapportions la semaine dernière, cette répartition est toute la question.

Là où les itinéraires sont fixes, les chargeurs sont utilisés. Les poids lourds électriques du Yunnan ont tiré 1.854 billion kWh de janvier à septembre, soit une hausse de 502% et près de la moitié de toute la recharge de la province, grâce à une flotte de plus de 20,000 véhicules, six fois plus importante qu’à la fin 2024. Le programme a rejoint la liste des 136 scénarios phares de la NDRC, et il illustre la leçon que notre cartographie de la recharge poids lourds tire pour l’Europe : le fret s’arrête là où le prévoit le planning.

Inde

La réponse de l’Inde au coût du foncier, c’est le conseil de village. Le ministère du Panchayati Raj a signé un MoU avec CESL, entreprise publique, pour construire des stations de recharge et d’échange de batteries sur des terrains de panchayat, y compris le long des routes nationales et des autoroutes d’État. Les panchayats perçoivent un loyer de Rs 3,000-10,000 par mois, plus Re 1 pour chaque unité facturée, soit jusqu’à environ Rs 1.2 lakh par an sur un grand site.

Puisqu’une partie du loyer est versée au kWh, le propriétaire foncier a une raison de se soucier de savoir si quelqu’un recharge — ce que la plupart des dispositifs sur terrains publics ne parviennent pas à faire. Delhi a atteint 14,225 points après en avoir ajouté 5,312 en neuf mois, vise 32,062 d’ici décembre 2029, et a obtenu ₹8.9 crore pour 10 stations destinées aux camions électriques, avec 20 chargeurs de 360 kW.

Exicom a réduit sa perte trimestrielle à Rs 56.78 crore, avec un EBITDA légèrement positif. Le chiffre d’affaires a augmenté de 38% par rapport au trimestre précédent, à Rs 388 crore, et le chiffre d’affaires autonome de la recharge VE a dépassé Rs 100 crore sur un trimestre pour la première fois. Exicom affirme que la vente de Tritium lui permet de consacrer son capital à l’Inde et aux marchés d’exportation.

Reste de l’Asie

Le chargeur flash de BYD est arrivé en Malaisie. Gentari et BYD Malaysia ont signé un MoU pour déployer des unités de 1.5 MW avec stockage par batterie, d’abord dans les showrooms Denza avant un déploiement dans les stations Petronas et sur les autoroutes. Comme en Europe, seul le Denza Z9 GT peut tirer la pleine puissance, le MoU ne comporte ni calendrier ni budget, et nous continuons de penser que les minutes économisées par un mégawatt sont surestimées.

Le Vietnam, qui début octobre a ordonné que les chargeurs publics soient ouverts à toutes les voitures compatibles à partir de juillet 2027, découvre qu’ouvert ne signifie pas grand-chose là où aucun chargeur n’a été construit. Sur les 36 aires de repos de l’autoroute Est Nord-Sud, seules deux disposent de chargeurs, et l’administration routière a ordonné aux 21 aires en construction d’achever les leurs en 2026.

Le goulet d’étranglement est la capacité du réseau pour les chargeurs de 180-480 kW, à laquelle s’ajoutent les retards contractuels sur les aires gérées par VEC. Petrolimex construit neuf sites, et Xuân Khiêm et V-Green prévoient jusqu’à 400 baies dans un format de « super station de recharge ».

Océanie

Il y a trois semaines, nous rapportions qu’environ 14 000 bornes de recharge en bord de voirie allaient se retrouver sur les factures d’électricité des ménages australiens. Cette semaine, l’ABC a constaté que les bornes dépourvues d’une place dédiée aux VE sont régulièrement bloquées par des voitures essence et diesel, et ne sont utilisées qu’à 5-10 % du niveau de celles qui en disposent. Les installateurs participant au programme fédéral de A$40 million n’ont pas à négocier ces emplacements avec les collectivités, et un site de Sydney n’a été utilisé que quatre fois en un an.

Des représentants du secteur avertissent que jusqu’à 90 % des nouvelles bornes seront dépourvues de place dédiée, ce qui pourrait rendre l’estimation de 9.8 million tonne de CO2 du programme erronée d’un facteur 10. Les ménages pourraient finir par payer pour des bornes qu’une voiture diesel stationnée bloque.

Tritium change encore de mains : le conseil d’administration d’Exicom a approuvé un protocole d’accord non contraignant pour sa cession pour un montant indicatif de US$85 million, tout en conservant une licence perpétuelle sur TRI-FLEX. BP Pulse a ouvert 24 emplacements alimentés au solaire à l’aéroport de Melbourne. Un propriétaire australien indique que la dernière mise à jour logicielle de Tesla réduit la décharge vehicle-to-home tierce en quelques minutes, tandis que les propriétaires nord-américains ont obtenu Powershare.

Afrique

L’Éthiopie a interdit les importations de voitures essence et diesel en janvier 2024, et son énergéticien public construit désormais le réseau à la hauteur de cette ambition. Il a ouvert 11 stations de recharge rapide dans six villes, capables ensemble de recharger 96 véhicules simultanément, portant son réseau à 14 sites. L’objectif est de le multiplier par cinq en un an, puis de dépasser 2 200 sites d’ici 2030.

Le pari le plus ambitieux concerne le fret. EEU a signé avec Huawei, Beijing Forever Technology et China Road and Bridge pour une étude de faisabilité de six mois sur la recharge mégawatt pour camions le long du corridor de Djibouti. Notre cartographie des initiatives chinoises dans la recharge montre que les entreprises chinoises apportent généralement leur matériel plutôt que de racheter des sociétés, et le corridor de Djibouti s’inscrit dans cette logique.

Le Malawi a lancé son premier cadre réglementaire pour l’e-mobilité, et Sky Energy Africa a annoncé un écosystème de K15 billion : 100 taxis Geely EX2 à partir du 1 December et environ 40 stations DC dans cinq villes, présentés comme une réponse aux pénuries chroniques de carburant. Au Zimbabwe, l’opérateur postal prévoit de transformer les bureaux de poste en hubs de recharge et d’échange de batteries, avec 50 unités d’échange de batteries sur les axes reliant Harare, Gweru et Victoria Falls.